第一大类：成长趋势投资
一 消费医疗行业：中国的未来只能依靠大消费及大健康来拉动经济长期增长，投资及基建的拉动基本进入末期。
（一） 医药医疗行业：未来10年中国的医药医疗行业处于黄金10年，成长在20%以上的复合增长率，其中医疗器械、医疗服务、生物制药面临爆发式增长，但是中药在2014年面临降价。对于医药行业的发展，我们必须从大品种、是否基药及独家品种、公司的市场拓展情况，另外就是研发情况特别是公司的新药进展情况。2014年，我们医药医疗重点关注：长春高新、华润万东、通策医疗，另外就是千红制药及振东制药。
生物制药
长春高新：该公司是真正意义上的生物制药企业，公司的长效生长素是真正意义上的新药，市场前景非常广阔，公司值得关注：（1）控股70%的金赛药业的掌门人金磊，（2）长效生长素是中国真正意义上的第一次原研药，（3）公司形成的产品梯队，建议长期持有。（2-9）
千红制药：重点关注公司未来生物制药的发展，属于成长确定性公司（1）怡开的销售增长情况；（2）公司二新药进展。扣除理财之后的每股利润2013-2015年分别为0.95、1.30、1.75元，按照公司30倍市盈率分别为28.50、39.00、52.50元,
中药制药
以岭药业：公司非常优秀，集中有（1）独特模式，用络病原理进行验证，确实生产的药品效果非常好，通心络我父亲使用过，质量过人；（2）布局大病种，心血管、糖尿病、癌症几大大病种；（3）三大主力品种为基药的独家品种；（4）强化大市场拓展，现在市场人员在4000人以上。公司2013-2015年业绩基本为0.55、0.85、1.15元，按照30倍市盈率进行估值为16.50、25.50、34.50元，现在估值偏高。（2-9）
华润三九：看华润三九，实际上关注（1）集团的战略能力及战略执行能力，华润医药进入全国第二，华润集团在央企中管理最好；（2）华润三九是一家平台型公司，集中在OTC及中药处方药，OTC处于全国第一并且没有天花板，实际上就是卖矿泉水，而处方药有两个独家及中药颗粒；（3）2014年面临中药降价的问题，同时公司的外延扩张及内生增长非常好。公司2013-2015年业绩基本为1.25、1.55、1.90元，按照20倍估值在25、31、38元，处于合理估值中。（2-9）
振东制药：振东制药的核心在于公司的研发及产品，公司有110个品种入2012年基药，并且公司是抗癌症中药领先企业，公司未来的研发围绕癌症、心血管展开工作。（2-9）
化学制药
恒瑞医药：处于仿制药到创新的发展中，公司看点（1）中国制药行业创新能力最强的公司，也是专利最多的公司；（2）2014年开始一批一批重磅药获得生产，也是公司业绩出现拐点增长的时候；（3）面临基药招标的问题，特别是价格战，我们看到广东的情况。公司业绩2013-2015分别为0.92、1.15、1.45元，按照30倍估值在27.60、34.50、43.50元，处于合理估值中。（2-9）
医疗器械
华润万东：对于万东公司，主要注意公司（1）华润的背景，可以说华润的管理及战略非常非常优秀；（2）行业未来的潜力比医药的未来还大，可以说处于爆炸式增长中，建议趋势操作。（2-9）
医疗服务
通策医疗：公司布局的两个子行业发展前景非常好，我们可以看到：（1）随着生活水平的提高，那么牙科医疗的增长非常巨大；（2）中国不孕不育症越来越多，公司在学科的前沿，建议趋势操作。（2-9）
（一） 资产管理行业：中国结束了人口红利，但是进入了资本红利时代，那么未来的资产管理行业面临历史机遇。
惠理集团：公司董事局主席谢青海，大家称之为东方巴菲特，保持集团公司的长期稳定增长，这是非常非常了不起的，同时面临中国的大市场及大机遇，2013年资产管理规模突破了100亿美金。
