【力哥说理财】基金定投实战宝典（文字精装版）

之前力哥介绍了基金定投这么一种非常简单的投资理念为什么能够化腐朽为神奇，最终帮你赚到钱。其实说到底，只要长期坚持两条操作原则就可以了：

1

坚持定期定额或者不定额投资

2

坚持止盈不止损的操作

只要能长期坚持做到这两条，基金定投的长期投资风险是很低的，获得平均每年10%以上的回报也并不难。

道理虽然很简单，但在实际操作中，每个人面临的实际财务状况都不同，如何根据自身情况，设计一套最适合自己的定投操作策略依然是个非常困难的现实问题。也就是说，理论上非常正确的定投理念如何才能落地，如何才能接地气，依然是个难题。

为了能帮助更多的理财小白，经过反复思考，结合力哥学到的各方面理财知识和我本人过往的投资经验，最终力哥总结了一套理财小白通用的定投策略，我称之为七步定投实战操作法！

先把简明实操法送上：

第一步，全面统计财务状况。

第二步，完成风险偏好测试。

第三步，做好资产配置方案。

第四步，确定存量资金定投标的、周期和节奏。

第五步，坚持完成定期不定额、止盈不止损的定投布局。

第六步，完成存量资金定投布局后进行投资动态再平衡，并开始增量资金的长期定投布局。

第七步，今后每年进行一次财务状况统计，不断对投资进行动态再平衡。

光听力哥这么说一遍，很多人可能完全不明白力哥到底在说什么。所以力哥接下去准备用好几期节目，仔仔细细的来介绍这套定投策略。

第一步，全面统计财务状况。

力哥说过，理财的第一步是学会记账，而投资的第一步则是非常清晰地统计出你的全部家庭资产负债状况以及每月的收支结余状况。这是你制定理财规划或者说制定定投计划的基本前提条件，如果你连这些基本财务信息脑子里都是一笔糊涂账，就根本没办法好好理财，更不可能制定定投计划了。

下面我们有请本期节目的男主角小明同学闪亮登场。在这个系列节目中，小明同学今后还会反复出场。

话说小明同学今年35岁，经过统计，他发现自己现在拥有各类金融资产总计123万，每月收入1万元，支出5000元，结余5000元，年终奖3万元。

这样一个资产和收支状况在今天的中国既有一定的代表性，又非常简单，便于我们下面的计算。

好，这样七步定投法的第一步工作就算完成了。接下去：

第二步，完成风险偏好测试。

我们每个人对风险的偏好都是不同的，有人的信奉富贵险中求，人生不搏不精彩，愿意冒比较高的风险去博取相对更高的投资回报，但有的人胆子比较小，信奉青菜萝卜保平安，不求大富大贵，但求安安稳稳，在投资的问题上，不求有功，但求无过。这两种风险偏好没有是非对错之分，这是每个人不同的性格决定的，而性格同样也没有是非好坏之分。

一个人的投资风险偏好，由低到高依次有五种，分别是保守型、稳健性、平衡性、进取型和激进型。如果你不知道自己属于哪种风险偏好类型，建议你去网上搜索风险偏好测试，去做一下。

好，小明同学又登场了，经过科学的风险偏好测试，小明发现自己属于平衡型投资者。

这么一来，第二步工作也完成了。接下去：

第三步，做好资产配置方案。

资产配置方案，首先是在你的金融资产中提取一定的生活紧急备用金，以备不时之需，放在基本没有亏损风险同时又有极高流动性的货币基金中。普通工薪阶层家庭的备用金是3-6个月的家庭支出金额。

这部分钱要永远放在紧急备用金账户中雷打不动，如果家庭遭遇突发状况动用了这笔钱，必须要在获得新收入后，第一时间把这部分资金填补回去。紧急备用金之外的其他资产，才可以放在投资规划中统一安排调度。

还是拿小明同学来说，小明同学每月支出5000元，拿出6个月备用金也就是3万元买了余额宝后，身边还有120万元可用于资产配置。

做好资产配置方案的第二件大事，就是购置合适的保险产品。

保险产品分为两类。一类是储蓄型保险。就是若干年后会返还本金利息的那种保险，它也是你家庭金融资产的组成部分。由于这类保险的投资期限往往要10年、20年甚至更长，如果你购买了这类保险产品，除非遭遇特殊情况，一般不建议轻易退保，因为中途退保会损失很大。所以今后用于买保险的钱必须优先剔除出来。

另一类是消费型保险，就是不管今后是否出险理赔，已缴纳的保费都永远不会退还，统统打水漂的那种保险。这种保险既有以一年为投保期限的定期型产品，也有一保就是10年、20年甚至终生的长期型产品。这类保险不属于你的家庭金融资产，而是纯粹的消费品。这部分消费可以均摊到你每月的家庭支出中计算，或者每年年初使用年终奖的一部分购买消费型保险。

那这两种保险我们到底应该选择哪一种呢？

答案因人而异。

一个基本原则是：会理财同时也有时间去折腾理财的人，适合买消费型保险，不会理财或者压根没时间去理财的人，适合买储蓄型保险。

假如说小明同学像力哥一样，是个很会理财的人，他知道把钱都交给保险公司打理还不如自己打理收益更高。所以，小明没有购买任何储蓄型保险，而是选择每年年初用年终奖的一部分购买了高保额的定期寿险、定期意外险和定期重大疾病险，每年保费合计3000元。

