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申报文件及问询回复显示，报告期各期发行人研发费用率显著高于同行业可比公司平均水平。
请发行人：
（1）结合核心技术优势及技术工艺难度等，进一步说明研发费用率显著高于同行业可比公司平均水平的原因及合理性，研发费用是否存在混入生产成本的情形。
（2）结合各项业务的核心竞争力、技术的先进性与可替代性水平、行业未来发展方向与市场潜力，按照《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》的要求，详细分析并披露发行人自身的创新、创造、创意特征，发行人是否符合创业板定位。请保荐人、申报会计师发表明确意见。
问题答复：
（一）结合核心技术优势及技术工艺难度等，进一步说明研发费用率显著高于同行业可比公司平均水平的原因及合理性，研发费用是否存在混入生产成本的情形
1、公司研发费用率高于同行业可比公司平均水平的原因及合理性报告期各期，公司研发费用率与同行业可比上市公司对比情况如下：
报告期内，公司研发费用率与苏州龙杰较为接近，而高于桐昆股份、恒力石化、新凤鸣和海利得，主要原因系各公司的业务类型、业务规模和生产工艺等存在差异所致。
（1）业务类型和业务规模差异同行业可比上市公司中桐昆股份、恒力石化、新凤鸣和海利得的业务规模大、业务种类多，且上述公司集团体系内存在多家批发零售或贸易、商业流通类子公司，该类业务子公司一般无较大的研发投入。
总体上，上述公司的研发费用率较低。
在业务规模上，苏州龙杰和公司与桐昆股份、恒力石化、新凤鸣、海利得相比较小，且均专注于差别化涤纶长丝的研发和生产，苏州龙杰和公司的研发费用率较为接近。
以 2019 年度为例，公司同行业可比公司业务规模及业务类型情况如下：
由上表可知，公司专注于差别化有色涤纶长丝业务，且无下属子公司，自身为高新技术企业，与同行业可比公司苏州龙杰情况较为相似，因此研发费用率也较为接近；桐昆股份、恒力石化、新凤鸣和海利得业务种类较多，其中桐昆股份业务涉及化工产品、贸易类、热电类等业务；恒力石化业务涉及大宗成品油业务、化工品业务、交通运输等，涤纶长丝仅为该公司业务板块中的一部分；新凤鸣业务也涉及化工类产品和贸易类业务；海利得主要生产涤纶工业长丝，同时也涉及灯箱广告材料、PVC 膜、石塑地板和聚酯切片等业务，由于上述公司业务的多样性，且其涉及的批发零售或贸易、商业流通类业务一般研发投入较少，基于上述可比公司普遍百亿元计的业务规模，研发费用率也相对会较低。
（2）技术与生产工艺情况公司与同行业上市公司在主营业务、生产工艺、主要原材料等方面的对比情况如下表所示：
由上表可知，公司与苏州龙杰较为相似，主要产品为差别化涤纶长丝，生产工艺主要采取切片纺，和相对传统的熔体直纺相比，切片纺属于生产规模较小、技术含量较高、研发投入较大的工艺路线。切片纺主要以聚酯切片为原料，其优点在于生产灵活，能在不同品种产品间灵活切换，具有市场反应快速的特点，特别是在开发差别化、功能性等高附加值产品方面具有较大优势，优秀的切片纺生产企业基于各自的技术工艺积累及产品研发优势，专注于开发差异化产品，不断推陈出新，提高产品附加值，基于切片纺工艺的上述特点，切片纺企业的生产规模较熔体直纺企业相对较小，产品特色明显，研发投入也相对较高。
桐昆股份、恒力石化、新凤鸣和海利得其主要产品类型较多，其相应的原材料种类亦较多，生产工艺也会与公司存在差异。其中桐昆股份、恒力石化、新凤鸣均采用熔体直纺的生产工艺，该种工艺具有规模较大、流程较长的特点，在生产过程中聚合与纺丝条件相互影响，工艺调节影响面广，因而存在着产品开发难度大的缺点。熔体直纺工艺无法进行小批量、多品种生产，绝大部分装置只能生产常规产品和常规差别化产品，熔体直纺生产线产品转换成本高且技改费用高，在已有常规成熟产品技术基础上，一般其研发投入与其业务规模相比相对较小。海利得涤纶长丝产品为涤纶工业长丝，多用于汽车轮胎帘子布、安全带、气囊等方面，而公司产品主要应用于下游家纺面料，多为民用领域，因此研发费用率也会存在一定的差异。
公司一直高度重视技术研发和产品创新，长期专注于符合国家节能环保战略方向的原液着色纤维的研发工作，并推进原液着色技术和再生材料相结合的技术探索，积极拓展公司产品的应用领域，提升自身产品的竞争力。近年来，公司被评为浙江省省级企业技术中心、浙江省高新技术企业研究开发中心、化纤行业绿色制造优秀企业和浙江省绿色企业等，并作为主要起草单位参与起草了《原液着色涤纶低弹丝》（T/ZZB 1150—2019）标准。作为浙江省高新技术企业，公司已拥有数十项专利技术和科学技术成果，公司多项新产品或新技术被浙江省经济和信息化委员会认定为浙江省省级工业新产品（新技术）。
