未来已来，将至已至。未来会来，关键是未来来时还活着吗？
活下来，才有未来。
企业如何活下来，现金流是关键。
联程合众（大连）旅游项目开发股份有限公司（证券代码：832311 证券简称：联程旅游 ）
关于公司主营业务陷入停顿的风险提示性公告
本公司的主营业务为旅游业务和海洋牧场业务，近两年由于受到“新冠”疫情的影响，公司业务难以开展。2022 年 1-6 月，公司营业收入为 0 元，主营业务陷入停顿状态。
收入为0，何来现金流。这如何能活下来？
2021年9月，一则有关恒大暴雷的消息在网上炸开了锅。
据说，恒大财富理财产品自9月8日起停止兑付。这些理财产品总额达到400亿元，其中不少是由员工**的。经查，“中国恒大（HK，03333）”的2021年半年报显示，其负债总额已高达19665亿元，比年初的1.95万亿元还略有增长。
资产负债表中的“负债”，只是肉眼可见的负债 ；表外负债：明股实债、表外融资、或有负债，是肉眼不能直接看见的负债。
负债到期了要如期偿还，没有现金去偿还，有资产却变不了现，或者资产质量有问题。现金流就出大问题了，资金链断裂了。
老板说：利润表倒是编得好看，看上去赚了不少，却还是没有钱发工资、没有钱付货款？何解？财务查查到底什么原因？
财务说：我们赚了应收账款，赚了一堆存货在仓库里。
老板若有所思地看着远方。
采购付款要真金白银付出去，销售收款收的是应收账款那些数字。
贵州茅台从2007年至2016年10年间实现净利润1067亿元，产生的经营活动现金流量净额为1197亿，经营活动现金流量净额/净利润=1.12。
格力电器10年间实现净利润767亿元，经营活动现金流量净额1261亿元，经营活动现金流量净额/净利润=1.64。
长周期来看（10年以上），净利润应该跟经营活动现金流量净额相等或近似相等，即净现比约等于1，当然越大越好。
单年度或者季度来看，净利润与经营活动现金流量净额差异可能很大，即净现比波动非常大，进行分析意义不大。
经营活动净现金流量/净利润 数值低的企业，要具体分析原因及合理性，是由存货增加、应收项目增加，还是应付项目减少等引起的。
如果是应收账款大幅增加导致的，进而分析应收账款的客户是谁，是否造假。如果是存货增加，分析其合理性，现场查看盘点存货是否真实存在。
比如，有一家公司7年间实现净利润16亿，现金流仅为6亿，净现比为0.39，但是它现金流差的原因主要是存货增加了20亿，然后分析这20亿的存货是否真实存在、价值及合理性。
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