金融服务 QFII持股家数占比10.2%
截至昨日，上市公司半年报显示，QFII持有122家公司，其中持有金融服务(申万一级行业)公司有5家，持股数量共计361591.29万股，持股总市值3918148.16万元，QFII持股家数占行业公司数量的10.2%，占比位居QFII重仓行业排名第三。
据《证券日报》研究中心统计显示，在金融服务的5家公司里，QFII持有市值最大为兴业银行 ，该股中期持股市值达1791803.85万元，较一季度减少了46934.77万元，持股数量为138043.44万股。
其次，QFII持有市值第二的个股为北京银行 ，中期持股市值达977473.66万元，较一季度减少了5002.42万元，持股数量为100048.48万股。QFII持有市值第二的个股为华夏银行 ，中期持股市值达532567.67万元。
从中期业绩方面来看，归属母公司股东的净利润(扣除非经常损益)同比增长最大的是宁波银行 ，公司净利润同比增长48.05%；其次是兴业银行，公司净利润同比增长40.35%；排名第三的是南京银行 ，公司同比净利润增长37.83%。
从市场表现看，8月以来至今，这5只股票均下跌，华夏银行累计跌幅为0.34%；兴业银行累计跌幅为1.76%；北京银行累计跌幅为3.18%；南京银行累计跌幅为4.73%；宁波银行累计跌幅为6.69%。
中信建投认为，转融通开启，融资融券再攀高峰可期。预计，转融通也会采取与融资融券相似的先试点再推广的方式。因此，从中长期看，转融通对各券商的影响，更应该考虑的是券商的经纪业务市场份额，而不是现有融资融券业务的市场份额。
瑞银证券认为，面临利率市场化带来的盈利下滑，一方面银行可以进一步优化盈利结构，大力发展中间业务提升非息收入；另一方面在较强的风险定价水平的支持下银行可以提高风险资产占比，缓冲存贷利差及盈利的下降。这一过程中，风险定价能力将成为商业银行重要竞争力。推荐宁波银行，看好公司良好风险定价能力和区域禀赋优势。
建筑建材 QFII持股家数占比9.92%
截至昨日，上市公司半年报显示，QFII持有122家公司，其中持有建筑建材(申万一级行业)公司有12家，中期持股数量共计9907.51万股，相比一季度增加了665.46万股；中期持股总市值13.55亿元，相比一季度减少了1.13亿元。同时，QFII持股家数占行业公司数量的9.92%，占比位居QFII重仓行业排名第四。
据《证券日报》研究中心统计显示，在建筑建材的12家公司里，QFII持有市值最大为海螺水泥 ，有1家QFII持有，该股本期持股市值达3.9亿元，较一季度减少了3.2亿元，持股数量为2635.25万股，较一季度减少1895.59万股。
其次，QFII持有市值第二的个股为冀东水泥 ，本期持股市值达2.7亿元，较一季度减少了9291.49万元，持股数量为1929.77万股，较一季度减少250.01万股。
从中期业绩方面来看，归属母公司股东的净利润(扣除非经常损益)同比增长最大的是方兴科技 ，公司同比净利润增长100.34%；其次是中工国际 ，公司同比净利润增长66.34%；排名第三的是苏交科 ，公司同比净利润增长24.46%。
从市场表现看，8月以来至今，这12只股票中涨幅居前的3只股票分别为，苏交科累计涨幅为7.41%；方兴科技涨幅为6.97%；中工国际涨幅为6.34%。另外，这12只个股中市盈率(TTM)最低的是中国交建为6.59倍；海螺水泥市盈率(TTM)为8.27倍。
基建有望加速，寻找景气回升带来业绩改善的水泥企业。市场人士认为，考虑到基建投资对于经济增长直接的拉动作用，“稳增长”政策背景下，重大基建项目建设有望提速，发改委也提高了一些重大基建项目的审批节奏。其中，由于铁道部资金压力因大额银行授信得以缓解，民间资本有望介入，铁路基建项目预计将触底回升，“十二五 ”规划的建设项目有望持续进展。
天相投顾认为，应该围绕“稳增长”背景下，基建回升造就的蓝筹股估值修复，以及商品房成交回升对于装修装饰企业住宅精装业务的支撑，使得该类企业持续成长两条主线。建议关注中国铁建 、中国水电 、葛洲坝 、中国建筑等基建蓝筹股的估值修复，以及亚厦股份 、金螳螂、江河幕墙以及北新建材等装修装饰类工程、建材企业的投资机会。水泥企业的投资，建议重点关注甘肃龙头水泥公司祁连山 .
