仍在西北 - 三年辛苦投基路 经验体会共分享

从2007年1月17日大盘在3000点左右时买入第一只开基华夏成长2w起，历经大涨大跌，在4000到5000到6000再到5000一直到3000点分批加仓至15w，投入开基10w，封基3w，股票2w，其中大部分加仓是在4000点以上的高位，至今累计收益5w多，个人感觉还是比较爽的。因大部分买的是开基，所以给大家分享一下买开基的投资体会。
本文未作任何技术分析，因为不懂，即使潜心学习效果仍然不佳，所以从草根的角度作一些心得体会。
1、首选基金公司。买基金就是买基金公司，看基金公司的股东实力、旗下基金的过往业绩、高管及投研团队是否稳定，有没有污点事件等等。这和买其他商品一样，不是说买品牌产品就不会出项问题，至少概率要少一些。华夏、易方达、博时、广发是大基金公司的代表，而兴业、上投则是中小基金公司的代表。
2、其次选基金经理。重点看基金经理的长期投资业绩，考察其历史上管理的所有基金的收益情况。基金经理的个人作用非常重要，其重要性甚至超过基金公司。并不是大家所说的基金投资是集体所为，靠的是投研团队的实力。说到底具体买哪只股票如何投资等细节问题还是要基金经理个人拿主意。王亚伟、孙健冬、王晓明、尚志民以及转投私募的江晖、肖华、何震、吕俊、李学文、李旭利，包括前不久英年早逝的孙延群，这些投资大佬的名字如雷贯耳，查看他们在的历史上管理的哪一只基金不是出类拔萃的？这一点从吕俊和孙延群身上特别明显，在他们离任或病休（逝）后，上投的两只旗舰基金一落千丈，听说孙延群自09年以来就没有管理过上投阿尔法。
3、再次看基金的历史业绩是否稳定，成立三年以内的基金最好不要选。这些基金可能短期内业绩可能不是很出众，但长期业绩非常稳定，一直排在总体排名的前1/3甚至前1/4，其长期收益依然是非常可观的。有人做过统计历经06年至08年一个牛熊市，每年都排在前20名的基金只有华夏大盘、华夏红利和中信红利三只，可见排名变化之剧烈。有的基金可能去年是前十名，今年就是后十名，这种感觉我想大家都不想体会。我一直对新发基金不感兴趣，尤其是菜鸟经理管理的新基金更没底，我不认识他，只能看他的既往业绩，如果连既往业绩都没有，就只能拜拜！。
4、再次选基金公司投研高管亲自管理的基金，投研高管包括投资总监、投资副总监、研究部总经理、基金投资部总经理、股票投资部总经理等，其中投资总监往往由基金公司副总经理亲自兼任。这和我们工作有点相似，总不能说所有的领导都是混上去的吧，如果没有两把刷子是坐不上这样的高位的。出于面子也要把业绩做到下属的前面。这是有很多先例的，王亚伟如今是华夏的副总裁、投决会主席，孙健冬因为管理华夏红利和华夏复兴的优异业绩在张益驰离职后已经升任投资副总监，王晓明也因为管理兴业趋势的良好业绩年初晋升投资总监，尚志民是华安基金的基金投资部总经理，张晓东是国海的首席基金经理，转投私募的大佬离任前均是各公司的高管，做私募后业绩同样优秀，你能说他们都是浪得虚名？虽然说老师都是从学生成长起来的，可是培养学生的艰巨任务还是交给其他仁兄吧！至于说怕不怕现有的大佬也去做私募，我只能说他爱走走，我只管现在，我管不了也不想管！
5、再次选各基金公司的旗舰基金。基金公司为了树形象做宣传，往往重点打造一到两支旗舰基金，这些基金收益很高很稳定，业绩持续优异。这里面华夏是所有基金公司的老师，华夏大盘如今净值已到9元，现在又在重点打造华夏复兴，为避免申赎冲击影响操作均封闭运作。本人有幸在复兴封闭前申购2w，以后估计和大盘精选一样估计没机会了。
