股息分红20万的目标如何达到 -  5个常见问题

 笔者2016从台湾到内陆,开第一个股票帐户,存股到现在, 希望经验总结对你有所帮助, 部分例子以台湾持股为例但整体价值投资精神相同 

 对于股票投资许多人都头头是道, 个人觉得必须要用几个高标准来看待这些'股市达人' '分析师'等的评论,

1. 没有持股超过10年, 经过多次市场高低起伏的历练？

2. 每年股息没有达到百万以上？

3. 持股市值超过1000 万？

没有达到以上标准, 笔者认为只是 '纸上谈兵'

这个股市不是缺少消息, 而是充斥各种噪声, 缺少长期正确的价值观

数字说话

持股市值超过400万, 持有超过3+年 （2016开始存股）,2016从台湾来到内陆开第一个股票户头,  2020年股息分红超过40万

 9/30持倉实盘总结 -- 持股市值448萬

分享一点常见股票投资散户Q&A

1. 是否有一种指标判断公司的好坏?

         严格来说, 依照巴菲特的思想, ROE股东权益报酬率是衡量一家公司优秀的唯一数字指针

         ROE可以理解为公司每年成长的速度, ROE = 20%的公司, 相当于公司每年 20%的成长

         时间拉长之后 5-10年以上, 也相当于公司市值,也就是你持股会跟着公司20%的成长

         年化报酬率 20%是相当高的, 巴菲特也相当这个年化报酬率水平

         但是问题是, 台湾ROE可以达到20%的并不多, 这样的条件筛选自然不会买到银行股

         即使达到ROE 20%股价也都相当惊人

         笔者的经验作一点变通,

         只要过去五年ROE维持稳定, 今年累积获利又是成长的情况下, 因为这样今年获利与明年股息确定性就会很高, 我会就考虑买进

         举例正面案例来说, 玉山金每年的ROE都维持在 11左右, 2020.8累积营收 +5.5%, 因此明年可以持续配发股息的金额确定性高

         负面案例：XXXX 金, 之前每年ROE忽高忽低5到10之间, 但是今年截止至八月的累积获利同比减少 20%, 就不考虑

         总结1: 投资必须投资在获利确定性高的企业!  累计营收成长的企业

2. 如何判别公司正确的价值? 

         长期公司的价值回归到该公司的 '核心竞争力'

         最好的投资就是不需要卖出的投资, 长期持有, 因为该公司市值持续断的增长

                 什么是核心竞争力? 区分几种情况

         正面案例1. 技术壁垒领先的台积电, 全世界短时间没有其他厂商可以超越或是替代

         负面案例2. 许多的新闻/达人推荐绿能, AI , 人工智能. Apple 新机订单, 5G供应厂商等这些都不是核心境争力, 

         必须严格区分出只是当下'题材热点'还是长期核心竞争力, 为什么这些不是和心境争力？

         因为这些并没有说明一个问题, 全世界只有你这家公司才做的了? A公司可以做, B公司难道做不了?

         正面案例1. 天然独占的上海机场,  国际机场地位带来的包租公获利     

         上海机场是笔者的最爱, 因为也符合巴菲特几个价值投资原则

         业务简单：10年后甚至100年后        还是上海机场, 业务容易理解

         毫无竞争者：有人会争论有高铁可以取代飞机, 但这也只限于高铁2-3小时范围会到的区域, 

         对于国际旅客来说上海机场是唯一 ＆ 跟距离较远的北京机场也有一定的区隔

         国际的人流量带动上海机场的高额租金与抽成

                  再者, 疫情虽然让国际航班减少许多, 营收也因此下滑, 但是想想1, 3, 5年后疫情消失, 客流量 (2019年超过1.2忆!) 桃园机场的两倍以上, 因此可以简单的理解, 客流量随着时间经过只会越多不会越少. 

                  负面案例2. 白云机场, 相对上海机场来看, 白云机场的毛利率低很多 and 白云机场周边有深圳机场, 香港机场等

         因此, 不是所有机场都是有天然独占优势, 机场核心的获利来源主要还是来自于国际旅客所带来的消费与免税商店的租金与抽成

3. 本益比越低越好? 殖利率越高越好?

         本益比 = 每股市价 / 每股盈余

         一般来说本益比越低, 也表示该公司股价低 或是  每股盈余高, 都是一种公司被低估的指标

         尽管多半情况笔者也认同本益比低表示该公司被低估, 但是笔者后来越来越不看这样的指标

         每种行业每家公司本益比都会有所不同

         这好比奢侈品的LV价格一定会比一般品牌的价格还高

                 笔者的经验作一点变通,

         只要过去五年殖利率都维持稳定, 股利稳定或是成长, 累积营收是成长的就是好公司

         正面案例：精技

         这公司业务简单, 运送3C计算机, 相信许多人也都看过他们的货车

         也因为业务简单, 一般都不会是新闻的热点, 因为太无聊

         这家公司过去五年的获利都稳定成长, 股利也是稳定成长     

         2012-2013年股价14之间很久, 当时现金股利1.1, 换算至少有 7%,

         笔者抱着定存每年领7%现金, 2015年开始现金股利开始稳定增长从1.2到1.5

         当然股价也由14攀升到现在的24

         总结1: 股利可以每年成长的公司很少, 如果有, 这公司的股价必定每年攀升

         总结2: 不要担心买进无聊的公司, 新闻不报的公司, 冷门的公司, 价值随着时间经过自然会体现

4. 参与除权好? 还是除权前先卖掉再买回好?

         因为台湾目前对于股利开始收取健保费, 因此这个问题更是一个争议

         回到长期投资的精神, '最好的投资 就是永远不需要卖出的投资'

         拿玉山金当例子, 过去 3/5/10任何一个时间点买进长期持有到现在都是赚钱的. 

         先卖出再买进真的会买的比较便宜?  与其每年烦恼这些不如安稳睡觉吧

         再者, 买进绩优公司选择的标的反而是更重要的, 

         例如5年前买进玉山金 vs 买进宏X电结果是大不同

5. 集中持股 or 分散持股?

         笔者经验, 把每一元都当作是一个独立的投资与独立的员工, 每一次的当下都派送到最优秀的公司即可

         无须太纠结是否需要同一家公司  或是刻意分配比例到不同公司

         因为每一个时期当下, 优秀公司的股价情况都不同, 在每一个当下在相对低点买进最优秀公司

         什么是 '相对低点最优秀公司'? 正面案例玉山金

         1. 过去五年配息稳定 0.7现金 + 0.7股票

         2. 累积营收有成长

         3. 换算股息殖利率可以达到 7%以上, 套牢当作领定存. 领个3年以上

以上5个存股观念分享, 如果对你有所启发也让我知道后续分享下列主题

6. ETF 投资好还是公司个股投资好?

7. 怎么判断最低价?

8. 套牢是必要之恶?

9. 有涨先卖掉, 之后有跌再买回来? 

10.一年赚取少数 7%的股息真的太慢?