食品饮料 QFII持股家数占比8.33%
截至昨日，上市公司半年报显示，QFII持有122家公司，其中持有建筑建材(申万一级行业)公司有5家，中期持股数量共计10937.25万股，相比一季度增加了2819.57万股；中期持股总市值49.84亿元，相比一季度增加了10.02亿元。同时，QFII持股家数占行业公司数量的8.33%，占比位居QFII重仓行业排名第五。
据《证券日报》研究中统计显示，在食品饮料的5家公司里，QFII持有市值最大为贵州茅台，有2家QFII持有，该股本期持股市值达18.89亿元，较一季度增加了10.54亿元，持股数量为789.85万股，较一季度增加366.16万股。
其次，QFII持有市值第二的个股为伊利股份 ，本期持股市值达13.56亿元，较一季度增加了3.89亿元，持股数量为6589.13万股，较一季度增加2202.76万股。
从中期业绩方面来看，归属母公司股东的净利润(扣除非经常损益)同比增长最大的是双汇发展 ，公司同比净利润增长1058.52%；其次是五粮液 ，公司同比净利润增长50.01%；排名第三的是贵州茅台 ，公司同比净利润增长42.5%。
从市场表现看，8月以来至今，这5只股票中上涨的2只股票分别为，伊利股份累计涨幅为8.51%；克明面业涨幅为7.14%。另外，这5只个股中市盈率(TTM)最低的是五粮液，市盈率仅为16倍；伊利股份市盈率(TTM)为18.58倍。
数据显示，从已披露白酒中报整体利润增速50%，仍是确定性增长的相对美女。PEG不到0.5，以TTM计算白酒板块估值相对全部A股溢价率84.1%，已回落至过去两年底部。加之近期高档酒批发价小幅上涨、终端动销有所改善，因此，国泰君安认为，短期无需悲观。同时，白酒超额收益有所回落但仍列第一，加之对行业景气回落担忧，维持对板块跑平市场判断。
另外，国泰君安指出，白酒年初以来超额收益仍列第一，继续大幅跑赢市场概率不大，预计板块短期维持高位震荡。建议长期看好大众消费品，建议加大配置：尽管今年大众消费品行业整体盈利能力低预期，但相比其他行业，大众品业绩增长稳定，建议加配。短期重点推荐伊利股份，增持南方食品。
“今年中报业绩难看是必然的，早在中报披露之前，我们就已经降低仓位躲避中报地雷。”深圳一位私募基金经理对第一财经日报《财商》记者说。
对股民们而言，今年的中报披露期似乎也显得尤为漫长。
从7月10日津劝业(600821.SH)公布两市2012年首份中报以来，A股的中报披露期持续了两个多月的时间，随着上市公司业绩“地雷”的引爆，沪深股市也终难逃此劫。截至8月30日，中报披露期间上证指数累计下跌5.45%，深成指跌幅更达到13.44%，沪深指数携手创下3年熊市以来的新低。
统计显示，2012年上半年A股市场上市公司在营业总收入同比增加8.57%的情况下，净利润则出现了负增长。A股全部上市公司2012年上半年合计实现归属母公司净利润1.01万亿元，同比下滑1.55%。创出2009年中报以来最差水平。
沪市上市公司业绩优于深市
在经济下滑的背景之下，上市公司营业收入增幅收窄。
从A股的整体情况看，近三年来，上市公司营业总收入增幅持续下滑。
2010年上市公司营业总收入同比增幅达到43.34%，但2011年中期上市公司营业总收入增幅放缓，同比仅增长了26.85%，而今年上半年，A股上市公司营业总收入增幅更是大幅缩小至8.57%。
其中，深证A股的营业总收入增幅更从去年的24.13%降至4.94%，相比上证A股9.50%的增幅大为落后。而创业板公司上半年的营业总收入同比增长12.73%，表现优于沪深主板和中小板公司。
在营业总收入增幅放缓的情况下，A股上市公司上半年净利润不可避免地出现了下滑。
全部A股上市公司2012年上半年实现净利润1.01万亿元，同比下滑1.55%。其中，深证A股上市公司在营业总收入增幅大幅缩小的情况下，净利润下滑幅度更甚于其他板块，深证A股今年上半年合计实现净利润1309.58亿元，相比去年同期下滑了15.22%。而创业板公司虽然营业总收入增幅较大，但净利润也同样出现了下滑，合计实现净利润117.51亿元，相比去年同期下滑了2.25%。
上证A股整体业绩表现则较为稳定，今年上半年合计实现净利润8834.16亿元，与去年同期相比仍为0.85%的增幅。
“沪市的上市公司中，蓝筹股占了大多数，在经济下滑的背景下，这些蓝筹公司业绩较中小型公司更为稳健，因此上半年沪市上市公司业绩表现优于深市。”上述深圳私募基金经理说。
七行业业绩逆势增长
在经济下滑的背景之下，A股行业间表现各异，虽然大部分行业受到经济下行波及业绩堪忧，但也有一些行业出现了逆势增长的态势。
