2月1日，花生期货即将“C位”出道！花生作为我国重要的油料作物，可以与目前已上市的菜籽油期货形成联动，进一步丰富油脂油料行业风险管理工具，完善油脂油料期货品种体系。
1月18日，七禾产业特邀4位嘉宾进行了一场精彩的圆桌讨论，共同展望2021花生市场形势。
主持人：
七禾新资产、七禾网络科技有限公司副总经理 果圆
嘉宾：
广州长风供应链管理有限公司总经理 李璇
青岛胶平农产有限公司总经理 田强
火龙网络科技有限公司副总经理 刘晓东
河南南阳宏发贸易有限公司总经理 王浩
李璇
从前几年开始，花生大规模进入中国，其中进口最多的是油料米，食品米相对少一些。非洲米因为质量不达标，进入中国只作为油料，所以进口花生米对中国的影响主要针对榨油方面。
我认为就真实的数据来说，现在的进口量相比前两年少了一些。
我们发现今年很多大庄家都在大手笔大规模的进货，但回来发现没有这个消费力。其实终端的库存几乎是空的，但是工厂不开工，二级市场不敢存货，现在很多农产品都存在进口商手上，花生可能好一点，还能存在二级批发市场，所以我认为这是一个非常危险的信号。
田强
食品花生增加对花生贸易的影响，我觉得主要有两方面：第一，花生的贸易肯定会更加精细化，第二，花生新品种研发方面会有很大促进。
以前油厂定价对花生总体价格会有比较大的影响，食用花生多了之后，食用花生和油料花生的价格走势相对更独立一些。食用花生跟油料花生共同构成了花生市场，对总体的花生贸易来说，我觉得应该会更加客观化，更加市场化一些。
刘晓东
类似于我们这样的细分行业平台会打破原来供需关系的平衡，打破原先信息和地域的交易壁垒，让花生原料行业变得越来越规范，越来越便捷。
据客户的反馈来看，数据可能不是很准确，目前（花生）全国库存的消耗量在55%-60%左右。可能年前还会继续消化一部分库存。
王浩
眼下这个阶段，（河南花生）交易量相比往年同期是比较大的，库存量也比较大。
按现在的种植情况，以及农户的种植预期来看，应该是觉得未来价格有一定的落后空间。
如果（花生期货）这个价格无法进一步高涨的话，可能做空远月的成功几率会相对大一点。
果圆：大家好，我是七禾网果圆，花生期货将于2月1日上市，目前交割标准已经发布，测试的价格是9500元/吨，交割品不限品种、不限产地，只要符合基准交割的标准就行。这次我们很荣幸邀请到李总，李总对于进出口方面的经验很丰富，下面我们请李总回答一下关于进出口的问题。
李总您好，2017年以来花生的进口量逐年递增，这对于国内花生市场的格局会有怎样的影响？
李璇：从前几年开始，花生大规模进入中国，其中进口最多的是油料米，食品米相对少一些，因为食品米的价格在国外也不低，即使是印度的食品米，若能够进入中国，价格也相对比较高。非洲米因为质量不达标，进入中国只作为油料，所以进口花生米对中国的影响主要针对榨油方面。
李璇：进口花生米涉及到关税和增值税的问题，非洲花生米的优势在于进口关税基本是零，塞内加尔甚至是有补贴的，而印度花生米的关税是15%。其实进口花生米能够那么大规模的显示在进口数据上，主要是因为这两三年边贸抓得比较紧，所以大家才能够从海关数据上看到进口量增加。实际上从总量上来说，不一定有以前那么多，因为以前一般走的都是边贸的方式，没有办法统计数据是多少。所以我认为就真实的数据来说，现在的量相比前两年少了一些。