公司紧密围绕绿色环保的纤维技术进行深入研究与开发，创新建立了多组份在线配色技术的研发能力，满足涤纶长丝多色品种的自主创新开发；设计了多组份在线快速调色生产系统，满足小批量个性化有色涤纶长丝的定制化生产；形成了自主设计的色纺喷丝板专利技术等。公司持续对生产设备进行专业化改造，引进了国际先进的巴马格、TMT 纺丝生产设备，适应了差别化有色涤纶长丝新产品的研发生产，提升了生产效率、产品性能和产品质量。公司持续的研发投入可以有效保障公司的创新、创造和创意能力，提升公司可持续经营能力。
综上所述，公司研发费用率与苏州龙杰较为接近，而高于桐昆股份、恒力石化、新凤鸣和海利得符合自身业务特点，具有合理性。
2、公司研发费用不存在混入生产成本的情形
公司根据《企业会计准则》、《高新技术企业认定管理办法》和《高新技术企业认定管理工作指引》、《财政部关于企业加强研发费用财务管理的若干意见》的有关规定，明确研发费用支出的核算范围，按照支出性质并结合研发项目实际情况，对研发活动所发生的费用进行分类归集。公司已建立了内控制度《研发管理办法》，对公司年度研发计划制定、研发项目立项、研发过程管理、研发物料管理、试生产及投产、项目开发成果管理等方面进行了相关规定。公司财务管理部按照研发项目设立研发台账，审核、归集、核算研发支出，与研发项目相关的直接投入、燃料及动力费、研发人员薪酬及其他等计入研发费用，与研发项目无关的支出计入生产成本或期间费用，具体归集过程如下：
（1）直接投入：研发领料人员按照研发项目进行领用并填写领料单，领料单注明研发项目名称，仓储物流部门每月将领料单交至财务管理部复核、记账并汇总研发领料单，领料明细清单标明研发领用，与生产材料领用明确区分，不存在混同情况；
（2）燃料及动力费：主要为各研发项目耗用的电费，财务管理部门汇总每月各研发项目的用电量，并根据当月电费单价计算当月研发耗电金额计入研发费用。研发耗用燃料及动力费与生产耗用燃料及动力费明确区分，不存在混同情况；
（3）研发人员薪酬：公司人事行政部每月审核研发人员工资表后交由财务管理部门，财务管理部门将其与研发台账按项目列示的研发人员清单核对无误后，将研发人员薪酬包括工资社保等计入研发费用，研发人员薪酬与生产人员薪酬不存在混同情况；
（4）其他：主要为专利年费以及研发人员零星费用报销，在实际发生时计入研发费用，根据对应项目及报销单据进行归集，金额较小，不存在与生产成本混同情形。公司明确研发费用的开支范围和标准，严格执行审批程序，公司按照研发费用支出用途、性质，据实列支研发费用，与研发费用无关支出不得在研发费用中列支。综上所述，公司按项目归集研发费用，不存在研发费用混入生产成本的情形。
（二）结合各项业务的核心竞争力、技术的先进性与可替代性水平、行业未来发展方向与市场潜力，按照《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》的要求，详细分析并披露发行人自身的创新、创造、创意特征，发行人是否符合创业板定位发行人已在招股说明书“第六节 业务和技术”之“三、公司的创新特征、科技创新和新旧产业融合情况”进一步补充披露了创新、创造和创意特征等情况，具体如下：
“（一）创新、创造、创意特征自设立以来，公司一直致力于化学纤维原液着色技术的创新，紧密围绕差别化有色涤纶长丝持续开展基础技术、新产品和新工艺的研发。公司专注主营业务，坚持以自主创新为主导，通过原液着色技术提升涤纶长丝的色彩丰富性及生产过程的节能环保性，在长期积累和创新中形成了以配方技术、调色系统及专利生产设备组件技术为核心的产品和技术创新体系。
1、在核心竞争力方面，公司差别化有色涤纶长丝采用原液着色技术，基于公司产品研发配方及工艺参数的多年积累，差别化有色涤纶长丝的配方研发以及工艺技术稳定性是公司的核心竞争力。公司构建了产品研发管理体系，通过市场信息及行业技术信息，确立新产品开发、改善工艺性能、提升生产设备组件效率的研发项目。围绕市场趋势及客户需求，公司充分调动各方创新资源，提高自身的研发能力和技术水平。经过多年的积累，公司形成具有自身特点的技术体系，掌握具有自主知识产权的多项核心技术，公司技术来源为自主开发，属于原始创新。
公司主要的核心技术如下表所示：