在23个申万一级行业中，上半年净利润排名前五的行业分别是金融服务5869.06亿元、采掘1162.74亿元、交运设备361.41亿元和建筑建材342.45亿元、化工336.03亿元、，总共实现净利润8071.68亿元，占A股全部上市公司净利润的79.57%。
数据统计显示，23个申万一级行业中，就有16个行业上半年业绩出现了下滑，占比近七成。
其中，业绩下滑形势最为严重的是黑色金属行业，今年上半年合计实现净利润37.55亿元，与去年同期相比，业绩大幅下滑76.70%，成为两市业绩衰退最为严重的行业。
综合、有色金属以及化工三个行业同样上半年业绩面临着严重的下滑，上半年归属母公司净利润分别同比下滑59.42%、50.36%和46.94%。
“2012年以来钢铁企业陷入全行业亏损，原因主要是生产成本维持高位，下游需求大幅下滑。”东方证券行业分析师杨宝峰指出。
广发证券分析师冯刚勇则指出，受经济下行和宏观调控影响，下游行业需求萎靡不振，加上期货连日放量打压，预期钢价短期内弱势震荡的局面难以有根本改善。钢铁产量居高不下，而需求疲软难改，钢厂下调价格冲击市场价格，预计钢价将继续探底，钢企亏损压力仍然很大。
在大部分行业业绩下滑的情况下，有7个行业上半年业绩表现脱颖而出，在整体经济下滑的背景下，业绩仍然逆势获得上涨。
其中，食品饮料和餐饮旅游两大消费行业成为经济下行背景中一对亮眼的“姐妹花”，上半年归属母公司净利润同比增幅分别达到38.11%和21.21%，在近3年期间均保持稳定增长的态势。
但在消费行业业绩增幅居前的同时，渤海证券也指出当中潜在的风险。渤海证券认为，在整体经济不景气、消费先行指标不乐观的情形下，包括食品饮料行业在内的整体消费板块都面临需求不足的情况。上市公司中报业绩的逐步发布显示大部分上市公司二季度单季收入和利润增速呈现出环比下滑的趋势。
除了这两大消费行业之外，金融服务、公用事业、家用电器、信息服务等4个行业上半年业绩同样获得增长，业绩同比增幅分别为14.96%、11.11%、9.58%、7.13%。
154家公司业绩逆势翻番
在整体上市公司业绩下滑的同时，亏损的上市公司比例也在扩大。已经公布上半年业绩的2453家上市公司中，亏损的上市公司有338家，占比13.78%。而在去年同期，A股上市公司中出现亏损的公司比例仅为9.47%。
其中，亏损金额最大的5家公司分别是中国远洋(601919.SH)、中国铝业(601600.SH)、鞍钢股份(000898.SZ)、马钢股份(600808.SH)和安阳钢铁(600569.SH)，这5家公司上半年分别亏损高达48.72亿元、32.53亿元、19.76亿元、18.93亿元和14.49亿元。
上半年最赚钱的上市公司则是工商银行(601398.SH)、建设银行(601939.SH)、农业银行(601288.SH)、中国银行(601988.SH)和中国石油(601857.SH)，这5家公司上半年总共实现净利润4433亿元，占了A股全部上市公司上半年净利润的43.7%。
从业绩增幅的角度看，2453家上市公司中，上半年净利润同比出现增长的公司有1211家，占比49.37%，而在去年同期，有68.76%的上市公司业绩出现增长。
虽然上市公司整体业绩不尽如人意，但其中仍不乏一些逆势成长的公司。上半年归属母公司净利润同比增长实现翻番的上市公司仍有154家，其中中小板公司占了26家，创业板公司有10家，沪市主板公司有63家，深市主板公司有55家。
其中，*ST轻骑(600698.SH)业绩出现大翻身，上半年净利润同比大增437.98倍，成为两市业绩增幅最大的上市公司。
A股上半年业绩增幅排名前十的上市公司还包括红太阳(000525.SZ)、国创能源(600145.SH)、中关村(000931.SZ)、康达尔(000048.SZ)、*ST西轴(000595.SZ)、旭光股份(600353.SH)、*ST方向(000757.SZ)、广日股份(600894.SH)和中茵股份(600745.SH)，业绩同比增幅分别达到7340.21%、6688.93%、4628.54%、4281.28%、3509.70%、3414.99%、2984.15%、2642.36%和1969.12%。
上半年净利润暴增73倍的红太阳在半年报中指出，公司利润上升的主要原因是2011年9月因公司重大资产重组实施完成，本期合并报表范围增加了安徽国星、南京生化、国际贸易三家公司，带动了农药业务收入和利润的同步增长。（第一财经日报）
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