疫情当前，相信不少朋友还在家中“休眠”，但开盘日如期到来。短期内A股必然要受到影响，可以理解为不可避免的“系统性风险”。
这是一个有些沉重的词，因为对于投资者来说，系统性风险是无法通过持有足够多的资产来分散掉，它对于市场上所有的参与者都会产生全局性的影响。
系统性风险虽然不可避免，但我们有办法弱化它——“量化对冲”就是一种有效策略！
对冲，听起来仿佛是种很激烈的操作，可事实上，这是一类求稳的策略。量化对冲基金，也正是一类正儿八经地追求绝对收益的基金。
要理解对冲，只需要把这张图给记牢咯：
量化对冲基金，使用的是市场中性策略，与市场的涨跌相关性很低。理论上无论股债牛熊，量化对冲基金都可以通过指数期货等工具来对冲，有效隔离系统性风险。
比如你看中某只新品包包，买入价1000元，未来可能涨到1500元，也可能跌到800元。然后你是个风险厌恶者，宁愿要不到1500元也不愿意跌到800元，于是考虑做个对冲策略。
那策略就可能是这样的，买入包包的同时买入这件商品的看跌期权（就是做空），比如约定一个月后以900元价格卖出。如果包包的二手价跌到了800元，还是可以以900元的价格卖出，这样损失少一些。如果二手价并没有跌，那么你就不会使用这个权利。
当然拥有期权这种可选择的权利，是需要期权费的。所以对冲也是有成本的，通过这部分成本，能换来对风险的规避。
自2017年以来，一直没有新的公募类量化对冲型产品面世，而2019年底，这类产品再度开闸，公募量化对冲时代重启。
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