进入8月份,多家生物医药类企业被机构调研,涉及细分行业众多,调研机构更加关注技术创新给企业带来的转型及困境反转机遇。但从部分明星经理的态度可见,或仍对生物医药板块的投资持谨慎态度,明星基金经理刘格菘已在三季度内减持康泰生物(SZ300601,股价32.48元,市值363.9亿元)。
机构广泛调研生物医药股
针对下半年的医药股行情,投资界多空看法不一,乐观派积极评价底部布局的左侧机遇,谨慎的则对政策性影响比较担忧。不过记者也发现,进入8月份,的确已有不少生物制药公司被机构调研,且是异于大众所熟知的行业向细分领域纵深。
Wind统计显示,截至8月24日,本月调研次数居前三的分别是拓邦股份、九典制药、瑞玛精密,九典制药作为西药行业企业已经被调研10次,共计51家基金公司前去调研。值得关注的是,外界关注的重点放在了最具增长潜能的原料药和辅料方面。
事实上,受到集中带量采购的影响,原料药是制剂企业生存和发展的基础,可以说此类生产资料已成为不少生物制药企业的上游必需品,而有关部分技术突破的优势是帮助实现国产替代目标的关键。
此外,富士莱也在本月被多家机构调研,关注的重点也在于技术工艺的突破,其目前在工艺方面新的酶法工艺被调研机构问及,与此同时,富士莱与凯莱英一样,也开展CDMO业务,其差异化的技术路线和竞争优势也被机构广泛调研。
此外,像健康元、华特达因、丽珠集团等生物制药企业,也都有在本月被机构调研,可以看到的是,不同于此前纷纷关注集采政策对企业的影响,当下机构更关注企业创新技术转型突破的实力。
不过,从相关企业近期的股价表现来看,依然呈现震荡甚至下行的态势。但从行业框架、医保基金结余、筹码估值结构等方面综合来看,摩根士丹利华鑫基金赵伟捷近期公开表示称,目前医药板块投资环境比较好,整个医药行业估值再度大幅走低的可能性不大。
明星基金经理调仓医药股
虽然机构频频调研生物医药股,但从可见的机构投资来看,仍有基金经理表现出谨慎的态度,如广发基金刘格菘就在三季度内对康泰生物进行了减持。
8月24日,康泰生物发布公告,最新的前十大股东明细持仓情况再次揭晓,结果显示,截至8月18日,其管理的广发小盘成长混合已在二季度末基础上减持了172.65万股,目前持仓股数为1097.84万股,是公司第六大流通股东;此外,他管理的广发科技先锋、广发双擎升级也均在“前十大”序列,当期并没有持仓变化。
值得一提的是,此前也有葛兰加仓凯莱英的消息,根据公司8月5日公告,其前十大流通股东中,葛兰旗下中欧医疗健康混合、中欧医疗创新均在二季度末配置基础上增仓明显。统计显示,中欧医疗健康混合今年二季度末时,重仓凯莱英1198.76万股,彼时曾较基金一季度末持仓有所下调,不过截至8月3日,持股数量已升至1674.53万股,上调475.77万股。
总体来看,葛兰管理的基金为生物医药主题类产品,而刘格菘本次减持的基金主体则没有主题性质,这也反映出当前投资医药股的公募基金当中,医药主题型基金多见加仓个股的动作,而兼顾其他题材配置的权益类产品则较少出现。
另外,从行业配置的变化来看,医药行业的配置在上周又出现下滑。根据好买基金研究中心的数据,截至8月19日,公募基金总体配置医药板块的仓位大约在1.88%,相比于前一周的2.59%又有明显下滑。
对于后市,金信基金表示,从中长期来看,经济周期触底,复苏的大趋势没有改变,企业盈利的基本面正呈现出边际变好的趋势。建议投资者保持耐心,回归到产业的发展趋势与企业的基本面,与时代的产业趋势和伟大的企业共同成长,分享行业和企业成长的红利。
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