1、 什么是PEG估值法?
PEG估值法=PE(一般用滚动市盈率PE(TTM))÷公司盈利增长率(一般来说取公司未来三年的利润复合增长率)
PEG小于1---相对低估
PEG等于1---相对合理
PEG大于1---相对高估
彼得·林奇曾经指出,最理想的投资对象,其PEG值应该低于0.5。PEG在0.5-1之间,是安全范围。PEG大于1时,就要考虑该股有被高估的可能。
2、 PEG估值法核心点
第一点:使用PEG估值法的核心点以及难点在于公司盈利增长率的确定性,如果一个公司某一年的增长率为20%,另一年为50%,甚至100%,这时预测出来的复合增长率可能跟实际偏差比较大。我们可以从过往的年报判断公司盈利增长率的稳定性和确定性。
第二点:PEG足够低,当你买到足够低的点位时,也就比别人的安全垫更厚,更能抵抗风险,当然好的公司除了极端情况,并不会给到特别好的点位,买卖股票只要相对的低点就足够了。
第三点:当两家同行业的公司PEG相同时,比如A公司的TTM市盈率是30倍,净利润增速30%,则A公司的PEG=30÷30=1;B公司的TTM市盈率是20倍,净利润增速20%,则B公司的PEG=20÷20=1。这时应选择A公司,因为高成长的公司市占率会越来越大,与低成长的公司会逐步拉开差距,更具有投资价值,对投资人的吸引力更大。
3、哪些行业不适合用PEG估值法?
第一:强周期性行业,比如钢铁、有色、煤炭、化工、石油等大宗商品,这类行业利润都是跟经济周期强烈挂钩的,波动比较大。
第二:高财务杠杆行业,比如金融、保险、地产,这类企业的利润跟会计做账有很大关系,利润增长率有很大的不确定性。
第三:亏损类企业市盈率本身就没有参考意思,因此也不适用于P E G估值法。
4、 哪些行业适合用PEG估值法?
净利润符合增速超过20%的好公司可以使用,当一家公司过去多年增速都保持在20%以上,那么大概率未来3年类也将保持这个增速;净利润复合增速超过20%的公司,本身就是管理经营很好的公司,具有很强的护城河。
5、 PEG估值法的买卖点
PEG估值法的买卖点本身并没有太大的实际意义,核心还是在于低买高卖,至于买卖点的高低根据每个人的承受能力和理解能力的不同,也大相径庭。
以上就是关于PEG估值法的相关理解。
编辑于 2023-05-31
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