2、在技术先进性与可替代性水平方面，公司采用切片纺生产工艺，其优点在于生产灵活，具有市场反应快速的特点，切片纺企业与大型熔体直纺生产企业错位竞争、多元并存，虽然在规模上与熔体直纺生产企业存在一定差距，但凭借其较强的产品创新能力，在附加值较高的细分市场领域具有一定优势。
近年来，公司持续对生产设备进行专业化改造，引进了国际先进的巴马格、TMT 纺丝生产设备，适应了差别化有色涤纶长丝新产品的研发生产，提升了生产效率、产品性能和产品质量。公司持续创新产品配方，稳定掌握上千种产品颜色的调色方案，全面满足市场对差别化有色涤纶长丝颜色丰富性的需求，经过十余年的技术积累与工艺沉淀，公司具备了持续稳定、规模化的差别化有色涤纶长丝生产技术，积累了丰富的市场资源和较为稳定的客户群体，形成了具有自身特色的创新、创造能力，公司多项技术荣誉、专利和科学技术成果均是公司技术先进性的体现，也是公司在差别化有色涤纶长丝细分市场领域不会被短期内替代的有力保障 。
……近年来，公司被评为浙江省省级企业技术中心、浙江省高新技术企业研究开发中心、化纤行业绿色制造优秀企业和浙江省绿色企业等，并作为主要起草单位参与起草了《原液着色涤纶低弹丝》（T/ZZB 1150—2019）标准。作为浙江省高新技术企业，公司已拥有 2 项发明专利、34 项实用新型专利和 15 项浙江省科学技术成果登记证书，公司多项新产品或新技术被浙江省经济和信息化委员会认定为浙江省省级工业新产品（新技术）。公司紧密围绕绿色纤维技术进行深入研究与开发，创新建立了多组份在线配色技术的研发能力，满足涤纶长丝多色品种的自主创新开发；设计了多组份在线快速调色生产系统，满足小批量个性化有色涤纶长丝的定制化生产；形成了自主设计的色纺喷丝板专利技术等。公司科技创新的主要代表性成果如下表所示：
3、在行业未来发展方向与市场潜力方面，根据《化纤工业“十三五”发展指导意见》，化纤工业是我国战略性新兴产业的重要组成部分，差别化纤维产品、原液着色产业化关键技术均为重点发展的领域和方向；“原液着色等差别化、功能性化学纤维的高效柔性化制备技术”是《产业结构调整指导目录（2019 年本）》中优先鼓励的相关产业；同时，“环境友好型纤维”属于《国家重点支持的高新技术领域》中的新材料技术领域。中国化学纤维工业协会“绿色纤维”认证三大类产品为生物基化学纤维、循环再利用化学纤维和原液着色化学纤维。
目前，迪卡侬、宜家、耐克、阿迪达斯等国际公司，越发重视产品的“绿色性”，要求生产商更多的使用原液着色纤维、循环再利用化学纤维等绿色面料，绿色纤维产品在运动服饰、户外用品等应用领域有着广阔的市场空间。公司产品应用领域包含墙布、窗帘窗纱等家纺面料，也涉及户外用品、服装面料，属于与时尚创意紧密相关的行业，公司紧随中国纤维流行趋势，通过颜色配方、结构创意、技术创新，使涤纶纤维的颜色和光泽度变化丰富多彩，不断满足下游环保及创意需求。近年来，公司获得了中国化学纤维工业协会、纺织化纤产品开发中心颁发的绿色纤维认证证书、方圆标志认证集团颁发的绿色产品认证证书、荷兰 GRS认证机构颁发的全球回收标准（GRS）4.0 合规证书和 Oeko-Tex Standard 100认证等多项符合国内外关于产品环保标准要求的认证；2020 年 10 月，公司入选了中华人民共和国工业和信息化部公布的第五批绿色制造名单、获得了绿色设计产品认定。公司专注于符合国家节能环保战略方向的原液着色纤维的研发、生产及销售，并推进原液着色技术和再生材料相结合的技术探索，积极拓展公司产品的应用领域，提升自身产品的竞争力。未来随着行业环保标准要求的提高，公司的产品将会有广阔的市场前景。综上所述，公司的创新、创造、创意建立在实用且以市场为导向的配方以及深受客户认可的产品质量稳定性的基础之上，经过多年的技术积累和工艺沉淀，形成了具有自身特点的创新、创造和创意特征。……
