通常一次理性的投资理财活动，需要依次经过以下几个步骤：
第一步、确定投资理财的政策：这一步要做的工作主要是分析投资者自身的风险偏好、风险承受能力和投资目标，不同的投资者具有不同的风险偏好，有的投资者比较偏好风险，而有的投资者却很厌恶风险。投资者的风险偏好通常受到性别、年龄、家庭结构、职业、婚姻状况、财富水平、健康状况等的影响。比如，一般而言，男性要比女性更偏好风险，年轻人要比老年人更偏好风险。根据对风险偏好的不同，我们可以将投资者分为保守型、轻度保守型、中立型、轻度进取型和进取型等五种类型。各位如何判断自己的风险偏好呢？有一个简单的方法：
如果你们目前拥有的资产组合中，成长性资产所占比例在30%以下，定息资产占比超过70%，则你就属于保守型；如果成长性资产占30%~50%之间，而定息资产占比50%~70%之间，则你就属于轻度保守型；而成长性资产占比超过80%，定息资产占比低于20%的话，那你就属于进取型的投资者。风险偏好不同的投资者希望投资的工具会有差异，保守型投资者更倾向于投资货币市场基金、银行存款、政府债券等低风险的投资工具。轻度进取型投资者则会更多地投资于股票，企业债券等高风险的投资工具。而进取型投资者则开始会投资期货、期权等衍生产品。所以在确定投资于哪些金融工具之前，需要了解自身对投资风险的偏好。
风险偏好反映了投资者主观上对风险的态度，而客观上，不同的投资者对风险的承受能力也不同，所谓风险承受能力，是指一个人有多大能力承担风险，也就是你能承受多大的投资损失，而不至于影响你的正常生活。风险承受能力通常会受到财务状况、婚姻状况、年龄、收益预期、投资经验、投资目的、投资期限、流动性要求、家庭结构等的影响。比如，单身要比有儿女和父母需要抚养的人，具有更强的风险承受能力，投资经验越丰富，其对风险的承受能力就会越强。年轻人要比老年人具有更强的风险承受能力，理性的投资者应该选择与其风险承受能力相匹配的投资工具。
风险承受能力低的投资者，只能选择低风险的投资工具。高风险的投资工具，只适合于风险承受能力强的投资者。比如中国银监会2011年8月颁布的《商业银行理财产品销售管理办法》和2018年9月颁布的《商业银行理财业务监督管理办法》规定，商业银行应当采用科学合理的方法，对拟销售的理财产品自主进行风险评级，理财产品风险评级结果，应当以风险等级体现，由低到高至少包括五个等级，并可根据实际情况进一步细分。同时应当对客户风险承受能力进行评估，确定客户风险承受能力评级，由低到高至少包括五级，并可根据实际情况进一步细分。商业银行应当根据风险匹配原则，在理财产品风险评级与客户风险承受能力评估之间，建立对应关系。商业银行只能向投资者销售风险等级等于或低于其风险承受能力等级的理财产品。并在销售文件中明确提示产品适合销售的投资者范围，在销售系统中设置销售限制措施，目前实践中有包括问卷测试等在内的一些方法，可以用来测试投资者的风险承受能力。
投资者不同的投资理财目标也会导致不同的风险承受能力，比如为子女高等教育准备资金，由于准备子女教育金的时间弹性和费用弹性都很小，不像购房规划和退休养老规划那样，可以通过推迟购房、延迟退休，或适当降低购房和退休的标准等来达成目标，所以其风险承受能力较低，投资时就只能选择教育储蓄，政府债券、大额存单、共同基金等相对低风险的金融资产。
这一步之后，我们就大致能确定投资者，最终所要构建的投资组合中，所包含的金融资产的可能的类型特征。
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