文里海公众号fengkuanglihai
公众号写了还是比较长的时间了天天写价值投资的理念也被我写烂了反正就是那样吧懂的人自然就懂不懂的人你给他说若干遍也不会明白以后我也不想天天念叨了哈哈
价值投资者都是孤独的一年多以来通过写作我不断的反思自己通过写作我以文会友在网上认识了志同道合的朋友所以感觉自己进步还是比较大但同时也越来越觉得自己的无知不过最近遇到两件事情让我觉得我应该超出了绝大部分普通投资者
一是因本职工作原因接触了18位普通散户他们很热情把我邀请进他们的群进群之后发现不得了我目前只进以价值投资为主线的群一个泱泱的大群200来人全天都在追涨杀跌猜顶逃底还有所谓的高手在指导买买买卖卖卖这完全就是我十几年前的方法啊看来无论价值投资如何宣传和普及绝大部分散户还是那个样能入道的还是少数
二是和一位服务于机构的朋友进行了交流他问我今年收益如何我说40%左右吧他很惊讶这么高啊他说他还亏损呢说实话我这40%的收益我根本不好意思显摆但没想到他会这么惊讶不过从券商的统计软件中我还是可以看出一些端倪1季度券商软件显示我的收益率超过了89%的散户而行情在4月份大幅回调但我那几个股居然还一直坚挺那这样粗略看的话我估计应该超过了90%的投资者了
哎看来1赢2平7亏这个比例永远不会变啊也许我现在的水平就是属于1赢中最差的那部分群体吧哈哈
今天还是来回顾下自己的操作体系吧未来在持续的学习中进一步进化以后就不来系统谈价值投资的理念了我的重心要迁移到行业和个股中的研究和跟踪中去所以最后来系统总结下自己目前的投资思路
整体而言我觉得我目前的方法可以用以下四个短语来归纳吧
价值为先估值垫后
这句话怎么理解呢就是首先要相信企业的基本面是支撑股价长期走势的核心要素所以一切操作的根源就在于对行业对企业基本面的理解不过这里不能机械的理解巴菲特的价值投资
我们可以把价值投资分为两种一种是纯粹的价值投资就是永远只持有经营非常稳定各项指标非常优良ROE持续稳健的个股也就是说大家都公认的好股另一种是企业的经营不那么稳定时好时坏市场对公司的定价波动较大这种企业的顺周期如果能够提前抓住的话也许介入的时候企业的表面数据并不好看但预期差可以让我们赚到超越市场平均收益的钱
而估值殿后的原因是要明白企业股价短期左右因素是市场情绪有时候市场情绪可以让股价偏离合理价值很远所以即使公司的基本面很好也要认真考虑当前的市场情绪找到一个合适的介入点而并不能因为企业的基本面好而无脑买入一个好的买入点可以让我们遇到不可控事情的时候不至于被这个市场所淘汰同时也能大幅增加收益率
弱水三千只取一瓢
市场上的标的太多只搞自己看得懂的每个人的精力和能力有限能够研究的标的太少所以只能聚焦在自己熟悉的领域投资路上必须要克服诱惑市场随时都会有妖股暴涨股而在这个时候自己的股不涨怎么办如果自己对其他标的熟悉那好可以换仓如果没有把握那一定要坚守自己的否则就是赌博
如果自己长期跟踪的标的一直不给合适的买点怎么办该放弃就放弃呗那就是这辈子和这个股票没有缘分了在这市场上人很难赚到自己认知之外的钱总之一句话只搞自己看得懂的但不能因为搞不懂而放弃扩大自己的能力圈不给自己设限但要考虑自己的精力和能力把力量用在最有可能出成绩的领域
低频换股重仓集中
作为普通散户分散投资其实并不太合适一来散户资金量小太分散的收益会稀释如果分散多了不如买指数基金二来散户精力小哪里有这么多精力去研究几个股票呢所以我采取重仓集中的策略
所谓的重仓就是指除了价格非常高估市面上找不到合理估值的股票的时候我都会重仓甚至满仓的策略不在乎短期的市值波动
而集中是只会同时持有1-3个个股最多3只2只为宜中长周期轮动操作集中精力做这两三只股票研究跟踪这两三只采用2只的策略是为了防止万一的黑天鹅事件以防全军覆没
低频的概念是减少交易一旦下叉后只要持股逻辑还在就持股不动平时不做短线和超短线我曾经做过T虽然每天也有那么一点的收益但很容易做飞那真是捡了芝麻丢了西瓜啊不如就在底部买了不动了
克服人性逆向操作
投资是个逆人性的东西要赚大钱这个过程绝对不会让你感到很爽追涨杀跌短期暴富的确让人很爽但这种顺人性的一般都是坑而很多骗子就是顺着人性大肆欺骗所以必须逆人性其实逆人性到了最后也就成了顺人性哈哈例如你在股价暴跌市值暴跌的时候如果是一般人会非常的恐惧因为亏钱了而逆着人性的话则会觉得这真是低价加仓的好机会啊
所以必须逆向操作逆人性逆市场情绪从我过往几次操作来看在市场极度悲观的时候敢于加仓和重仓在市场极度浮躁的时候顶住压力不加杠杆不羡慕别人是我能够活下来并能够慢慢盈利的关键
上述应该是我目前投资思路的一个简单的总结吧整体操作下来争取每笔操作都盈利出来只做低频率大概率盈利的操作这样下来复利效应就会越来越明显不过最重要的还是要落实到标的上面来所以未来我会把很多精力用于标的研究而如何研究个股哈哈其实我之前也写过长文在本公众号发表同时在我的拙作中也有大量的案例来分析投资是个体力活啊
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