相信如果按照以上方法筛选几百只基金剩不下几只供你选择了，华夏大盘、华夏复兴、华夏红利、兴业趋势、荷银精选 、华安宏利、博时主题、中信红利、广发稳健、嘉实增长就是其中的部分代表，除华夏成长外，本人重仓的开基均在上述之列。投资封基，除考虑折价率外同样大部分按照以上方法筛选，目前持有安信、裕阳、裕隆，同样收益不菲。
个人感觉以下基金坚决不要买：
1、一拖三的基金不要买。基金经理是人不是神，他做不了三个人的活。说的严肃点是基金公司扩规模不重视团队建设的具体表现，他拿的是旱涝保收的管理费，损失的基民的血汗钱，不负责任。
2、历史业绩长期垫底的基金。
3、基金经理频繁变动的。
多数人说规模过大的也不宜买，不过也不一定，兴业趋势、华夏红利都是200亿以上的大象基金，收益同样不菲。
其它几点体会：
1、恐高是基金投资一大忌。净值的高低代表的是其长期收益，同期成立的同类型基金，一看净值高低收益能力一目了然，这一点不能理解！
2、基金的定期报告基本不用看，你没时间也看不懂，如果你要是能看懂研究透买基金你就屈才了，而是应该去做基金经理了！基金经理也想往好了干，他们的智商和投资水平比小散高得多，这一点没必要怀疑！你要做的就是选基金、选时间买、选时间卖、如何持有，观察市场大势，什么时间你自己定，赚多赚少赔了钱你不能怨别人，只能怨你自己一没选对基金二没没选对时间！
3、淡化开基的分红，如果有建议分红再投资。开基和封基不一样，没有折价率，分红没有额外收益。如果指望开基靠分红降低投资风险，那有点难为基金经理，他们也不可能完全踩准步点。
4、构建投资组合完全看个人的风险承受能力，你要是有点闲钱，亏了不要紧，那就多买股票型的少买配置型的，甚至全买股票型的；你要是生活有点紧张劝你还是闪人，省得你买了配置型的或者货币型的不光嫌赚钱少还骂人！
最后谈一下是投股票还是投基金理财：
如果你没有非凡的投资天赋、一定的风险承受能力、坚定的持有信心，以及充足的时间，劝你还是以投资基金为主。我的很多同事朋友都很聪明，多数受过高等教育，又多从事财务、营销等职业，对投资也有一定的了解，观念超前，也有一定的风险承受能力，讲起股票投资理论都是口若悬河滔滔不绝，有的坐着高抛低吸的美梦，有的扛着价值投资的大旗，长线也好短线也罢至今都无不是折戟沉沙惨淡离场，或者深套其中。股票的变数实在太大了，一个涨停让你感觉幸福来的太快，一个跌停又把你砸晕，让你不知所措，这种感觉我们这些小散不体会也罢！基金虽然有老鼠仓、利益输送等种种诟病，但瑕不掩瑜总的来说还是好的，有时还是要相信大多数人。如果你既没有投资股票的天赋又骂基金的种种黑幕，那就只能怪你自己没钱，钱多了可以去做一对多、去做专户理财，大多数有点资历的基民都知道就是在08年那样空前绝后的大熊市里易方达的和华夏的专户依然取得了正收益，易方达的肖坚和华夏的郭树强一帮大佬们实力确实不一般，但谁能保证一点猫腻没有，就凭借华夏和易方达的实力？钱再多了你就不靠投资股票和基金赚钱了，大富豪有几个是靠这个发家的，当然老巴属于例外！不要像愤青似的怨天尤人，怨国家、怨社会、怨领导。。。。。。就是不怨自己，以弱势群体自居，追求社会的绝对公平和完善的保障，这永远是不可能的！没事了就知道看韩剧，陪着老婆孩子哭天抹泪，顶个屁用？挺关心国际局势海峡两岸，说实话这些事还不至于影响我们老百姓的生活！多想想如何资产保值，多学学财经证券知识，虽然没钱但更要学会理财！不好意思，扯远了！
投基三年来，感触良多！今天在西安到郑州的火车上，虽已入秋但仍酷热难当。心中烦闷，突然想起昨晚看到论坛上大部分基友惜字如金，交流投资经验体会的甚少，突发奇想方有现3000字拙作，请广大基友参考，共同交流投资经验！