第六章 锚定下一轮牛市的价值股(2)

 28.泸州老窖（000568）
所属行业，主题概念：酿酒业，消费升级。公司拥有中国建造最早、连续使用时间最长、保护最完整的老窖池群，主导产品有国窖1573、百年泸州老窖及泸州老窖特曲等。泸州老窖特曲是中国最古老的四大名酒。公司控股华西证券，持股比例为34.86%。
投资亮点：公司已定下2013年白酒收入（税前）达到130亿元的目标，这将是鞭策管理层努力进取、积极创新的重要动力。公司目前已经建立了5家柒泉公司，基本覆盖了公司主要的销售市场。柒泉公司将经销商的利益与公司的利益统一，可以节省销售费用，提高经营效率。公司的两款新产品-9年陈老窖特曲和中国品味，前者定位高档产品，后者定位超高档产品。新产品的推出有利于业绩再创新高。
投资策略：中长期关注。
29.古井贡酒（000596）
所属行业，主题概念：酿酒业，消费升级。集酒业、酒店业、房地产业、金融业、制药业、高科技等产业于一体，是国家大型一档企业和全国轻工行业的重点骨干企业。白酒业是公司的支柱产业，拳头产品古井贡酒为中国老八大名酒之一。
投资亮点：古井贡酒是安徽省及周边地区唯一老八大名酒，知名度及美誉度都较高。公司从产品的生产原料和生产过程的角度给予年份原浆独特的产品诉求，产品质量过硬。近两年安徽省经济增速不断加快，居民收入水平不断提高，安徽省白酒消费量增速也随之提高，消费升级趋势逐步形成，这将推动公司高档白酒古井原浆系列产品的销售，中低档的酒也会有比较好的市场表现。
投资策略：中长期关注。
30.格力电器（000651）
所属行业，主题概念：家用电器制造业，消费升级。公司是目前中国乃至全球最大的集研发、生产、销售、服务于一体的专业化空调生产企业，已开发出包括家用空调、商用空调在内的20大类、400个系列、7000多个品种规格的产品。
投资亮点：公司近年来赢利水平的不断提升主要得益于空调市场品牌集中度提升后形成的双寡头市场格局。面对生产资料上涨的压力，公司有能力通过产品结构优化升级等手段来稳定利润率。消费升级将带动中国空调市场的需求加速增长，公司有望凭借领先的技术创新优势，在未来的空调市场上获得更多份额。另外，公司自主品牌出口占比将会进一步提高，出口产品赢利能力也将逐步增强。
投资策略：中长期看好。

