进入6月,又到了“一年两度”的指数调整时间。
截至目前,上交所和中证指数公司均已公布了调整的方案。
像大家熟悉的比如上证50、沪深300、中证500等,都像往年一样,调整幅度并不大,大概占10%左右。
调整方案也将在6月10日收市后正式生效。
而比起上述指数,中证100虽然名不见经传,但却成了此次调整万众瞩目的焦点。
因为其这次调整的比例,居然高达45%!毫不夸张地说,就是一次“大换血”。
中证100的编制规则可以简单理解为,选取两市中“最好”的100只股票。换句话说,这次有45只股票被“踢出局”了。
被剔除的都有谁呢?我们来看下面这份名单:
平安银行、申万宏源、云南白药、泸州老窖、五粮液、双汇发展、宁波银行、洋河股份、中公教育、国信证券、中国广核、蓝思科技、温氏股份、金龙鱼、浦发银行、上海机场、民生银行、上港集团、中信证券、上汽集团、山西汾酒、海通证券、伊利股份、招商证券、中信建投、工业富联、兴业银行、国泰君安、上海银行、农业银行、中国人保、交通银行、新华保险、中国中铁、中国太保、中国人寿、长城汽车、邮储银行、华泰证券、光大银行、中国银行、中金公司、中信银行、海天味业、金山办公。
说实话,哪一只拿出来不是鼎鼎大名的蓝筹?其中光是市值上千亿的就多达36只!
那么,是这些股票出了什么问题吗?其实不然,而是中证100决定大洗牌了。
我们来看,调整前中证100的行业权重大致如下:
不难看出,食品饮料、银行、非银金融,三者加起来就几乎占了半壁江山。而这次调整中,剔除最多的便是白酒、银行和券商。
调整后,金融行业只剩两家银行(招商银行和工商银行)、一家保险(中国平安)和一家券商(东方财富)。而白酒更是只剩下贵州茅台这个“光杆司令”了。
有失必有得,新调入的公司,不少是能源和原材料行业的公司。
这也就意味着,经过这次大改后,6月11日起,中证100指数将变成全新的指数,和以前的老中证100一刀两断,以往的历史估值数据将全部作废了。
那么究竟怎么看待这次大调整呢?
按照中证的说法,调整是为了让行业的权重更均衡,不至于被其中某几个行业“绑架”,尤其是摆脱重仓金融、白酒等板块的“畸形”现状。
但是个人认为,这次调整还是有比较大的隐患的,问题就出在新加入的公司。
之前的银行和券商,虽然权重大,但估值普遍偏低。
相比之下,如今大量新加入的能源以及原材料行业,因为之前美国“大放水”,通胀已经十分严重,反映到股市上,就是这些行业上市公司的市值急剧膨胀。
中证100此时大量纳入这些行业的公司,似乎有“接盘”的味道。
而且经过此次调整,中证100指数从原来的“无人问津”,摇身一变成了各大基金公司的“香饽饽”。
从基金公司提交的申请材料来看,跟踪中证100的指数基金是今年以来最“热门”的申报品种,包括华夏、汇添富、富国、招商、嘉实、华夏、华宝等多家公司已展开布局。
这种背景下,极易出现盲目跟风的现象,所以建议大家还是不要急于出手,先观望观望。
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