（三）新旧产业融合情况化纤工业是我国具有国际竞争优势的产业，也是战略性新兴产业的重要组成部分。近年来，我国化纤工业持续快速发展，化纤产量占全球三分之二以上。常规化纤产品生产技术居世界先进水平，但产能结构性过剩，行业盈利能力下降。行业自主创新能力较弱，高附加值、高技术含量产品比重低，不能很好适应功能性、绿色化、差异化、个性化消费升级需求。《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》中提出：“要顺应新材料高性能化、多功能化、绿色化发展趋势，推动特色资源新材料可持续发展。”原液着色技术的运用和推广，将引领纤维制造及下游纺织行业向工艺精简、功能集成、清洁生产的方向发展。当今纤维技术发展趋势是高品质、高功能、低能耗、低排放，原液着色技术顺应这一发展趋势，与传统的染色方法相比，原液着色的优势更为突出。公司主要从事符合国家节能环保战略方向的原液着色纤维的研发、生产及销售，主要产品为差别化有色涤纶长丝 DTY、FDY 和 POY 等。公司专注主营业务，致力于通过原液着色技术提升涤纶长丝的色彩丰富性及生产过程的节能环保性，践行“绿色制造，持续发展”理念，积极推广绿色纤维标志产品，推动化纤产业升级发展，促进下游纺织行业绿色制造、清洁生产，带动了化纤行业及下游纺织行业的新旧产业融合。
（四）公司具有成长性报告期内，公司经营状况良好，营业收入和盈利能力持续增长。2018 年主营业务收入较 2017 年增加 13,387.08 万元，增幅为 29.43%；2019 年主营业务收入较 2018 年增加 6,249.29 万元，增幅为 10.62%。公司最近三年主营业务收入年均增长率达到 19.66%，增长率较高。报告期内，公司净利润分别为 2,941.64万元、3,712.26 万元和 5,476.72 万元，有较大的增长。公司业务规模逐年增长，盈利能力逐年增强，具有成长性。报告期内，公司资产及净资产规模持续扩大，经营活动现金净流量和财务状况良好，为公司未来发展奠定了良好的基础。公司主要从事符合国家节能环保战略方向的原液着色纤维的研发、生产及销售，属于国家支持和鼓励的行业，得到国家多项产业政策的支持；同时，公司产品契合绿色纤维新的发展趋势，具有广阔的市场前景与成长空间。
（五）符合创业板行业领域的要求根据《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司从事的行业所属的产业层级关系为 C 制造业—C28 化学纤维制造业；根据《国民经济行业分类与代码》（GB/T4754-2017），公司从事的行业所属的产业层级关系为“C28 化学纤维制造业”之“C2822 涤纶纤维制造”。根据《化纤工业“十三五”发展指导意见》，化纤工业是我国战略性新兴产业的重要组成部分，差别化纤维产品、原液着色产业化关键技术均为重点发展的领域和方向；“原液着色等差别化、功能性化学纤维的高效柔性化制备技术”是《产业结构调整指导目录（2019 年本）》中优先鼓励的相关产业；同时，“环境友好型纤维”属于《国家重点支持的高新技术领域》中的新材料技术领域。综上，公司符合《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》关于创业板定位要求。”
【保荐机构和会计师的核查意见】针对上述事项，保荐机构、会计师实施了以下核查程序：
1、访谈了发行人的生产和研发部门相关负责人，了解了发行人的主要生产工艺、核心技术及研发情况；
2、查阅了发行人同行业可比上市公司的公开披露资料，了解了相关公司的业务及研发情况；
3、了解发行人与研发相关的内部控制制度，评价并测试相关内部控制的设计、运行有效性；访谈发行人研发部门负责人，了解发行人研发活动相关的流程情况；访谈发行人财务负责人，了解研发费用的确认依据、核算方法和归集原则，结合《企业会计准则》判断研发费用确认的合理性；检查发行人研发项目立项文件及研发台账，确认发行人研发费用按照具体研发项目进行归集；查阅发行人报告期内研发材料领用单据、研发人员名单等资料，确认研发费用不存在混入生产成本的情形；
4、查阅比对了《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》关于创业板定位的相关要求；
5、查阅了发行人所属行业发展、国家政策情况以及发行人技术荣誉、专利、科学技术成果等情况。
经核查，保荐机构和会计师认为：
1、发行人研发费用率与苏州龙杰较为接近，而高于桐昆股份、恒力石化、新凤鸣和海利得，主要原因系发行人与同行业可比公司的业务类型、业务规模和生产工艺等存在差异所致，符合发行人自身业务特点，具有合理性；发行人研发费用不存在混入生产成本的情形。
2、发行人具有符合自身特色的创新、创造和创意特征，业务发展具有成长性，符合《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》关于创业板定位要求。
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