 34.大厦股份（600327）
所属行业，主题概念：零售业，消费升级。无锡市商业龙头企业之一，主营业务包括百货零售、超市、汽车销售和服务、餐饮和食品产销等四大类，拥有8家控股子公司。
投资亮点：民营企业上海均瑶集团控股此公司是最大的亮点。公司的百货业务已经具备走出无锡实施积极外延扩张的能力。公司旗下东方汽车和新纪元4S店销售额已占有无锡70%的市场份额，借助高端汽?品牌和对外扩张，仍有提升汽车销量的空间。公司百货扩张和汽车零售拓展双战略的发展前景良好。
投资策略：中长期关注。
35.小商品城（600415）
所属行业，主题概念：零售业，消费升级。公司是目前中国最大的专业批发市场的发展商之一，以独家经营开发、管理、服务于中国义乌小商品城为主业。
投资亮点：公司在经营现有市场的基础上，通过不断新增、扩建等方法扩大市场份额。在公司市场招商模式创新和招商价格超预期的背景下，公司业绩具有较明确的高增长性。在产业集群的有力支撑下，公司市场的辐射能力不断增强，品牌效应继续提高，一定时期内龙头地位难以被取代。公司还不断开发酒店、会展、电子商务等配套服务，有助于未来向国际化综合服务商转型。另外，公司的房地产业务在2011年将进入高峰期。
投资策略：中长期看好。
36.瑞贝卡（600439）
所属行业，主题概念：发制品业，消费升级。公司是集研制、开发、生产、销售于一体的国内最大的发制品专业公司，规模在发制品行业位列?球第一。公司产品主要包括工艺发条、化纤发、女装假发、教习头、男装头套等五大系列千余种产品。
投资亮点：作为全球假发制造行业的龙头企业，北美市场增长稳定，欧洲市场份额提升，非洲市场即将进入收获期。而国内对发制品的时尚消费已经处于启动增长的拐点，成长空间巨大。未来2~5年，国内市场将成为公司第一大市场。作为这一新兴消费领域的领头羊，公司将是国内发制品消费快速增长所带来的利润增长的受益者，公司也将由一个传统的出口制造型企业逐步向品牌零售型企业转型。
投资策略：中长期看好。
 37.青岛海尔（600690）
所属行业，主题概念：家用电器制造业，消费升级及资产重组。公司主要从事冰箱、空调等家电的生产与经营，是仅次于格力电器和美的电器的全国第三大空调生产企业，是冰箱行业的龙头企业。公司产品出口欧美及东南亚等地区，冰箱、冷柜处于行业领导者地位。
投资亮点：公司大股东海尔集团承诺，将公司作为旗下家电业务整合平台，自2011年起，在5年内拟通过资产注入、股权重组等方式支持公司解决同业竞争，减少关联交易，做大做强。青岛海尔将进入一个全新的发展期，整体赢利能力有望得到大幅提升。公司还是新一轮农村电网升级改造的最大受益者。
投资策略：中长期看好。
38.王府井（600859）
所属行业，主题概念：零售业，消费升级。公司前身是享誉中外的新中国第一店-北京市百货大楼，现已成为国内百货业最大的零售集团之一，在华北、华南、西南等区域开设了16家百货门店，初步完成了主业连锁的战略布局。
投资亮点：近两年公司主力拓展消费增速较快的中西部地区，符合行业升级趋势。目前16家成熟门店基本实现赢利。公司在未来5年的发展规划中，除了新开门店外，还有可能通过并购重组实行对外扩张，因此，未来仍将保持有序扩张的态势。公司大股东已引入战略投资者，中信产业基金、福海国盛投资等金融资本正式进入，有助于股权激励以及提升公司整体竞争力，推动公司稳健快速发展。
投资策略：中长期看好。
39.伊利股份（600887）
所属行业，主题概念：乳制品制造业，消费升级。是我国年销售额过百亿的两家奶制品生产企业之一，生产“伊利”牌雪糕、冰淇淋、奶粉、酸奶等1000多种产品。伊利雪糕、冰淇淋连续10年产销量居全国第一，伊利超高温灭菌奶连续7年产销量居全国第一。
投资亮点：公司奶牛养殖很早就从传统的散养方式转变成为规模化、专业化的饲养方式，推出了奶源转型升级的四种模式-企业自建牧场、合作牧场、大型牧场园区及奶联社，进而有效地控制了奶源质量。公司与迪士尼公司合作推出全新产品包装，表明了公司的战略规划从国内乳制品行业领导者开始逐步升级为世界一流食品集团。乳制品行业受益于大众消费增长的趋势，作为行业垄断双寡头之一，公司将从中受益。
投资策略：中长期看好。

 40.铁龙物流（600125）
所属行业，主题概念：运输物流，高铁。具有垄断优势，是全国性铁路物流公司，也是铁道部仅有的几家上市公司之一。
投资亮点：公司主业包括铁路特种集装箱业务、铁路货运及临港物流业务、铁路客运业务，也有部分房地产、酒店业务。公司大股东中铁集运是铁路集装箱运输的唯一承运方。公司基本垄断了铁路集装箱运输业务，行业优势巨大，竞争对手很难进入，?业门槛很高。公司本身拥有一定的自主定价能力，能够根据市场需求灵活定价，提升赢利能力。随着高铁的快速发展，普通铁路的客运压力得以缓解，也充分释放了铁路的货运能力。作为铁路货运的垄断方，公司发展潜力巨大。这是高铁概念中最主要的受益股之一。
投资策略：中长期持有。
41.中国南车（601766）
所属行业，主题概念：机械制造，新能源、高铁。铁路及轨道交通装备制造，在铁道和城市轨道交通的占有率处于国内领先地位。
投资亮点：公司拥有完整的轨道交通产品装备组合，在国内市场上与中国北车共同形成垄断局面。2010年末，中国南车与美国通用汽车公司签订合作框架协议，双方将合作竞标美国的高速铁路和城市轨道项目。中国南车与美国通用汽车携手进军美国高铁产业，以及中国向泰国、老挝输出高铁项目等事件表明，中国制造业已经开始由单纯对外输出廉价产品向高附加值方向转化。这将为高端装备制造业的快速成长提供契机。
投资策略：中长期持有。
42.中铁二局（600528）
所属?业，主题概念：工程建筑，高铁。是一家铁路施工建设企业，主要从事高速铁路铺轨架梁业务。公司旗下还有一部分房地产业务。
投资亮点：高速铁路正驶入快速发展轨道，公司将从中受益。公司收入加速增长，2010年前三季度公司实现收入350.5亿元，同比增长28%，高于全行业铁路建设投资26.3%和公路建设投资17.5%的增速。截至2010年9月，公司新签合同额428亿元，同比增长80%，其中，铁路项目达330.8亿元，同比增长100%以上。受益于2011年初以来西部地区铁路建设提速带来的订单快速增加，未来公司基建领域的收入结算速度?明显加快。
投资策略：中长期持有。

