从 2.18 号春节以来，市场就一直跌跌不休。那些龙头白马股被疯狂抛售，我们买的热门基金也都损失惨重。
拿乌龟量化上用户关注度最高的基金的前 15 位的数据来看下（截止 3.15 的上一个交易日）：
近 1 个月，大家比较熟悉的易方达蓝筹精选混合、易方达中小盘混合、中欧医疗健康混合A、景顺长城新兴成长混合等热门基金都超过了 20% 以上的跌幅（回撤过大的基本都是医药、白酒抱团股拖累），唯独红利策略基金逆势上涨，走出了独立行情。
再来看一个最近的数据变化（截止 3.18）：
发现关注数都明显增多，红利基金也逐渐开始被追捧。截止本周四，市场只是小幅反弹。一定程度上反应了很多人都还在观察，等待进场或者只是轻仓尝试。
股市刚开始下跌的前 2 周还信心十足定投补仓的小伙伴，现在也都有点不淡定，开始变得谨小慎微。
不过周五今天的行情走势，把这一周的涨幅都跌没了，可能又要打击大家投资的信心了。
那现在该不该抄底呢？如果买的话是买回撤过大的行业基金还是风险控制比较好的主动基金或者转向防守买债基呢？又或者是开启一轮新的定投等等。
接下来，我就分享一个超适合小白的基金投资思路，读完就会有你想要的答案了。主要分这么几个部分：
- 入场时机（何时买）
- 选基方法（买什么）
- 建仓思路（如何买）
- 退出策略（何时卖）
先说下大体策略：明星优质主动基金回撤 20% 以上，买入躺尸 3 年，有惊喜（赚取市场超额收益）。
入场时机
很多投资者都有急功近利和贪婪的一面，总想着买在市场最底部，然后期望股市可以逆天 V 形反弹，我也不例外。
比如春节后市场刚开始跌的前 2 周，我也有点蠢蠢欲动，想依靠感觉和侥幸心理去加仓，总觉得差不多跌到位了，可以补仓买入了。
其实这种投资心理很危险，你根本不知道市场的底在哪里，大规模的基金赎回潮开始后，就会造成情绪踩踏，此时买入无异于空手接白刃，很可能最后死在半山腰。而等市场真正到底部的时候，反而会出现没有子弹或者不敢继续买入的情况。
所以，提升认知，把握好入场时机很重要。
这个具体说起来比较复杂，下面我主要分享一个比较实用的小技巧：在市场持续下跌之后，如何辨别真正适合买入的机会点。
我们可以参考沪深 300 的每日波动幅度和成交量指标，等行情趋势企稳之后再买入。
何时算真正企稳？
1. 成交量明显降低，也就是不断缩量，通常可以参考上一次天量（放量上涨的最大成交量）的 1/3（实际会有些许偏差，这里只是一个粗略的经验值）。
以沪深 300 为例，最近的一次放量阶段高点还是 2020.7.6 号，放出了5900亿成交量，那么地量（最小成交量）水平，差不多就是在2000亿附近。
2. 市场波动缩小，通常指数波动幅度在 1% 以内，持续 1 周左右，才可以考虑行动。
3. 如果比较保守，可以再加这么一条：就是 1 个月内不创新低。
结合沪深 300 图形看下：
本周五沪深 300 指数又跌了 2.62%，成交量也还在 2800 亿以上，都还不满足条件，我们继续耐心等待，不操作。
另外，在本周小幅反弹的过程中，上涨缩量明显，也说明大家心有余悸，不敢再像之前那样，毫无顾忌的往里冲了。
小贴士：根据经验来说，在没有暴涨的前提下，从开始下跌到低位震荡，也就是到我们可以买的时候，差不多在 1 个月左右的时间。从 2.18 到 3.19，也过去一个月了。未来用不了多久，可能就有不错的买入机会啦。
选基方法
市场大跌之后，我们更应该拥抱风险，选贝塔值大的优质主动基金。
贝塔值大：也就是基金相对大盘的波动幅度大，对应到具体的基金类型就是股票型基金，或者换个说法，就是比较激进、股票比例在 90% 左右的偏股型基金，从而赚取阿尔法收益。
关于阿尔法系数：是反映投资回报率的重要指标。简单说，阿尔法系数越大，基金获得超额收益的能力越大。
主动基金：可以借助基金经理的选股和调仓能力，不用自己劳心费力的去研究行业。另外，行业基金不确定性更高，普通投资者对市场风格也很难把握，不如直接选择主动基金。守住自己的能力圈最重要。
小贴士：大跌下来鼓吹大家买债基的可不要听信，很多基金机构就抓住了人性中的这一点，大跌之后开始推荐债券基金。大家都被下跌吓怕了，更加的风险厌恶，所以很容易对债基心动，从而割肉原来的基金。
那这样不就真成了高买低卖了吗，债券基金那点涨幅，肯定弥补不了之前下跌所造成的损失，这样操作基本就是永久性亏损了。
