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策略指数300价值与沪深300相比有何优劣
昵称61653082
>《待分类》
2020.12.16
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公众号 :二师父定投(ID : ershifudt88)
沪深300指数由沪市和深市中市值最大、流动性最好的300只股票组成的纯被动指数。在这个基础上会编制很多策略指数。
比如常见的300价值,就是选择沪深300指数持仓股票里面价值因子评分最高的100只股票作为成分股。价值因子主要包括股息收益率、每股净资产和价格比率、每股净现金流与价格比率和每股收益与价格比率。
有的投资者投资了
300价值指数,最近收益不佳,二师父综合对比下沪深300指数和300价值的优劣,帮助大家更好的选择与放弃。
1、
重仓股对比
300价值重仓股分别是中国平安、招商银行、格力电器、兴业银行、万科A、长江电力、交通银行、民生银行、农业银行、平安银行。
沪深300重仓股分别是中国平安、贵州茅台、招商银行、恒瑞医药、格力电器、美的集团、兴业银行、五粮液、中信证券、伊利股份。
从重仓股对比就可以看出300价值偏重价值而非成长,以银行类股票居多,而沪深300里面持仓均衡,消费、保险、医药、证券等股票均有涉及。
很多时候不是策略不好,而是策略也有失效的时候,如今创业板走强,白马股普遍下跌的状态下,
300价值肯定表现一般,如果无法承担价值策略失效的年份,不如选择纯被动的指数。
2、收益率对比
从指数成立以来的收益率看,300价值优于沪深300。300价值的年化平均收益率大概是11%,沪深300的年化平均收益率大概是10%。
从
2019年1月3日底部到如今一年的时间对比分析,沪深300的收益率是25%,300价值的收益率是5%,完全输给了沪深300。
投资不能只看过去,还得看未来,从近期300价值的表现看真的不如沪深300,更为关键问题是就比投资货币基金高一点点收益,如果是每周定投的话现在是亏损的。
不要瞎折腾,本来投资宽基指数就是为了获得一个平均收益率,瞎鼓捣价值、波动、成长策略真的不如自己定投优质行业指数,或者等待投资水平提升了自己购买股票。
并不是所有的指数都是优质的,还记得去年踩坑的标普红利吗?如果发现错了,及早撤退,不要在错误的投资方向上越走越远。
3、费率对比
银河沪深300价值指数的管理费和托管费率是0.65%,易方达沪深300指数基金的管理费率和托管费率是0.2%,如果长期持有每年300价值基金会多缴纳0.45%的费率,相当于1万元投资资金需要多缴纳45元手续费,10万投资资金每年多出450元,投资10万300价值持有10年就多缴纳4500元。
不积跬步,无以至千里;不积小流,无以成江河。对于百万资金级别的投资者,经过长时间的持有也会产生很多超额的手续费。长期看基金费率上价值类基金也不占优势。
4、结论
300价值的持仓偏重价值类股票,股息率高,可是成长性弱,不如沪深300指数,投资者如果投资稳健的大盘指数还是以沪深300指数为主。
如果想要取得更好的收益率,可以在做好基础配置以后,去选择优质的行业指数基金进行投资,想通过价值类基金取得超额收益是不现实的,只会因为价值策略产生超额手续费。
选择比努力重要,选择一只好的基金投资比傻傻地坚持重要多了,希望大家能够坚持该坚持的,放弃该放弃的,在错误的方向上只会越坚持越失败。
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