今天谈一谈证券公司指数，这个指数比较有意思，素有牛市启动器、牛市放大器的称谓，看下图：
上图中的红色箭头是上轮牛市时的表现，证券公司指数从2014年6月的不到500点一路狂涨至2015年4月的1800点，不到一年的时间涨幅超260%，几乎成垂直上升的走势，因此在牛市行情时该指数的表现非常疯狂，因为有这样的特性也就吸引了不少投资者投资该类产品。
但不少投资却是在该指数疯狂时才注意到，等到最后大额买入时，会发现已经是站岗了，但在现实中很多人却认为自己很聪明，在最后站岗的不会是自己，相信自己能够全身而退，但从历史数据中你会发现在最后疯狂那阶段成交量是巨大的，也就意味着投入的资金是非常大的，套拉的人不少。
如果是在上轮牛市顶点套住的筹码，那么它最低的跌幅能有多少？看上图中的蓝色箭头，从2015年4月的1800点到2018年10月的470点，跌幅达到了74%，也就是说如果你是一次性高位买入的，那么历时3年半你的资产将仅剩下原来的26%，我想这个跌幅与阴跌时间没几个人能够承受得了。
因此，本人今晚想说的是，投资该类产品不要在市场疯狂时、投资者趋之若鹜时而去凑热闹，搞不好自己就会是那个接盘者，最好的方式是潜伏，什么叫潜伏？就是大家纷纷吐槽、不断割肉的时候进入，大家疯狂买入的时候再卖给他们。这个可能比较抽象，如果要具体参照某个指标，本人习惯参照的是证券公司指数的PB估值数据进行投资的。
上图是该指数近十年的PB走势图，目前该指数的PB为1.78，历史百分位为39.54%，从上图中会发现，目前该指数的PB值处于30分位值与中位值之间，估值处于正常区间。从上轮牛市顶点下来之后，该指数的PB数值处于绿色虚线之下的主要时间是在2018年中，之后就是2019年的5月、8月及11月，这些时间段证券公司指数的点位都比较低，因此可以作为一个买入参考。
本人的习惯是在该指数PB值在1.7以下开始定投，从目前的效果来看是不错的，总成本控制的比较低。
近期卖出的那个点有几个因素考虑：一是市场本月前期涨幅较大，该指数的估值也明显提升；二是本人的仓位较重，熟悉本人的朋友应该知道，在行业基金中，证券公司指数基金是本人仓位最重的两支基金中的一个（另一个是医疗基金）；三是结合市场走势、技术形态，认为会有个短期调整（没想到调整这么大），因此予以止盈部分仓位。
这支券商基金是本人此前褥红包买的，之后也是小额定投，总金额不大，但总的买入原则与上文一样，尽量控制好价格，不去追高。
目前市场上的券商基金基本上都是被动型的，因此业绩都差不多，选择一支费率相对便宜的即可，如果是长期投资的可考虑选择A类，如果做中短线波段操作的可选择C类。
既然提到了上述两支券商基金，那么就对比下业绩如何？包括比较多人投资的易方达证券公司指数分级基金和富国中证全指证券公司分级基金，见下图：
上图即是上述4支基金各阶段的业绩对比图，从中会发现易方达证券公司指数分级基金可比的六个阶段中有5个阶段业绩是最好的，但我们认真对比会发现，这5个阶段没有哪个阶段的收益率会超过其他基金1%，正如上文所说这些跟踪证券公司指数的基金，均是被动型的指数基金，业绩方面基本没差别，不用过于纠结，选择一支费率便宜的即可，主要是你的投资逻辑是怎样的，不要成为最后的接盘者了。
联系客服
