文章来源:冷眼分享集
Tue, 25 Nov 2008
“美国又有两家银行倒闭”。这是一则新闻的标题。
这个怵目惊心的标题给读者的印象必然是:美国 经济完了。
在一般人的印象中,银行是最稳定的,如今连银行都倒了,还有什么不会倒的?
银行是靠公众人士的存款赚钱的。
全世界银行的资本适当比例(Capital adequacy)大同小异,都是 8%。
这表示,银行拥有 1 令吉的资金(包括股本和储备金),才可以接受 12 令吉的存款和借出 12 令
吉。
没有公众人士的存款,光靠本身的资金,根本无法赚钱。
如果银行不稳定,谁还敢将钱存放在银行?
如今美国银行接二连三倒闭,难怪一般人有“美国完了”的感觉。
这种感觉,形成错误的印象。
这错误的印象,源自对美国银行认识不够。
马来西亚只有 9 家本地银行,即使 1 家倒闭了,后果已不堪设想。
美国今年到目前为止,已有 19 家银行倒闭,情况之糟,可想而知。
实际上,在美国,倒闭了 19 家银行,根本是芝麻小事,不值得大惊小怪,也不足以反映美国
经济实况。
请看以下数字:
在 2007 年底时:
美国商业银行总数: 7283 家。
资产 1 亿美元以下的有: 3065 家。
资产 1 亿至 10 亿元的有: 3705 家。
资产 10 亿元以上的有: 513 家。
在过去 5 年中,美国小银行的数目不断的减少。
在 2003 年时,美国有 7,769 家银行,到 2007 年时,只剩 7282 家,减少了 487 家,平均每年
减少近 100 家,或是每 3 天就减少一家。
而减少的都是小银行,中大银行的数目实际上有增无减。
例如在 2007 年中,资产 1 亿元以下的银行就减少了 180 家,但资产 1 亿至 10 亿元的银行却
增加了 43 家, 10 亿元以上的银行增加了 19 家。
这表示小银行不断的被中大银行拼呑了。
银行倒闭社会冲击微
就以本文开始时所提到的“又两家银行倒闭”中所提到的两家银行,其中一家存款为 37 亿元,
总资产为 51 亿元;另一家更小,存款只有 4 亿 5 千万元,总资产只有 5 亿 6 千万元,属蚊型
银行。
这两家银行都被别的银行收购了,存户的存款完好无损,所以,对社会的冲击微乎其微。
美国小银行减少,是司空见惯的事,不是大新闻。
如果你以为今年美国有 19 家银行倒闭(其实是被拼呑),反映美国当前的经济情况,那就大错
特错。
根据事实数据才可靠
我举这个例子,旨在说明一点:在解读新闻资讯时,如果知识不够的话,很容易被误导而形成
错误的印象,导致错误的结论。
以错误的结论作出的投资决定,肯定也是错误的。
此之谓差之毫厘,失之千里。
惟有根据事实和数据,所达致的结论,才是可靠的。
但经济,尤其是金融业,错综复杂,又瞬息不变,要掌握事实和数据,又要加以分析,是极端
困难的日子,绝大部份人都没有这种能力。
绝大部份的人,只根据不全的资讯,片面的评论,作出判断,难怪大部份判断都是错误的。
根据错误的判断,作出的投资决定,后果肯定是悲惨的。
为了减少错误,减低风险,我主张散户抓住以下五个原则:
⑴不要企图去抓时机(Timing),因为根本没有人知道何时才是最低。
⑵坚守反向策略,在所有人都悲观时(如现在),大胆买进股票。
⑶以企业的赚钱能力及资产价值,作为选股标准(目前大部份股票价值被低估)。
⑷只买五星级股票,作为长期投资。
⑸最好是买周息率(D/Y)这比银行定期存款利息高一倍的股票。
散户若能坚持以上五原则,可以做到胜多败少。
联系客服