赛道2021年

​强监管为未来消费信贷的良性扩张提供了基础，规范和经济复苏之后居民收入预期乐观，消费信贷的恢复会构成对消费总体的支撑，这是大消费行业仍然大有可为之处。消费的递进过程很明显，从必选消费-本地服务消费-可选耐用品消费-出行相关服务消费，现在主要以可选耐用消费品为复苏亮点。

    可选消费同样是明年进入景气周期的大板块，再结合当前景气低位我们就很容易找到明年的翻身咸鱼细分行业：汽车、品牌服饰、影视制作和影院演艺、新型3C电子产品、家居装饰等等。

    特别是有能力创造品牌价值，重塑“潮牌国货”的轻工制造行业，自带“精神附加值”的品类很值得大家深挖，最近在美上市的逸仙电商获得了130多亿美元的市值，它是网红化妆品品牌完美日记的母公司。优质的轻工制造企业很多，品牌的创立和研发技术的强化使得他们走出了微笑曲线的底部，盈利能力越来越强，这是我们在2021年非常看好的另一条赛道。