如果只能买一只基金，我会选择它

今天说几个基金指数，

 

它们在基民心中的地位可不是一般的高。

 

万得偏股混合型基金指数，

 

2005年以来，涨了9.5倍，年化收益14.3%，吊打沪深300，被认为代表了公募主动股票基金的平均水平。

 

 

工银股混，

 

基日是2014年12月31日，基日以来涨了125.7%，年化收益10.65%。

 

收益和万得偏股混合型基金指数差不多，也能吊打沪深300。

 

 

收益这么高，于是就有很多人想了很多办法去复制它们的收益。

 

但万万没想到，

 

竟然有几只FOF把它们当做了业绩基准，就是这几只：

 

 

南方浩睿进取京选，选了万得偏股混合型基金指数做业绩基准。

 

富国智诚精选，选了工银股混做业绩基准。

 

还有几个FOF的业绩基准是中证偏股型基金指数、中证主动式股票基金指数。

 

有点众里寻他千百度，那人却在灯火阑珊处的意思，

 

所以，今天就来看看这几个FOF的跟踪效果如何~~

 

 

 

01

基金指数

 

先简单介绍下这几个指数，

 

（1）万得偏股混合型基金指数

 

这是一个“摊大饼”的指数，成分基金数量有3490只。

 

编制方法也很简单：

 

第一，基金分类属于偏股混合型基金（股票仓位一般介于60%-95%之间）；

 

第二，基金成立满3个月；

 

第三，等权重，摊大饼。

 

 

（2）工银股混

 

这是一个精选指数，成分基金数量只有26只。

 

从基金公司、基金产品、基金经理三个维度出发，构建一个评估体系，优中选优，然后选出26只基金组成的一个指数。

 

 

26只成分基金名单在这里：

 

万民远、陈皓、林乐峰、范妍、高兵、韩创、林英睿、蒋璆、沈楠、王园园...

 

主要是明星基金经理管理的基金。

 

 

（3）中证偏股型基金指数（偏股基金指数）

 

这个指数选的是股票基金，既包括主动股票基金，也包括股票指数基金。

 

成分基金数量有5454只，按规模加权编制。

 

 

（4）中证主动式股票基金指数（主动股基指数）

 

这个指数只包含主动股票基金，成分基金数量是825只，编制方法也是按规模加权。

 

 

 

比较下这几个指数的收益，

 

工银股混的基日最晚，2014年12月31日。

 

所以，我们也主要比较2014年12月31日以来的收益，

 

1）“精选基金”的工银股混表现最好，2014年以来涨了125.89%。

 

但也没好多少，“摊大饼”的万得偏股混合型基金指数涨了122.65%，只落后了3个点，换算成年化收益的话，每年跑输0.01%。

 

精选主动股基并没有创造多少超额收益，所以小伙伴也没必要纠结两只相似的基金选哪个了，其实区别不大。实在纠结的话，不妨退一步，摊个饼。

 

2）主动基金相对指数基金的超额收益还是很明显的。

 

2014年以来，主动股基指数涨了110.8%，包含主动股基和指数基金的偏股基金指数只涨了83.61%。

 

沪深300表现最差，涨幅是19.86%。

 

准备长期持有的话，主动基金或指数增强基金是更好的选择。

 

 

02

基金

 

再来说说把这几个指数当业绩基准的FOF基金，

 

（1）万得偏股混合型基金指数

 

把这个指数当业绩基准的是“南方浩睿进取京选”。

 

2021年4月20日成立，基金经理是夏莹莹，成立小2年以来也能做到紧跟万的偏股混合型基金指数。

 

 

持有基金上，

 

南方浩睿进取京选没有摊大饼，十大重仓基金总仓位是49.31%。

 

 

 

（2）工银股混

 

把工银股混当做业绩基准的是“富国智诚精选”。

 

2019年9月6日成立，基金经理是王登元。

 

也不错，基金成立3年半以来，也能跟上工银股混的走势。

 

 

持有基金上，

 

富国智诚精选也没有照抄工银股混指数，十大重仓基金中只有4只在工银股混指数成分基金中。

 

 

（3）中证主动式股票基金指数

 

把这个指数当业绩基准的是“华安慧萃”，

 

基金成立于2021年10月8日，基金经理是袁冠群、杨志远。  

 

表现也不错，已经跑出了超额收益。

 

 

（4）中证偏股型基金指数

 

把这个指数当业绩基准的FOF主要是这几只：

 

林国怀管的“兴全优选进取”、“兴全全球积极配置”；

 

刘兵管的“交银智选星光”，

 

邢瑶管的“中金金选财富”。

 

这其中，林国怀、刘兵管的FOF规模较大，成立时间较早，比较下他们基金和偏股基金指数的走势，

 

也不错，超额收益很明显。

 

刘兵管的交银智选星光，业绩基准是“偏股基金指数*90%+中证综合债指数*10%”，股性更重，波动也更大一些。

 

 

 

总结下，

 

这几个FOF表现都还可以，

 

万得偏股混合型基金指数、工银股混历史业绩做好，把它们作为业绩基准的2只FOF能做到紧密跟踪。

 

主动股基、偏股基金指数，历史业绩差一些，把它们作为业绩基准的FOF还创造出了一些超额收益。

 

从历史业绩的角度来说，它们是赚取市场平均收益的不错选择。

 

当然，也有缺点。

 

首先是不能像指数基金那样紧密跟踪。

 

这几只FOF是把基金指数作为业绩基准，而业绩基准的约束力并没有那么强。

 

所以，我们看到的实际情况是，

 

南方浩睿进取京选，把万得偏股混合型基金指数作为业绩基准，但并没有像指数那样摊大饼，十大重仓基金仓位是49.31%。

 

富国智诚精选，把工银股混指数作为业绩基准，但十大重仓基金中只有4只是指数成分基金。

 

其次是费率，

 

FOF自己要收管理费、托管费，买基金还要再被收一次管理费、托管费。

 

懒猫整理了这几只FOF的费率，富国智诚精选最低，管理费0.6%/年，托管费0.18%/年，合计0.78%/年。

 

（PS：虽然收费最低，但也不建议单押一只，比起费率，摊大饼，降低单只基金持有风险更重要。）