（二） 核心物业行业：中国的房地产面临巨大泡沫，但是核心城市及核心地段的物业不会贬值，随着时间会升值的，日本东京就是案例。
中国国贸：中国国贸在北京CBD的核心地段拥有84万平米的高端物业，其中国贸3A写字楼是北京标志性第一高楼，按照重置价格估值在800亿左右，现在中国国贸的总市值为100亿，负债为50亿，那么每股的价值在75元，今天中国国贸的价格为10元一股，严重低估。即使未来中国房地产泡沫破灭，但是核心地段的高端物业，价格不会下降只会上涨，1989年日本东京的物业也是如此。问题的关键就是中国国贸的股票价格上涨的催化剂在哪里？国企改革，特别是北京国企改革！
（一） 智能制造行业：随着人口红利的结束，那么制造智能行业的机会越来越多，特别是机器人行业面临的机会就是爆炸式增长。
机器人：行业的发展是非常肯定的，关注（1）中科院的大股东背景，这样提供的支持是非常巨大的；（2）国防自动化的发展，给公司提供了历史性机遇。
青岛海尔：智能家居是未来的方向，公司同美国KKR公司的合作，还有下属公司同阿里巴巴的战略合作，也是未来的方向。
第二大类：拐点确定投资（标志性事件发生）
一 大消费行业：中国的未来只能依靠大消费及大健康来拉动经济长期增长，投资及基建的拉动基本进入末期。
（一） 酒类消费行业：中国烟酒文化长期不会变化，特别是白酒文化，但是行业产能严重过剩及三公消费限制，带来深度调整。
贵州茅台：中国白酒第一品牌，大家称之为国酒，同时也是质量最好的白酒，在行业调整中处于有利位置，可以重点关注。公司2013-2015年业绩在14.00、15.50、18元，估值在15倍为210、235、270元，高安全边际100-120元，发生标志性事件考虑在高安全边际100-120元处买进。2-18，到日本旅游人数为11万人，创出2012年的新高，说明这是事物的本质，2012年的10月份为4026人次，2013年下半年基本为6万人，是否可以说明飞天茅台的销售处于底部区域，也是最困难时期已过，再恢复事物本质。
泸州老窖：中国白酒行业管理最好的公司之一，也是产品类型最丰富的公司之一，公司的现金红利非常高。公司2013-2015年业绩在2.46、1.48、1.48元，估值15倍为22.20元，那么高安全边际在11.50-12.50元，发生标志性事件考虑在高安全边际处11.50-12.50元之间买进。
二 金融地产行业：金融地产行业在人类没有天花板，因为人越来越多并货币越来越多，但是在中国现在面临很大的不确定性，必须高度重视。
（一） 银行业：银行业具有周期性、风险性、垄断性等特征，但是公司发展没有天花板的情况，中国的银行业面临房地产泡沫、地方债问题、货币超发等问题，同时还有利率市场化的发展，现在有着不确定性，需要发生标志性事件。
华夏银行：经过德意志银行8年的改造，现在可以说比较好的一家银行了，该银行的核心在于金融改革，外资可以控股中国的金融行业，那么主权就是非常厉害的竞争，恒大、德意志、北京政府、国家电网呢？
民生银行：中国真正的民营银行，并且股权非常合理，这样能够在战略上保持公司的稳定发展。同时，公司的小微金融及小区金融是公司的发展的独门利器，也是利率市场化的方向，我们可以期待。
兴业银行：该银行处于改革的前夜，同业业务处于中国银行业的最前沿，同时，我们可以看到公司的汇丰背景，这是非常专业的背景支持，还有就是股东中国烟草，这也是发展的非常好的基础。
主要策略：（1）成长趋势投资，我们重点关注长春高新、华润万东、通策医疗及千红制药，选择好入场时间点，强调资金流及趋势力量；（2）拐点确定投资，当拐点发生时，也就是标志性事件发生时就是机遇，我们重点关注贵州茅台、泸州老窖、华夏银行、民生银行、兴业银行。
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