平均下来，每天的保障成本只有8块多，与小明每年15万元的收入相比，保费支出只占收入的2%。这么低的保费支出占比不会对小明的日常消费和投资理财造成多大的影响，却可以在小明事业、收入和支出的上升期，给小明一家带来基本的必要保障，免去了小明的后顾之忧。

做好资产配置方案的最后一步，是把剩下的资产分成短期要用的钱，和长期不用的钱这两大类。

其中未来3年内可能或者必然会出现的家庭大额消费支出，必须放入短期要用的钱这个口袋里。剩下多余的钱，才能归入长期不用的钱那个口袋。只有长期不用的钱才可以进入包括定投在内的长期资产配置计划中，而短期要用的钱就必须要放入流动性和安全性都比较强的投资产品中。

在许多技术派股民看来，别说3年了，就算3个月也算长线投资了。而在许多基本面派股民看来，1年以上的投资就可以看成长期投资了，可力哥怎么把3年以内的投资都算成短期投资呢？

一是因为从投资者的需求侧来看，3年内的消费计划，我们许多人是可以提前预估到的。

比如当年力哥和力嫂谈了几年恋爱以后，大家都有走向婚姻的意愿，这时候力哥就要预想到未来几年内必然会出现的结婚买房支出。力哥记得很清楚，我和力嫂是在2010年上海开世博会的时候，双方家长见面，确定要结婚的，但直到2011年才正式打了结婚证并买到满意的婚房，因为订婚宴场地一般至少要提前1年，所以又过了一年到2012年才正式完婚的。如此看来，从力哥最初开始进行结婚消费规划到全部完成这一系列配套的消费行为，前后用时超过2年。

再比如说孩子出生以后，往往在孩子2、3岁的时候，一些经济条件比较好的父母就会产生为了孩子换一套学区房的想法，但此时距离孩子真正上小学还有4、5年时间，所以从刚开始产生买房意愿，到实施买房计划，前后可能也会有2、3年的时间差，这些都是你可以提前预料到的。

但更长远的消费需求，我们能提前预料到的一般只有父母的养老看病支出，自身未来的养老支出和子女未来的教育支出，这些消费都属于长期消费，不用那么着急提前把钱留出来。

而突发的意外消费需求，比如突患重病或者遭遇车祸，这种风险就可以靠我们提前购买的健康险和意外险来抵御，也不用我们太担心。

突发的创业资金需求，不属于消费行为，而属于高风险投资行为，应该算在长期投资规划中统筹考量，也不需要提前预留出来。

换个角度，从投资市场的供给侧来看，3年的投资期限同样是一个非常重要的分水岭。国内大部分保本基金的保本周期是3年，这是因为从保本基金的设计原理上看，3年以内的投资依然存在一定的风险，想要在保本和尽量提高潜在收益之间进行平衡，把保本周期设定在3年是统筹考虑流动性、安全性和收益性这三性之后，一个比较合适的平衡点。

而从基金定投的角度看，坚持3年以上的智能定投，很少会出现亏损的情况。而3年以内的定投，市场有可能会出现只跌不涨或波动极小的情况，即使采取定投策略，依然可能会造成一定的浮亏。上回力哥介绍定投奥秘的时候举了日本股市的例子，即使是日股这种26年没有创新高的市场中，坚持3年以上的智能定投还是能赚到不少钱的。

所以3年以内要用到的钱，不能参与定投等长期投资，只能购买货币基金、纯债基金这种流动性和安全性都没有太大问题的投资品种，或者是根据你预期的消费时间，购买相应投资期限的低风险定期理财产品，比如银行理财产品、券商理财产品、理财型保险、信托产品，对冲型或者套利型的私募基金，还有保本基金等等。

还是拿小明同学举例，话说小明同学已经结婚了，有房无贷，近两年也没有创业打算，所以没有这方面的大额支出需求。

但小明同学的座驾已经开了7年，眼看着这几年车价越来越低，新车配置越来越牛B，他想明年换一辆20万的新车，所以他就提前把20万元拿去买了一款1年期的理财型万能险，等明年到期后，正好拿出来买车。扣掉这20万元，小明同学可以用于长期资产配置的钱正好是100万元。

最后总结一下，资产配置的第一步就是要把你的钱分别装入四个口袋：一个是现金口袋，对应的理财规划叫现金流规划、一个是保险口袋，对应的是家庭保障规划、一个是消费口袋，对应的是消费和短期投资规划、最后一个是储蓄口袋，也就是长期投资规划。

只有先把前面三个口袋搞定，你才有资格考虑定投策略这种高级玩样儿。

接下去就要根据你的资产规模和风险偏好来制定长期投资的资产配置方案了。

还记得力哥在第一集里提到的左手马伊琍，右手姚笛的例子吗？你可以满仓马伊琍，但除非是特殊情况，否则一般是绝对不能满仓姚笛的。这意思是说，高风险投资和低风险投资的配比中，你必须要对高风险投资的资产占比进行严格限制。

但具体要怎么做呢？我们下回再说。

力哥理财物语

把钱分别放在四个口袋：现金口袋、保险口袋、消费口袋、储蓄口袋。

思考

经过测试，你发现自己是哪种风险偏好的投资者呢？