4年涨超16倍,A股这家普通的液压公司为何“艳压”贵州茅台?背后的原因正是国产替代!除了芯片半导体,A股这些行业与公司,也正在复制液压,逐步实现国产替代!给股民的几点提醒:
1、A股液压龙头恒立液压,从2016年2月29日低点算起,股价已悄无声息地上涨了16倍,涨幅力压“A股巨星”贵州茅台,称冠全市场。恒立液压既不涉及5G、芯片等热门概念,更不是大消费的“核心资产”,为什么能在4年时间涨超16倍呢?我研究之后发现,背后的逻辑就是国产替代!
2、液压产品主要应用于工程机械、汽车、煤炭机械、冶金机械等装备制造领域,其中,工程机械是液压市场最大下游应用领域,是液压元件需求增长的重要驱动力。
以前,国内高端液压件比较落后,基本上被日本的KYB、川崎,德国的博世力士乐,美国的派克汉尼汾所垄断。但是随着国内厂家,逐渐掌握高端元件制造技术,液压领域逐渐实现了国产替代。恒立液压正是在这个过程中,市占率从2011年的24%,上升至2019年的55%。
3、持续的高研发投入,技术上不断实现突破,高质量高稳定性的产品产出,由此实现国产替代,从而进入到卡特壁垒、三一、小宋等大客户供应名单,这是恒立液压4年16倍的秘密。
目前半导体芯片行业以及相关公司,也正在走与恒立液压相似的路径,但真正实现国产替代,确实不是几年内就可以完成的事。除了芯片半导体行业,我们国内其实还有一些公司,正迈着大步投身到国产替代的浪潮当中。
4、下一个恒立在哪?下一个通过技术突破实现国产替代的公司在哪?,我的选择标准如下:
(1)公司身处千亿级赛道的行业,市场空间足够大。液压件领域就是千亿级市场规模的领域。
(2)公司必须保持高研发投入。恒立的研发投入强度常年维持在4%以上的高位,特别是在2015年行业不景气的情况下,公司研发投入达到历史最高的8%,而同期博世力士乐、川崎重工等只有6.1%和2.8%。
(3)公司成为国际巨头优秀供应商。类似恒立,连续四年荣获卡特彼勒优秀供应商,这说明公司的实力得到了国际巨头的高度认可。
(4)公司总市值在200亿以下。恒立是从80亿做到千亿市值,千亿赛道就会产生千亿市值龙头,主升段就在公司成长期。
5、目前在医疗器械、机械设备、高端装备等领域,龙头公司都已经投身到国产替代的浪潮当中。虽然相关公司市值并不高,但这只是起步阶段,未来晋升千亿市值行列,可以说是指日可待。
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