摘要：第一所方舱医院关门，和股期的上涨没有半毛钱关系，真正有问题在于——全球性的通缩危机担忧下，世界都慌了！
刚刚过去的一周，是美股2008年金融危机以来最差表现当周，而今日A股，大涨超过3%引领亚太市场，下午开盘的欧洲市场，也大幅反弹。
商品市场，上周五还跌幅第一的铁矿石，今天居然接近涨停，名列涨幅榜第一，黑色系、能化系也大幅反弹。
当前病毒的传播呈多中心化特征。根据客观的疫情数据，相信除了中国区疫情目前可控，病毒还有很大的全球扩散的可能。
亚洲以中国、韩国、日本为中心，有迅速蔓延之势；中东以伊朗为中心，有向中东其他地区国家蔓延的苗头；欧洲以意大利为中心，有向多国传播的特征；北美洲以美国为中心，当前的信息比较混乱，没有看到隔离措施。
而对于非发达地区，受到监测技术和医疗条件的限制，真实情况也大概率比数据上更严重。
针对各国的客观疫情人数、医疗检测水平、以及行政执行力，我敢推出一些结论：
1.目前疫情的全球传播情况，极有可能比数据体现出来的要严重。
2.较大概率，全球疫情高峰期仍然没有到来。
在这波波谲云诡的下跌中，利率、股指、原油三者共振，可以解释为宏观下滑预期下的避险需求，但黄金却没能稳住高位，它的回落完全无法解释避险需求。
这么大的灾难面前，黄金无法避险了，这对于资本市场，绝对是一个罕见的事情。
那么，从黄金抗通胀的金融本质来讲，合理的解释是：市场预期通胀率的跌幅比美债收益率的回落更大——换句话说，市场在预期全球可能陷入通货紧缩。
如上截图，美国、欧盟、日本一直希望本国通胀能达到2%的水平，它们一再宽松货币实行低利率甚至负利率的目标已经这么低了！
也就是说，全世界不会有大水漫灌下的过度通胀，主流央行的目标只是，保持2%的基本通胀，维持经济增长！
难怪乎黄金不涨了！
这里给大家做个小科普。通胀出现的真实原因是，实体经济需求的扩张快于供给的扩张，导致价格上涨。另外，温和的通货膨胀也会强迫人们降低储蓄，更多用于消费和投资，从而拉动经济增长。
而硬币另一面的通货紧缩，往往是需求开始不足，供过于求反而价格回落。通缩的杀伤力与通胀相比完全不一样，尤其是它会自我强化，在通缩的大环境下，货币会自我升值，人们会倾向于保存货币而不是消费，那经济生产就彻底停滞下来了。
为了防止因为疫情导致的通缩和经济超预期回落，各国央行们什么都干得出来。这不，周末，高盛就强烈预计——全球的新一轮降息即将到来。
主流国家的加速降息，似乎在说——挽救经济下行，只能靠宽松一条路！
高盛对于美联储降息预期的变化如此之快，周六还只是降低25个点，周日就降息50个点，并预计第二季度进一步降息！
疫情对全球经济的冲击下，各国竞相放水，这才正是今日A股以及铁矿暴跌-暴涨的主要推手！
国内市场的暴力，一方面来自于全球宏观降息情绪的影响，一方面也是本身25万亿消息的刺激。
聊明白了全球市场反弹的原因，那么，为何今天情绪上炒作最凶的是基建以及铁矿石呢。
中国的GDP产值中，能化占比20%，房地产13%，汽车10%，电子22%，这几项加起来就接近70%了。所以如果能源消费下滑、房地产下滑、汽车业下滑，电子下滑，经济基本就歇菜了！
所以25亿的放水消息一来，游资的炒作地图就是，股市涨的最好的在水泥、建材、化工、医疗废弃物，而期货市场，也是黑色、能化、汽车电子等方面的铁矿、沥青、沪镍等。
我们早就在19年就说新基建了，它是5G、人工智能、工业互联网等方向的新型基建，也就是说，25万亿的投资计划必然是定向的，新增专项债额度有多少能到传统基建呢？这个预期才是关键，否则，基建的反弹就是一日游了。
弥补经济短板而不注重方向，还在搞传统的基建，讲的直白一点，现在该修的马路早就差不多了吧，还去荒无人烟的地方修马路，别说成本，连利息都说不回来了！
那么，为何今天铁矿石走势旱地拔葱走得这么强呢？
除了国际上宏观宽松预期，还有铁矿石本身进口为主的特性，疫情路线为，国外偏空而国内控制较好，也就是供给偏空而需求利好，因此有较强的短期炒作动能。
回到最本质的资金面本身。
铁矿05龙虎持仓线显示，前20多头继续保持约10%的持仓优势，分时及持仓排行显示，上午盘的拉升过程中，以持仓较大的东海、鲁证多头获利盘出逃为主，尽管今日反弹收回5日均线，但这样的形态，多头阵营不可能达成上涨一致性。
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