重组：从盐湖股份的清偿方案，看未来企业化债

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2019 年8 月15 日，格尔木泰山实业有限公司以盐湖股份不能清偿439 万元劳务款欠债，并且明显缺乏清偿能力为由，向西宁市中级人民法院申请对公司进行重整。

2019年9月30日，西宁中院裁定受理盐湖股份破产重整一案，并于同日指定盐湖股份清算组担任盐湖股份管理人。

2020年1月17日，盐湖股份重整案第二次债权人会议及出资人组会议召开，通过重组议案。

2020年4月20日，西宁中院裁定确认盐湖股份《重整计划》执行完毕。

从逾期到债委会非常之快，从债委会方案到法院通过仅仅3个月，盐湖股份就出了重整方案（其他企业重整清偿可参考：投资：信托踩雷就一定亏损吗？看方正&胜通清偿率）：

优先：职工债权（工资）、税收债权、50W以内的普通债权

次之：财产担保债权分5年平均还本付息，展期部分按5年lpr带息兑付

最后：普通债权根据留债转股比例，按2-5年，展期部分按1年lpr带息兑付

转股：每100元普通债权按7.633588股转股，13.1元/股

2021年8月10日，盐湖股份复牌恢复上市，最高价43.9元，

按照股价43.9元计算：1万债权=763.3588股票，按照最高价计算市值=3.3511万元，1万债权不仅保住了本金，还盈利2.35万元。

万万没想到，债转股才是最佳方案。

盐湖股份的化债方案真是历史性的突破，不知道未来能否成为其他企业化债的范本（当然其中不乏锂、钾的功劳）

未来化债企业也许满足以下几点有机会：

1. 国企股东

2. 企业运作正常

3. 资产优质

4. 周期行业

5. 流动性问题

6. 高负债

没有核心的资产，只有时代的资产；

没有核心的金融机构，只有时代的金融机构

我大A承担起新的使命：

为低能国企续命；

为金融机构化债；

为地方政府融资；

为新经济引导资本。