《买股票不如买基金的六个理由》

很多人一进入权益投资，基本上都是买股票，甚至有些朋友炒股很久了，都不太清楚基金是什么

上篇《不建议散户炒股的六个理由》，我从研究、波动风险、心态、流动性、组合构建、收益等六个方面阐述了不建议散户炒股的理由，今天继续从这六个方面，说说散户买基金的好处。

研究基金比研究个股容易多了

如果是买主动基金，重点研究基金经理的风格和能力；如果买指数基金，重点研究指数就行了。虽然也不简单，但比研究个股容易多了。

研究基金的效率也更快。A股市场的行情常常变化很快，可能一年甚至几个月就变一次热点。如果你想参与相关概念，等你研究完个股，恐怕行情都快要结束了。如果不研究就买入，风险又很大。如果是买基金，不管是指数型还是主动型，研究速度都会快很多，可能一两天就能选定品种，并迅速参与进去。

研究有复利。大多数基金，特别是指数基金，变化也不会很大，一次研究，长期受用；优秀的基金经理，只要他不离职，也能一直有用，可以积攒研究复利。研究股票的话，经常会出现研究了大半年才发现并不适合买的情况，研究效率低下。

即使你偏好做技术分析。股票基金要么跟踪指数，要么有较明显的风格（成长、价值、大盘、小盘），其走势也相对更容易观察，趋势更加明显，使用技术分析，效果也更好。

基金波动和回撤比股票小的多

普通投资者，一般都承受不了很大的波动。为什么大部分人即使不懂房地产，炒房也能赚到钱？因为房价的波动小。为什么股票长期收益率最高但是投资者往往亏钱，就是因为波动太大。

基金分散持有一篮子股票，波动很小，即使是股票型基金，一天跌个3%已经算很多了，大部分基金年化波动率不超过25%。基金的风险也较小，回撤比股票小，即使持仓个股遇到黑天鹅，基金的净值也不会受到太大影响。

散户选择波动相对更小的基金，盈亏不大，心态没那么容易受到市场情绪影响，更能帮助持有，避免频繁交易、高买低卖。

心态上不需要承受太多逆向的压力

个股常常会走出与大盘截然不同的走势，指数在涨，你的股票在跌，是很难受的。反过来，即使指数都在跌，你的股票逆势上涨，你也未必能开心，因为你很有可能会承受不了自己股票表现不同而卖出。本质就是散户的心态不够强大。

买基金的持有心态会好的多，大部分时候都是与指数齐涨齐跌，心态上不需要承受太多逆向压力。哪怕是跌了很多，也不容易割肉。就像考试时好朋友和你一起挂科了，大家有难同当，不会那么伤心。

基金的流动性更好

个股常常会因涨跌停或停牌等影响失去流动性。有些小盘股则会因为交易的人少而缺乏流动性，随着A股越来越成熟，这种现象会越来越明显。

场外基金则不存在这样的问题，只要在交易日，随时可以申赎。即使基金持有的股票停牌了，也不影响交易。当然，场外基金也有不足，就是无法在盘中交易，而且卖出的资金到账往往需要2-7天，影响资金效率。

场内基金(ETF和LOF)的出现，解决了资金效率的问题，其流动性问题对于一般散户来说也问题不大，有些的场内基金有做市商。甚至有时候，场内基金的流动性匮乏，还能创造出套利的机会。

方便进行组合管理和投资

投资基金，10块就可以买了，不仅门槛低了许多，投资者也更容易控制各个品种的仓位比例，方便进行组合管理。

此外，基金投资比较方便，不需要那么关注交易价格，记得三点前买入就可以，定投还能可以设置自动扣款。

基金获得收益更容易

买基金比买股票更容易赚到钱，这是散户应该选择基金最重要的理由。相当于把专业的事情交给专业的人去做，他们大概率能比散户做的更好。

你只需要盯住基金经理，看看他有没有好好干活就行了。至于平时的市场盘面，你看也行，不看也没多大关系，一个好的基金经理，会帮你处理好各种局面。

下图为2004-2020各类型基金与指数的对比，近16年，股票型基金（黄线）取得了13%的年化收益率，远好于沪深300（红线）。

上证综指（黑线）大致代表了市场的平均水平，而图中的绿线（我自己大概画的）则代表了我们散户的平均收益水平，还是负收益。

具备一些投资经验的朋友，也可以考虑投资指数基金，根据自己的理解，选择看好的宽基指数或行业指数投资，并辅以估值分位数、ROE、PEG等指标做参考，买点卖点更容易把握，获取收益的难度也比股票小的多。

但对于大部分散户投资者，买主动型基金更合适，省时省力，管理费不贵，收益还不低。选基也不难，买那些明星经理和明星基金，大概率不会差。

下图为一些成立15年以上名牌基金与沪深300（黑线）的对比。

可以看到他们都碾压了沪深300。其中最有名的应该是富国天惠（蓝线），15年以来一直由朱少醒管理，实现了独自10年10倍、15年20倍的骄人业绩，年化收益率高达22.3%。

结语

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