我相信最近的几则市场处罚是市场大幅下挫的导火索，因为这几则处罚等于实际上判处了市场套利交易的死刑！
所以，我知道了为什么恳谈会上大家的表情，我也后怕，因为在当年银行柜台交易市国债推出时，我也背着麻袋游走在四大行之间，进行跨市场交易，因为柜台交易市国债是各家银行自己报价，而交易员又比较懒，所以有时一家行的卖价会比另一家行的买价便宜1元以上，这就相当于有接近1%的获利空间，这是债券啊，我从中债登上下载了交易规则，认真学习，也教会了几个行的柜面人员怎样操作，那时，对中债登的服务很认可，打电话，都是很耐心的解答。而我当时做的，就是自己的两个银行的不同柜台交易账户间的对敲，如果放到今天，也是影响市场价格和交易量了，因为这个市场当时一天成交不了多少，但一个好处，银行是绝对的买家和卖家，我影响不了！
所以，无知真的很可怕，套利的根本就是发现价格的不合理，从而通过交易磨平价差，这是一个从有市场交易就存在的，例如当年的杨百万们从农村收国债到城市中去卖，现在看是否提供了市场价格平抑和活跃的作用。
套利的本质就是一个价格发现的过程，这是一个应该鼓励的交易，而现在一些套利策略占市场交易量比例高的问题主要是市场不活跃所造成的，而不是操控市场！
如果是这样认定，87年美国的黑色星期一应处罚无数的金融机构，关闭所有程序化交易，所以，我的无知是多么可怕，现在的大幅下跌就是市场上最活跃的资金的撤离！中石油一天跌7%，不是ETF基金离场？而活跃资金离场肯定是要卖流动性最好，获利较多的，这样对自已的影响较小！
为什么当年股指期货推出时，我们反对，因为期现交易制度不匹配，这是15年股灾的原因之一吧！为什么我们一直呼吁A股T+0交易，就是要解决这个问题，只有交易匹配，期货交易才有引导作用，这也是因为有套利交易可以平滑期现之间的价差，而现在把套利交易消灭，那还是把期货关了吧！
我真的很无知，因为我是学计算机的，讲金融有点傻逼！
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