具体筛选条件（提供一种思路，仅供参考）：
基金类型：偏股主动基金，股票比例至少在 80% 以上，不考虑行业基金，具体原因上面也提到过了。
成立时间：大于等于 5 年。建议至少要 3 年以上，这样历史业绩才有参考价值；
基金规模：大于等于 20 亿。如果基金规模过大，不利于震荡市中换仓，会影响收益，而规模过小则又波动性太大。所以还是选择适中的规模比较好，比如：20～100亿的基金可优先考虑；
基金评级：可参考晨星评级或者天天基金里的基金评级，优选 5 星基金，这样的基金基本差不了。
通过 wind 来筛选的过程：
1）初步筛选：按偏股混合、成立时间大于等于 5 年，投资方式为主动管理，综合评级为 4 星以上，明星基金来筛选。
一共找到 10 只可购买的基金，结果如下：
2）手动挑选：
把行业主题类型的基金刨除：从名字来看即可，去掉华宝资源优选、交银先进制造、景顺长城能源基建；
把股票资产比例小于 80% 的刨除（2020Q4）：也就是去掉景顺长城能源基建、诺德成长优势和景顺长城优选。
再按阿尔法系数来筛选，去掉小于 -20% 的，最后剩下：交银新成长和华安生态优先。
关于交银新成长和华安生态优先的比较：
from：https://androidinvest.com/fund/compare/?fund=f519736_f000294
交银新成长规模超百亿，相对比较稳定，波动率也较小；
而华安生态优先规模为 30亿+，规模较小，利于震荡市中换仓，更加灵活。
二者今年以来最大回撤也都 20% 左右了，但交银新成长现在还是正收益，华安生态优先也才 3.83% 的亏损，可见防守是很优秀的。
选出来的基金我们可以构建一个组合：
大道至简，按 1:1 买入这两只基金即可（如果要 2 选 1，当然选交银新成长了）。
通常要结合基金相关性来构建组合，负向关程度越大越好。但由于这里只选出来两只基，就不用考虑了。
如果大家对选出来的基金比较陌生，不太放心的话，我这里推荐几个明星基金经理操刀的好基（from 知识星球齐俊杰的粉丝群/齐老师推荐），也可以从中选择：
进攻型：
- 董承非/兴全趋势
- 谢治宇/兴全合润
- 朱少醒/富国天惠成长
- 傅鹏博/睿远成长价值
- 何帅/交银阿尔法、交银优势行业
- 张坤/易方达中小盘、蓝筹精选
稳健型：
- 骆帅/南方优选
- 孙伟/民生加银策略
- 傅友兴/广发稳健
- 蔡向阳/华夏回报混合
- 张清华/易方达安心回馈
- 邬传雁/泓德致远混合
分批建仓
可以把自己投资资金的 20% 拿出来买，分 3 个月，每个月买一份，买完为止。
为什么是 20%？
今年主旋律还是防守为主，70% 以上的钱我都会放在资产配置里面，剩下的钱再用于单独的“高风险”投资。这是我的整体策略，比例大家参考即可。
为什么要分批买入？
现在跌下来很多，也只能说相对安全。不要总想着买在市场最底部，你以为的永远只是你以为的，人的感觉和判断在股市里往往都是不靠谱的。
不要总想着一下子就把子弹打完，永远给自己留有后手，这样进可攻退可守，你的心态才会平稳，才能拿的住。
另外，未来市场大幅下跌的空间已经很有限，即使还能跌20%，但我们只用 20% 的资金，而且是分 3 次买入。这样平均下来，每次跌幅 20% * 20% / 3 约为 1.3%，再加上越买成本越低，一点也不慌。
退出策略
全部买完之后，理论上可以躺尸 2 年以上，到时候大概率给你不错的收益惊喜。
本文的思路也是建立在长期投资的基础上的，只要指数不严重高估，大家情绪没有高涨起来，市场没有出现持续上涨后的新天量，所持有基金没有出现大的负面消息，建议一直留在市场里面，优质的主动基金长期下来收益走势也是一直往右上方漂移的，我们只会越赚越多。
来看下买入交银新成长和华安生态优先，从 2015 年 5 月份沪深 300 阶段高点位置，一直持有到 2020 年末，近 5 年+ 的收益回测：
平均年化为 24%，5 年翻了 2 倍，买在 2015 年高点也不慌。
tip：乌龟量化沪深 300 收益显示有点问题，先忽略它吧。单独查了下沪深 300 指数近 5 年的年化收益，大概为 10%。
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