新能源的最新补充说明

新能源的补涨

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下文的观点其实之前都有覆盖，今天把整体思路再汇总一下。

总的来说，就是在“核心个股近年普遍上涨七八倍”、“新能源汽车渗透率30%”、“光伏产业链增速放缓”等关键词被广泛普及的背景下，新能源后续还有哪些“补涨”的机会：

第一，新技术的补涨，尤其是0-1的分支。去年年底《低渗透，高成长！》专门强调过低渗透率新技术分支的机会，渗透率是判断新兴产业未来成长性的重要指标，渗透率越低意味着未来成长空间越大，对应到善于炒作预期的A股市场，那就意味着低渗透率阶段板块性机会将更多。比如光伏领域的Topcon、HJT、钙钛矿、POE；电池领域的固态电池、钠电池、钒电池、高压快充、一体化压铸、PET铜箔；风电领域的深海风电等等。另外，在新技术领域，新转型切入的小公司想象力更大，弹性更大，在技术高速迭代的新能源产业中，江山代有才人出，谁都可能成为下一代技术的新巨头。

第二，新能源体系发展的补涨。尽管这几年国内新能源发展、新能源技术迭代如火如荼，但是在双碳背景下，现在说新能源发展到极限还太早，立足整个国内新能源体系发展目标来看，还有很多的补涨机会。比如月初刚刚发布的文件《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》，其实就是为了推动新能源汽车发展由购买管理向使用管理转变，所以阻碍新能源渗透率提升的一些问题必须解决，比如充电设施。另外，前几天解读过的，尽管新能源乘用车渗透率已经30%了，但是国内新能源商用车的渗透率还很低，新能源环卫车、新能源重卡都有大幅提升的空间。再比如发电端风光持续发展，后面消纳的储能、特高压可能成为新的瓶颈。

第三，地域的补涨。放眼全球看，新能源消费三大地区——中国、北美和欧洲的发展并不均衡，而我国新能源产业链有足够的出口优势，所以是存在补涨的机会的，2022年的户储行情就是典型案例。再比如充电桩领域，欧洲市场新能源车和充电桩的比重为12:1，美国的比重为20:1，而中国的车桩比为3:1，所以欧美市场的充电桩存在放量空间。再比如新能源汽车方向，中国新能源汽车渗透率已经超过30%了，但是美国才6.8%，北美市场还有很大的提升空间。

最后，补充一则盘后新消息：拜登政府发布最终规定，要求联邦政府资助的电动汽车充电器必须在美国生产，电动汽车法规还要求，从2024年7月开始，55%的充电器成本需要来自美国零部件，同时特斯拉公司将向其他汽车型号开放充电服务。

这则新闻将对近期充电桩的出海预期有所压制，尤其是预期进入北美市场的企业，但整体来说，受益于国内政策扶持 欧洲市场爆发的逻辑，部分公司今年的景气度仍然有保障。

注意：再好的逻辑，也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担。