$国检集团(SH603060)$

1. 烟台公司2月开始并表；

2. 烟台有新机构进一部沟通；

3. 一月份经营数据乐观；

4. 从一季度开始第一次纳入环境食品板块；

5. 一月份淡季不淡；

6. 2021年集团化管控开始发力，组织结构梳理调整，班子每周一上午定期沟通会；

7. 今天上午，碳业务专题讲座，周三，闫浩春去中建材碳业务讲解公司能为建材集团承担的碳业务；

8. 市值管理，资本市场对接的方方面面，从国有企业考核是没有硬指标，但从班子到股东，建材领导很重视，也希望塑造成具有长期投资价值的标的；

9. 去年年初没有业绩支撑的拉升，去年及时提示风险，错过了机构抱团，也错过了后半年的行情，让我们的投资者没有高的收益；

10. 最近，做好市值管理，与投资者交流，进行稳健的，常态化的沟通，希望将中小股东意见，反馈给决策层；

11. 王益民要求用好六种力两，包括资本的力量，直接融资，前瞻性认识等；

12. 2021年，创造好的业绩，为股东创造价值；

提问：

1. 恢复情况，整体增长的态势；

2. 因为有国家中心，建材类国抽基本拿全了，生意很好，给国家干活利润不高，但能做延伸服务的业务；

3. 未来投资规划：全国布局，股权投资为主，收购完成企业，赋能，扩充其领域，这几年资本开支持续增长，今年比去年早见到股权投资成果早；今年没耽误出差，应该会让大家满意；

4. 未来投资上定量目标？-145期间，考虑并购带来的营业收入每年2e以上，如果要达到145 40-50e营收指标，前几年是窗口期，应该是前期投资较大；

5. 买设备，3-5年能回本，鼓励大家形成能力，扩项；

6. 145-内生15%增长，30e，并购10e以上，40e打底，50e是希望努力拼的指标；

7. 如没有重大项目，重大机遇，则不考虑直接融资，可转债，非公开等，如2e体量，是够的，提高负债率即可；（非公开证监会审批半年，收购和谈半年，两个可能互相干扰）

8. 负债率，20左右目前，同行40左右，会上涨；

9. 业绩快报，按业务板块，按机构拆分-检测业务11.3e 77.65%，未来80%以上体量，建工5.63e，建材2.35e，环境2.34e，食品农产品3000w，到2021年，环境应该在4e左右，认证7600w，衍生服务1.44e，仪器设备1e；

10. 未来股权投资，偏向哪些领域，一定规模，2kw以上，工业品检测，油类，非金属材料，新材料，计量校准，都在做；

11. 长三角，珠三角还会加强渗透；

12. 倒算，窗口期，肯定要在2021顺利甚至超额完成并购任务，才能满足五年的40~50e目标；

13. 收购的时候股权比例，51%-70%，发挥资本的杠杆效应，保留原有股东利益，67%以上绝对控制;国有企业的改革方向也是混合所有制；

14. 员工持股，上不能持下股，被并购公司能够做员工持股；

15. 大基金不愿意买我们有这个因素，流通盘太小；

16. 国有企业影响力，品牌和民营企业市场化互补；

17. 公司如何衡量收购的回报率？-这几年业绩承诺约定都超过10，这块比较稳定；

18. 收购基本不会超过10倍pe；

19. 我们认为应该看重的是合作之后带来的增量；

20. 烟台目标3000万营收；

21. 通州的地，规划是设计科研，可能不太符合规划，后续可能资产置换或其他操作；

22. 股权激励roe指标排名达标；

23. 几个确定的 机遇期是很确定 央企进来了 规范治理 然后小机构没饭吃 五年以上窗口期

24. 建工可能是最先完成市场化改革的，因为一旦出事就是大事

25. 存量房 30年的材料原因（钢筋混凝土寿命），必出问题，按深圳文件，存量房市场3倍于新建房，价格1.5倍于新建

26. 40e收入保底业绩 50e业绩冲一冲也能到，要完成这个，外延并购要在这两三年完成大多数才行；

27. 江苏推行苏州模式，建工检测总包制，有利于大机构；

28. 通州的地，由于距离副中心太近，规划是设计科研，和实验厂房规划不一致，可能资产置换或者变更功能；

29. 股权激励的ROE排位目标完成；