$雄霸天下(CSI2004)$ 成份基金汇添富全球互联混合一季度基金投资策略分享:
1.结合疫情的宏观背景和上市公司/子行业自下而上的经营韧性,我们减持了暴露于欧美市场业 务比重较高、且与线下可选消费(如汽车、娱乐餐饮服务等)相关性较高的个别公司,同时增持 了部分与数据流量、线上娱乐相关的行业龙头,以期可以阶段性对冲疫情的影响。
2.我们对未来并不悲观。
首先,我们坚信病毒无法阻挡人类社会、经济、科技的进步,疫情 终将过去,但它反过来会促进管理手段、经济分布、科技工具出现长足的进步;
其次,我们相信 疫情会导致大部分行业出现进一步的洗牌,那些不够健壮的中小企业会在疫情中大伤元气或退出 市场,而龙头企业将在疫情结束后明显受益于行业的格局集中。
中长期,具备良好治理架构、优 秀管理层、清晰商业模式、较高竞争壁垒、长期持续经营能力的龙头企业价值可能在疫情后将得 到进一步体现。
3.我们仍然看好由云计算、人工智能、大数据、移动互联网、物联网、5G 等关键新技术商用而 来的全球数字化转型浪潮,而且疫情对长期的数字化转型将有显著促进作用。
4.此外,我们也看好 有潜力进口替代的半导体等关键零部件、具备行业定价权和极强用户粘性的互联网平台/内容、具 备全球竞争力的电子制造与 IT 设备龙头企业。
希望在以上的投资脉络中选取行业地位稳固、成长 前景明确、有优秀企业治理的标的进行中长期布局。在非风格池中,我们继续配置中国的消费品 及现代服务业龙头公司。
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