来源：星球保LAB
据港交所披露易26日信息，平安在9月23日以平均每股28.2859港元的价格，增持1080万股汇丰控股股份。增持完成后，平安对汇控的持股数量达16.55亿股，持股比例升至8%，取代贝莱德重新成为汇丰第一大股东。
在汇丰大跌之际，如何看待中国平安(77.410, -0.18, -0.23%)成为汇丰第一大股东？
知乎有高赞回答：话说西方有一位贵族，他继承了一个祖传的樱桃园。可惜他是个好吃懒做、游手好闲、缺乏生活能力的“败家子”，由于不会经营，不久便欠下了大笔债务。最后被迫卖掉了樱桃园，而买这座樱桃园的，竟然是这位贵族当年的仆人。
契诃夫创作的这个小说，很适合今天中国平安和汇丰控股的场景。接下来，星球保LAB带大家走进平安和汇丰世界。
抄底！平安再度跻身汇丰第一大股东
根据港交所披露易，中国平安旗下子公司平安资管再度出手，耗资3亿港元增持汇丰，最新持股比例从7.95%增至8%，平均价为28.2859港元，目前汇丰收盘价为28.2港元。
在增持1080万股，中国平安再度跻身汇丰第一大股东，超越贝莱德的7.14%，资料显示，平安资管上次出手，已是2018年11月1日，当时以平均价65.1153港买入537.56万股，持股增至7.01%。
不过，汇丰控股主要股东还是美国资本，目前，贝莱德持股7.13%，摩根大通持股3.87%，纽约梅隆银行持股4.99%。
平安和汇丰的关系要追溯到2002年，在2002年，汇丰认购了平安10%股份，耗资6亿美元（约人民币50亿元），这是当时国内金融业最大一笔外资入股。此后，平安与汇丰在诸多领域开展了卓有成效的交流与合作，包括建立了亚洲最大、代表国际最先进水平的综合金融后援平台，进一步完善了公司治理架构、风险管控体系等，汇丰的进入，对平安快速成长为国际一流的综合金融集团，提供了丰富的经验。
2012年12月，出于自身战略调整，汇丰将其所持有平安股份全部转出，并表示：“平安是汇丰近10年来最成功的投资之一，我们很高兴有机会分享到中国经济、金融业发展和平安快速成长的巨大价值。我们相信平安在现有的基础上，能够很好地把握中国经济、金融业快速发展的有利契机，一如既往地保持各项业务的稳健发展，最终成为国际领先的综合金融集团。”
不过，时隔三年后，平安反而实现了对汇丰的入股，成为汇丰的股东。
平安增持汇丰要追溯到2015年12月，当时，不断有内资通过港股通持续净买入汇丰控股，有投资人士分析，其中可能有不少是平安所为。
而平安正式买入汇丰则是2017年12月5日，平安当天买入汇丰1000万股，持股增至10.18亿个，持股占比增至5.01%，构成举牌。
汇控表示，与中国平安之间有着长期，友好的合作关系，我欢迎平安成为长期投资者。
中国平安表示，投资汇控是一项财务性投资。汇控经营业绩优，分红好，符合平安资管管理的保险资金的资产负债匹配原则。
自此之后，汇丰控股的重要股东都有中国平安的一笔。
随后，平安展开了一系列的增持。2018年2月9日，平安增持汇丰3722万股，持股比例进一步增至6.17%。2018年11月1日，平安再度增持汇丰537.56万股，一举超越贝莱德成汇丰控股单一大股东，持有汇控14.19亿股，占比7.01%。大约2019年9月，贝莱德持股超过7.01%，重新成为第一大股东。
此后，关于平安增持汇丰的消息便在公开市场无法看见，不过直到本次平安增持，可以看到，平安其实一直都是大股东，在本次增持之前中国平安已经持股汇丰7.95%，而贝莱德一直在7%-7.3%之间。
汇丰年内股价“腰斩”
平安此番增持，发生在汇丰股价大跌之际。
平安增持当日（9月23日），汇丰控股股价收于28.75港元，当日最低价为27.5港元，以前复权计，这一价格创逾11年新低。
数据显示，自年初以来，汇丰控股在港股市场的股价已经下跌超过52%，市值较年初蒸发超6700亿港元。
“跌跌不休”背后，汇丰股价面临多方不利消息打击：
首先，是年初以来全球疫情及地缘局势的变化，对公司业绩造成较大冲击。
今年8月，汇丰披露经营业绩显示，上半年公司实现列账基准收入267.45亿美元，同比减少8.94%；实现税后利润31.25亿美元，同比下滑68.55%。
其次，今年4月，汇丰宣布暂停派发2019年第四季度的股息，并在2020年暂停派发所有普通股的季度或中期股息，对投资者的“分红信仰”造成打击。英国央行还在7月表示，将评估暂停银行派息和股票回购等业务的期限是否应延长。
再次，汇丰近日连续遭遇一系列负面消息冲击。包括汇丰宣布将于12月7日起暂停对汇控及恒生银行股份的孖展融资；被曝出在明知客户进行“庞氏骗局”的情况下，却依然允许客户通过汇丰的账号“操作”转账数千万美元。
加之市场担忧汇丰被中国列入不可靠实体清单，9月16日以来，汇丰控股连续多日大跌。
而作为汇丰的主要股东，平安在这波跌势中损失不小。假设平安持股数量维持在14.19亿股不变，今年前9个月，其持股市值就已经缩水超400亿港元。
平安为何再度出手？
通常，险资倾向于对长期股权投资项目减少交易次数，险资陪伴上市公司成长的情况并不少见，但保险机构会定期对投资项目进行检视，当判断发生变化的时候，也会在减少对市场冲击的情况下择机退出。
而在汇控下跌的过程中，平安的选择与贝莱德、摩根大通等国际资管巨头一致，即：逆市增持，摊低持仓成本。
此前，平安对汇丰的入股成本如何，相关方并没有披露。不过在2018年底之前，平安买入汇丰控股主要集中在三个大的时间段：
一是，2015年12月初至2017年12月5日。期间，汇丰控股股价落于45港元~79港元区间，平安对汇控的持股数量由零增至10.18亿股；
二是，2017年12月6日至2018年2月9日。期间，汇丰控股股价在76港元~86港元之间，平安在两个月内增持了2.35亿股；
三是，2018年2月春节后至11月1日。期间，汇丰控股股价位于60港元~80港元之间，平安则在这段时间继续增持约1.66亿股。
这之后，汇丰控股股价整体下行，从70港元左右跌至60港元，并在今年大跌至28港元左右。平安的持股数量也由2018年底的14.19亿股增至最新的16.55亿股。
虽然近两年平安增持时间未知，但增持价格的变化无疑将摊低整体的持仓成本。
有分析人士指出，此番增持也是对平安作为汇丰“长期财务投资者”身份的再一次验证。
今年4月，中国平安首席财务官姚波也在股东大会上回应“汇丰取消分红对平安的影响几何”时表示，对于汇丰的决定，以及近期一些相关的市场意见，平安都在密切关注当中。
“整体来说，汇丰是平安长期投资的项目之一，但占整个集团8万多亿总资产、占保险投资资产比例不是很大，停止分红平安投资的影响有限。公司还将密切关注后续事态的进展。”姚波称。
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责任编辑：张缘成
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