(一)关联交易事项为频繁问询事项
关联交易相关问题被问询企业137家,占全部企业的40.29%,被问询问题264个,占涉税总问题数的25.19%。2022年1月至11月,发行上市审核机构分别向551家IPO企业提出涉税问询问题1336个。其中,向189家企业提出涉及关联交易事项的问询问题共计397个,提出问询问题数量占期间内所有问题数量的29.72%,具体分析如下:1、深交所创业板问询问题更关注关联交易合理性
图示1:各上市板块问询关联交易事项企业数量及问询数量可以看出,在2022年1月至11月期间内,深交所创业板是五个上市板块在分析期间内是最关注关联交易的上市板块。在分析期间内,深交所创业板共向63家IPO企业提出涉及关联交易问询问题共计113个,占全部关联交易问题的28.46%,之后分别为北交所、深交所主板、上交所主板、上交所科创板。
报告期间内,在所有进行IPO的企业中,选择在深交所创业板进行发行上市的企业218家,数量上明显比其他板块发行上市的企业户数更多,这也是导致深交所创业板提出关联交易问题问询企业以及问询问题最多的主要原因。
监管机构更关注民营企业的关联交易事项,共问询企业144家,占76.19%。上述数据可以看出,监管机构对民营IPO企业关联交易事项的关注明显高于国有企业与中外合资企业。在2022年1月至11月监管期间内,对144家民营企业共发函问询涉关联交易事项问题307个,问询企业户数达到76.19%。
相较于国有企业与中外合资企业,民营企业关联交易风险的管理与内部控制机制相对薄弱,同时,也缺少其他外部监管机构对其关联交易的独立性与公允性进行监管。这是民营企业关联交易事项更被关注的主要原因。
统计数据显示,制造业被问询户数153户,达到83.21%。上述数据可以看出,在2022年1月至11月期间,监管机构对制造业关联交易的关注程度最高。在报告期间,监管机构向153家制造业企业提出问询,占比80.95%,远高于其他行业所提出问询的户数。
在2022年1月至11月期间,共有550家IPO企业被监管机构问询,其中,制造业企业438家,占全部企业的79.64%,是进行IPO上市的主流企业,这也是其在关联交易方面被问询次数最多的主要原因。除此之外,为了降低企业的经营成本,制造企业在进行原材料采购或产成品销售等业务时,会更多的采用关联交易成本控制。这导致了制造业企业可能会存在更多的关联交易事项,同时,关联交易对企业经营的独立性也会受到关注。问询问题中关联交易的必要性与交易定价的公允性是所有涉关联交易问询中被问询125次,占所有关联交易问题的47.35%,是所有关联交易问询中次数最多的问题。表4:关联交易问询问题分析
我们对2022年1-11月的397个关联交易问题进行了分类,问询中涉及关联交易的4类问题分别是:关联交易的必要性与交易定价的公允性、关联关系的披露、通过关联交易不正当输送利润情况、转让定价的合规与合理。其中,监管机构在关联交易问题中最关注的是“关联交易的必要性与交易定价的公允性”问题,共提出问询202条,占所有关联交易问题的50.88%。
关联交易的必要性与定价的公允性问题主要为关联交易存在是否合理、定价是否公允。监管机构想知道IPO企业关联交易产生的背景和原因,是否具有合理的商业目的,以及关联交易的定价依据是否合理,定价是否符合独立交易原则。在2022年1月至11月期间内,监管机构共向发行人提出了该类问询202条,占全部关联交易问题的50.88%,是监管机构最为关注的关联交易问题。在问询该问题时,监管机构通常会向发行人问询某一特定或某一时期内所发生的关联交易是否合理,交易的进行是否必要,以及交易过程中的价格是否公允。发行人在答复该类问题时,会先阐述关联交易背景,并结合自身经营情况阐述关联交易发生的必要性。之后通过事务所出具的基准分析报告,通过同行业同时期获利水平对比标的关联交易的盈利水平,最终得出关注的关联交易是否符合独立交易原则的最终结论。 IPO企业是否按照上市规则等规定真实、完整披露关联交易的信息,也是监管机构的关注点之一。部分企业就是因为未充分披露所有的关联方及关联交易,存在潜在的关联交易或遗漏关联交易的行为而被否,因此拟IPO企业也应重视信息披露规范性的问题。在2022年1月至11月期间内,监管机构共向发行人提出了该类问询150条,占全部关联交易问题的37.78%。也是重点关注的关联交易问题之一。在该类问题中,监管机构主要关注发行人的关联关系、关联交易是否已完整的披露,是否还有未披露的其他利益主体,以及关联方的成立、注销等信息的披露。该类问题主要是针对关联信息披露,并不涉及实际经营方面的问询。对于关联关系披露不完整、不真实是发行人未通过IPO审核的重要原因之一,发行人在答复该类问题时,需要按照《上市规则》中对关联方或关联交易的定义,对关联方进行详细、完整的披露。部分企业会利用内部交易进行公司利润的调节,将利润转移到关联公司或低税率地区的公司,借此来进行一部分税款的规避。监管机构会关注IPO企业是否存在通过内部价交易进行不正当利润输送的情况。在2022年1月至11月期间内,监管机构共向发行人提出了该类问询26条,占全部关联交易问题的6.55%。在关注该类问题时,通常会要求发行人披露与少数股东、子公司等内部关联方进行关联交易时,是否会存在不合规的利益输送或利润转移的情况。在发行人答复时,通常会通过对关联方,对关联交易的详细披露,阐释业务的真实性、合理性与必要性,同时结合企业对关联交易风险的控制以及其关联方的承诺,阐述不存在不当的利益转移的情况。监管机构会关注发行人是否利用了转让定价安排进行了税务筹划,且关注该筹划是否合规合法,是否会被税务机关处罚的风险。在2022年1月至11月期间内,证监会共向发行人提出了该类问询19条,占全部关联交易问题的4.79%。该类问题是证监会关注发行企业关联交易方面的问题中直接涉税的问题,是重点关注方向。在该类问题中,证监会会要求发行人对境外交易行为的涉税情况进行披露,并阐述是否存在通过不当转让定价进行税务筹划,以便达到规避纳税义务的情况。发行人答复该类问题时,通常会优先结合境外的税收要求,对比同行业的税务处理,阐述自身发生的境外关联交易在税务处理上的合规性。同时,通过阐述自身境外关联交易的业务模式与业务流程,对比转让定价相关要求,确认自身未通过不当转让定价筹划来规避税款缴纳义务。