文|潜行者无尘
A股盈亏之源绝多来自于股价波动带来的价差，价差来自于资金的进攻和撤退，资金进撤来自于对市场风险偏好升降引发的整体估值水平升降和板块个股各种题材的兴起和衰亡，本文将个股业绩浪也视为题材之一。基于上述交易本质和实战经验，总结出如下主题投资盈利模式之潜伏--兑现：
一、盈利模式简述：
主题投资盈利模式之潜伏--兑现完整的交易过程为：提前挖掘--低位潜伏--择机发动--高潮兑现，即利用各种信息资源和能力圈提前于大部份交易者预判市场风险水平和挖掘出将引发个股价差的强题材，力争避开市场和个股主跌浪，提前低位潜伏买入相关标的，择机发动或助推引爆行情，兑现期收割卖出。
市场上主流的盈利模式为价值投资派和趋势投资派，简单买卖点示意图如下：
1、价投派以估值作为买卖依据，在个股低于合理估值时A和B区域买入，在C区域卖出，盈利概率大，但时间成本也大；
2、趋势派包括打板族以趋势作为买卖依据，于个股走出上涨趋势时C和D区域买入，卖出区域未知，盈亏看具体走势和个人操作；
3、主题派以题材兑现期时间节点作为买卖依据，通常位于价投派的右侧和趋势派的左侧，视题材大小在个股强题材兑现期前B和C区域择机买入，在兑现期前D区域收割卖出。
主题投资按持股时间可分为中短线的题材投机和中长线的价值投资。
中短线的题材投机以挖掘未来热门炒作题材为主，适合风险偏好高的股友；中长线的价值投资以挖掘基本面出现拐点的业绩浪成长股为主，适合风险偏好低的股友。
二、主题投资择股原则：
挖掘出强题材后，寻找强相关对标个股，然后分析个股基本面确定安全边际，接着观察个股成交量能和资金介入迹象，特别是观察同一题材个股联动情况，及时捕捉领涨龙头股，综合权衡强相关、龙头股和安全边际各因素后决定个股仓位，同一题材建议布局2-3只标，分为进攻标和防守标，龙头股进攻标加重仓位，因为资金决定涨幅，通常强者恒强。
注意：个股量能和基本面比K线靠谱！
三、仓位控制原则：
宏观经济和股市系统性风险可控时，本人提倡分散投资，防止题材或个股出现黑天鹅，保持市值平滑稳定可控，单个题材或个股仓位建议不超过三成。具体仓位管理见《主题投资分散持仓大法》一文。
宏观经济和股市系统性风险不可控时，建议空仓或轻仓。
四、建仓原则：
中短线的题材投机：
首仓：按题材大小于兑现时点前1周-3个月（提前三步成烈士）、在标的缩量止跌时建首仓；
二仓：建首仓后标的如进一步下跌，再次缩量止跌时加二仓；或建首仓后标的出现上涨，回调无量稳住后加二仓；
三仓：建首仓后标的进一步下跌，再次缩量止跌加二仓后，又进一步下跌，如判断利好未兑现仍看好，则在缩量止跌时加三仓；
提醒：如建首仓和加二仓后标的飞走，则放手，切记不可在上涨后高位加仓！剩余仓位滚动进入下一题材；
中长线的价值投资类：
在标的基本面和业绩出现拐点前、缩量止跌时建首仓，可参考股东或员工或机构成本价（如有）；二仓和三仓如上述操作。
五、兑现原则：
中短线的题材投机：
一般视主题标的涨幅边涨边卖，降低成本稳定心态，兑现期前全部卖出或卖出大部份回收本金让利润飞。正常情况下要提前兑现，不要等到兑现日看底牌才卖。按经验，一般临近兑现日要盯紧，如出现放量下跌就要抢跑。
中长线的价值投资：
在标的基本面和业绩出现拐点前、明显高估、放量滞涨时卖出。
六、总市值回撤止损保大法：
个股采用缩量止跌时低吸分批建仓且分散持仓，正常单一题材或个股不超过三成，如果哪一周或短期内总市值离最高点回撤超过5-10个点（可根据市场情况和个人风险承受能力设定），那说明自己的大盘风险判断和持股逻辑出现了大错误，则全部无脑清仓，观望至少2周以上，没大问题冷静后再组织进攻。
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