“别人恐惧,我贪婪。”
前段时间,面对股市历史级暴跌,年轻人似乎看到自己暴富的机会,心痒难耐,抑制不住自己抄底的冲动。
他们相信自己的选股能力,更相信好股票终将会涨回去。
这道理没错,可殊不知,抄底对普通人来说是个难以完成的超级难题,有点像中大奖,即使抄底成功,也几乎是运气使然。
当然,凭运气赚的钱,最终还会凭实力还回去。
抄底这个难题,对股神巴菲特自己来说,难度一点都没降低。这不,抄底航空股的巴菲特转眼就被埋了,成了一根老韭菜。
和大家不同的是,巴老并没有坚守,而是果断认输割肉。
巴菲特为何会认输出局
美股刚崩盘时,巴菲特以46美元左右的成本,抄底了4500万美金达美航空,并称不会出售航空股。
而在4月3日,他老人家就以约23美元的价格割肉了3.14亿的达美航空,另外还割肉了7400万的西南航空。
也就是说,巴菲特以46美元左右买入,23美元左右卖出,在被腰斩的情况下割肉。换做普通人,还真下不去手。
可你大爷总归是你大爷,出手果断,勇于认错,手起刀落,说割就割了。
那么,巴菲特为何会不顾股神光环,果断认错割肉呢?
我认为是基于以下四个逻辑。
由于工作需要,我认识很多空中飞人,每年飞100次以上,但这里面多少次出差有价值呢?我估计不超过25%,其它的都可以通过网络会议等形式替代。
那么疫情之下,大家还会像现在一样无脑出差么?
不会了。
那如果VIP们飞少了,航空生意变差的趋势就有了。
其次,现在逆全球化浪潮愈演愈烈,各大经济体之间都在进行战略收缩,经济联系不断削弱。疫情过后,以美国为核心的全球贸易体系,还会像过去一样稳固么?
如果不是的话,美国航空公司的发展前景则会暗淡很多。
第三,疫情比预想要严重,全球经济衰退几乎已经成为定局,今年航空股业绩之差巴老可能已想到,可真没想到会是这么差。
最后,如果达美破产,政府大概率会救,但这是需要付出沉重代价的。
根据美国最新提案,美国政府注入的资金会变成优先股(救波音),每年拿走6%的利息,这将严重影响公司未来的分红能力。
2008年金融危机之前,花旗股价531美元,目前41美元,不足当时的十分之一,这便是前车之鉴。
作为政府高层座上宾,巴老对此想必比普通人了解得更全面深入。
这世界已经变了,不仅海外的疫情出乎意料大爆发,全球经济形势也是超预期的差,巴老一个月前的判断现在已经失效了。
这就是巴菲特勇于认错,果断割肉的真正原因,和孙子兵法说的“兵无常势”有异曲同工之处——
这也是巴老师的厉害之处。
需要指出的是,前几年,巴菲特掌控的伯克希尔重仓布局了航空股,这次割肉只占一小部分,他手里还有13亿的达美航空,以及16亿的西南航空,目前都处于重度浮亏状态。
割肉之后,伯克希尔在这几个航空股上的持股已经低于10%,之后再减持就不用公告了。
抄“股神”作业,买了航空股的人,现在可能想“死”的心都有了。
抄作业,为啥不靠谱
作为价值投资流派的掌门人,巴菲特非常善变。一个月前,他还信誓旦旦地说,不会减持航空股,现在却突然改变主意,悄悄地快速割肉抛售。
仔细分析,你会发现,投资牛人们几乎都是善变的。德高望重的股神割肉止损时,根本不管自己前不久说的话,会不会打脸。
此前,股神还说过不会投资苹果这种依赖创新的企业,如今苹果却是他的第一重仓股。
很多小白最喜欢问的问题是,A股(美股)最低能跌到多少点呢?
明年能涨百分之几?
真正牛人是不屑于回答这类问题的,不是因为怕打脸,而是因为答案永远在根据各种形势在变动着,正所谓“水无常形”。
而对于普通人来说,最怕的是,一直沉浸在自己过去的小成功中,不敢面对新的事实。
从这个角度来说,失败并不是成功之母,过去的小成功反而成了失败之母。
普通人如果没有独立思考的能力,根据名人的只言片语来做决策,风险实在是太大了。
反过来想想,只有两类人,最喜欢抛出绝对答案,一类是股评家,另外一类是骗子,跟着他们,你永远都是一棵绿油油的韭菜。
敬畏市场,善变才能抓住机会
不管你以前的战绩多么辉煌,哪怕只有一点不敬畏市场,就会遭到市场暴击,而敬畏市场最好的方式就是根据市场运行的情况变化而变化,这就是外人所说的“善变”。
那个几乎全程躲过了1929年股市暴跌,巴菲特的老师——格雷厄姆开始“飘”了。
1930年,他认为股市糟糕的时间已经过去,像现在的年轻人一样全仓 all in,甚至在部分品种上加了杠杆。赌赢了,会所嫩模;赌输了,工地干活。
随后,市场运行远超出了他预期。大萧条导致的股市下跌直到1933年才告一段落,美股从高点跌去了85%。
格雷厄姆仅在1930年就亏损了50%。在接下来的大熊市中,格雷厄姆损失了70%的资产,几乎倾家荡产。
一个小心谨慎的投资者,最终还是被熊市吞没。老韭菜、新韭菜,都是韭菜,这就是熊市的荒谬。
不可否认,有时候市场是失灵的,人们记忆中的历史经验全部失效,据此操作当然进退失据。此时,你只有敬畏市场,才能获得一线生机。
其实,何止是股市投资?创业、职场皆是如此。
不管是知名企业家还是职场达人,在普通人为了面子而挣扎的时候,高手们已经在不断推翻以前的自己,根据最新情况或最新趋势,得出了新观点。
如果错了,果断认错;如果方向正确,则不断迭代,在一次次接近事物本质的“善变”中,把自己的人生推向“高手阶段”。
这是高手的自觉。
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