作者简介：朱小黄，经济学博士，中国行为法学会金融法律行为研究会会长。
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上一期《直面中国公司治理的核心问题》讨论了当前中国公司治理的核心问题。本文将进一步分析商业银行的治理。商业银行特定的脆弱性及外部性，决定了社会公众以及监管当局对商业银行破产的容忍度要远远低于一般的公司，因此对商业银行公司治理的要求也必然比普通公司更加严格。银行的公司治理必须把防止银行破产作为底线目标，良好治理结构及其配套的决策、管理、制衡、纠偏等机制，能够最大限度地避免银行出现致命性错误。
《远离冰山》
朱小黄 著
中信出版社
相对于普通企业而言，商业银行具有其特殊性，较之普通企业的治理结构更加复杂。特殊性主要表现在两个方面：首先，商业银行自身杠杆率较高，且时刻面临着信用风险、市场风险、操作风险等来自内外部形形色色的风险，具有鲜明的脆弱性特征，这个特征随着金融的全球化、综合化、网络化越来越突出；其次，商业银行的外部性（溢出效应）特征显著，商业银行承担着整个社会的信用中介、支付中介、服务中介等职能，涉及广泛的利益相关者。银行自身经营成功，可以有力提升社会资源配置效率，支持和促进实体经济发展；但是一旦银行经营失败乃至倒闭，则会直接或间接地对储户、交易对手以及其他错综复杂的利益相关者带来损害，具有很大的传染和辐射效应，非常容易形成“多米诺骨牌”效应，造成危机的蔓延，对整个金融体系以及实体经济带来难以估量的破坏效应。在全球金融史上这类案例比比皆是。
商业银行特定的脆弱性及外部性，决定了社会公众以及监管当局对商业银行破产的容忍度要远远低于一般的公司，因此对商业银行公司治理的要求也必然比普通公司更加严格。
巴塞尔委员会在《加强银行公司治理》中指出：有效的银行公司治理做法是获得和维持公众对银行体系信任和信心的基础，这是银行业乃至整个经济体系稳健运行的关键所在。
不健全的银行公司治理会导致银行破产，进而会对存款保险体系造成潜在影响，并可能对宏观经济产生广泛影响，如风险扩散和对支付体系的影响等，因此银行破产会造成巨大的公共成本和严重后果。此外，不健全的银行公司治理会导致市场对银行妥善管理资产与负债（包括存款）的能力失去信心，由此触发银行挤兑或流动性危机。事实上，银行除了要对股东负责以外，还要向存款人负责。
生存是发展的要义，从这个意义上讲，公司治理及目标不仅仅是逐利增值，银行的公司治理必须把防止银行破产作为底线目标；要很好地兼顾各利益相关者的权益，特别是处于信息相对弱势的存款人、交易对手等；要实现各利益相关者以适当的方式参与银行公司治理，包括在信息披露等方面要有更透明、有效的制度安排等。巴塞尔协议对商业银行公司治理明确了七大原则，我国监管部门也就商业银行公司治理陆续出台了监管指引，例如《关于中国银行、中国建设银行公司治理改革与监管指引》、《股份制商业银行公司治理指引》、《国有商业银行公司治理及相关监管指引》等，这些都为商业银行建立和完善公司治理结构明确了目标要求。
特别需要指出的是，公司治理并不能保证银行不破产。公司治理并不是像一些专家讲的那样神奇，可以解决目前商业银行存在的诸多问题，更不是“包治百病”的药方。但是应该看到，良好治理结构及其配套的决策、管理、制衡、纠偏等机制，能够最大限度地避免银行出现致命性错误，这正是打造银行百年老店所具备的必要条件（虽然不是充分条件）。
作者朱小黄博士授权代发！
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