 43.中国中铁（601390）
所属行业，主题概念：工程建筑，高铁。是亚洲最大的综合建设集团，也是全球第三大工程建筑承包商，主要参与铁路建设。
投资亮点：在全国每条新铁路建设项目中，中国中铁都会参与项目招投标和施工建设。从以往经验来看，中国中铁所占的市场份额能够占到全国铁路建设市场份额的43%~45%左右，剩下的55%~57%都会由其他几家铁路建设施工公司分摊，剩下的份额?不会高于43%。如果高铁的巨大投资没有悬念，那么中铁将是最大的受益者。
投资策略：中长期持有，波段操作。
44.晋亿实业（601002）
所属行业，主题概念：机械，高铁。主要从事紧固件生产，也是全国最大的紧固件生产企业，包括高铁扣件和汽车紧固件。
投资亮点：公司连续中标多个高铁项目。和普通紧固件相比，高铁紧固件毛利率更高，使得公司业绩明显攀升。随着高铁的发展，公司将进入长期高速发展，并迎来赢利长期增长期。
投资策略：目前估值不便宜，择机买入，但中长期看好。
45.郑煤机（601717）
所属行业，主题概念：机械，高端装备制造。煤炭综采设备“三机一架”中液压支架子行业的龙头企业，在业内有50年的技术发展，行业龙头地位稳固。
投资亮点：虽然国家在大力进行能源转型，但预计“十二五”期间煤炭产量年均增速仍不低于8%，另一方面小煤矿整合完成后煤矿将进行技术改造，这将加大对煤机的需求，预计未来3年支架市场年均增速不低于20%。煤机行业景气具备上行动力。
投资策略：中长期持有。
46.华东数控（002248）
所属行业，主题概念：机械，新能源。主营数控机床等产品，是同时具有先进的龙门磨床和龙门铣床设计、生产能力的少数企业之一。
投资亮点：智能装备、数控系统领域的龙头企业。国内唯一一家具有高铁CRTSII型专用数控磨床生产厂商，在全球也只有德国博格机床厂一个竞争对手。风电和核电建设的高端数控机床厂商。高端制造业中非常重要的一家公司，业绩稳?增长。
投资策略：中长期持有。

 47.三一重工（600031）
所属行业，主题概念：机械，装备制造。主要产品为大型装备制造，特别是混凝土机械，是行业内最强的混凝土成套设备供应商。
投资亮点：公司起步于混凝土机械，依托集团作为孵化器，逐步拓展至路面机械、履带式起重机、桩工机械、挖掘机、汽车起重机等领域。挖掘机和汽车起重机正迅速成为公司业绩高增长引擎。目前国际化布局正在开启三一重工的新局面。公?不但是国内率先走出去的装备企业，而且在国际化模式方面也不同于同行的并购策略，而是选择海外建厂。
投资策略：中长期持有，可波段操作。
48.中联重科（000157）
所属行业，主题概念：机械，装备制造。公司是大型装备制造业的龙头，公司旗下有13个自主知识产权系列、450多个品种。
投资亮点：中联重科作为中国工程机械装备制造的领军企业，各方面已经发展得比较成熟，但这两年仍然高速增长，2009年净利润率增长为51.17%，2010年前三季度净利润增长为76.12%。中联重科的主打业务是混凝土机械成套设备、起重设备、路面机械、水平定向钻孔设备等产品及配套件的开发、生产、销售和租赁。
投资策略：中长期持有。
49.石油济柴（000617）
所属行业，主题概念：机械，高端装备制造。国内石油钻机领域的龙头企业，同时公司正在推进清洁能源动力设备项目。中石油集团对石油济柴的定位是动力装备研发制造基地。
投资亮点：公司目前增收不增利的状况预计未来两年将得到改善，理由是公司的气体（天然气、瓦斯、沼气、秸秆气）发动机将成为新的利润增长点。受益于中石油集团“以气代油”（以气体发动机替代柴油发动机）的思路和居民用沼气、秸秆气发电的推广普及，预计公司的气体发动机收入未来2~3年将保持30%的复合增长率。
投资策略：中长期持有。
50.太原重工（600169）
所属行业，主题概念：机械，高铁。公司生产大型冶金起重机、挖掘机等设备，与高铁相关的产品有高速列车轮轴。
投资?点：公司公告拟非公开发行募资不超过16.86亿元，投向高速列车轮轴国产化项目，规划2012年达产，目标新增销售规模20.1亿元，利润3.76亿元，投资回报周期为6~8年。公司目前车轮年产能为20万片，车轴年产能为7万根。募资项目达产后，公司车轮年产能将达到50万片，车轴年产能达到17万根，分别是现有产能的2.5倍和1.7倍。在高铁大发展的今天，高铁列车轮轴国产化是大势所趋。
投资策略：中长期持有。