前段时间在电动汽车观察家上做了一个介绍材料，有一个核心的问题就是电动汽车需求扩张扩产在快速提升，整体的电池产业链是否跟得上的问题。如下图所示，目前全球的电动汽车（乘用车）的需求从2020年的300万快速翻倍增长到600万，按照这个趋势明年突破800万完全不是问题，到2025年短短4年时间可能增长为1800万的市场。
#图1.全球电动汽车的增长
也就是说在这个基础上，电池的用量，2021年全球动力电池装机量会突破300GWh，到2025年会大幅拉高到800GWh以上。
#图2.根据这个诉求，电池的需求量测算
需要注意的事情，其实中国的动力电池企业在扩产这件事情毫不含糊，从现有的量就快速提升到了很大的规模，这个核心问题是，电池所需求的电池材料是否足够？
#表1.国内主要电池厂产能
按照正常的一台车，实际对于电池材料的需求主要分解为镍、钴、锂，按照之前的测算。磷酸铁锂的企业，他们的说法大概是，1GWh的磷酸铁锂电池需要2000-2500吨正极材料，而1吨磷酸铁锂材料大概需要0.25吨的碳酸锂。
○从微观来看：
60kWh的磷酸铁锂电池，一台车需要30kg的碳酸锂。
○从宏观来看：
也就是如果我们按照60kWh一台车来算，10万台车6GWh，100万台60GWh，对应的碳酸锂的需求高达3万吨。按照2020年中国碳酸锂产量为16.6万吨，同比增长4.4%计算，其中电池级碳酸锂产量为10.6万吨，工业级碳酸锂产量为6万吨。也就是说10万吨的电池级别碳酸锂，全部来做磷酸铁锂电池对应的是200GWh。
#图3.IEA给出的不同化学体系单台车的用量
（在这里是锂金属的用量）
以特斯拉用的LG的产品为例，51.75kWh，根据拆解来看，电芯的重量为201.68kg，对应的镍的重量为65.57kg，钴的重量为4.8kg。
○镍
由于电池的镍大概只占到总镍使用的5%，这个方向上面随着这个需求增大，对于总需求来说影响不大。
#图4.镍其实是不缺的
○锂
从目前来看，锂资源的需求主要是结构化的，整体的供需并不平衡。
#图5. 五矿证券对于2007-2021YTD，复盘
锂产品价格的两轮大周期（美元/吨）
我觉得很有意思的地方，在于我们发展电池材料的需求平衡可以借鉴铝的方面。海外发达国家再生铝行业发展较为成熟，构建了完整闭环产业链。再生铝是以铝材加工过程中产生的边角料（新废铝）或报废铝产品中回收的废铝（旧废铝）为原料进行生产的铝产品。从再生铝产量在铝材总产量中占比情况来看，2019年日本再生铝产量占比已经接近100%，美国接近80%，欧洲接近60%，居于全球较高水平。
#图6. 铝这个行业目前国内是新增多，
发达国家已经进入循环经济
#图7.发达国家的循环使用（2019年）
事实上，电动汽车的电池也是一个仓库，一般来说车用动力电池的容量低于80%一定容量就不能再在汽车上使用。车用动力电池可以进行梯次利用，过了这个阶段以后，可以使报废电池进入回收处理的环节。这一方面需要保证电池在生命中期不会对环境造成大的污染，也可以对电池内材料进行循环利用，这就达到了一定电池材料再生的大循环，支持电动汽车的可持续发展。
#图8.动力电池的回收路径
小结：从总体来看，电池的材料可以进行循环使用的路径，这也为我们发展电动汽车提供了持续和稳定的动力。
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