李璇：如果是非洲花生米，进口成本大概是9000元/吨左右，例如苏丹现在美金价格在1250元/吨左右，9%的增值税，零关税。塞内加尔也差不多，可能部分进口企业有补贴，但补贴是有限的，所以它的成本在9000元/吨左右，问题是这些地方的花生米都比较碎，而且黄曲霉素超标。印度花生米的进口关税是15%，产季大概是从每年的10月份开始，今年印度花生米进入中国之后，到港成本价一般是9500元/吨以下，远远高于油厂收购价，尤其是北方一些油厂的收购价。所以现在港口的进口花生米一般都卖给二级批发商，二级批发商通过稍微加工，再进入油厂。
李璇：现在就已经在陆陆续续出口了，大概2月底3月初陆陆续续来中国。今年因为非洲疫情比较严重，中国出口锐减，去非洲的箱子越来越少，所以回来的箱子相对也少了，很多出口商订不到箱子。
李璇：还可以，因为到现在为止，能够进入中国的主要还是印度花生米，但是印度花生米查验率非常高，查验增加，就变相让进口成本稍微增加。而且花生米水分会根据存放时间、存放条件相对增减，现在的天气，基本在港口存放几天就掉称很严重，变相增加了进口成本。
李璇：从我们的角度来看，除去价格优势之外，杂质，包括黄曲霉素方面，非洲都比印度差，但是非洲的干度非常好。对于酸价和含油量，这几个主要进口国家相差不会特别大，还要看品种，一般就45-49之间。
李璇：我比较悲观，我认为去年行情没有大家想象的那么好，只是被炒高了。因为年底的时候，有消息说中国花生产地由于天气原因被水淹了，可能绝产等，实际上我们在贸易过程中发现并不是如此，还是有很多货。
我发现今年不少农产品都出现一个情况，大家都追高，但实际上没有这个消费量，甚至有一段时间出现心理崩溃的状况。当然花生还没有到这样的程度，国内成交价只在12月底1月初稍微跌了5%，相对其它农产品跌幅比较少，也不像其它产品那么饱和。我之前出差多次，陕西、甘肃、宁夏、广西、云南、贵州、湖南都跑过，我觉得现在市场的消费比较疲弱，并不是信心的问题，而是老百姓的钱包还是相对比较紧张。并且大家也不知道疫情是否会反扑，像西班牙大流感，当年也是3-4年后才慢慢消失，新冠病毒比西班牙病毒更厉害，是人类历史上最厉害的病毒，所以大家的消费还是比较谨慎。因为农产品品类很多，不单只是花生，还有芝麻、香料等，我们发现今年很多大庄家都在大手笔大规模的进货，但回来发现没有这个消费力。其实终端的库存几乎是空的，但是工厂不开工，二级市场不敢存货，现在很多农产品都存在进口商手上，花生可能好一点，还能存在二级批发市场，所以我认为这是一个非常危险的信号。
李璇：一般是印度和非洲的几个国家，这几个国家不分伯仲，而且它们的收成季节是岔开的，收成时间各领风骚。等新货基本上完，大家都卖存货的时候，就看价差，看大家的报价分别是多少。
李璇：印度花生一年有几个收获季节，现在这个阶段主要出口至中国的两个品种都是油米，集中在每年的10月底到11月收成。非洲苏丹和塞内加尔一般从12月底开始收成，但是今年我看了一下这两个国家的品相，都很碎很小。
田强：最近几年食用花生的占比慢慢增加，2020年是个例外，因为疫情影响，食品用花生无论是内销还是出口都有减少，但是2020年油用花生料增加比较多。当然2021年也是一个例外，您刚才问食品花生增加对花生贸易的影响，我觉得主要有两方面：第一，花生的贸易肯定会更加精细化，食用花生需求增加之后，花生的品种、规格要求会更加细化，以前很多的筛选厂，设备相对比较简化，甚至有的人为了省心，把最大规格的花生筛选后，剩下的全部送油料或者油厂。现在这些筛选厂基本会追求非常精细化的加工，能够存储很多品种，或者能够加工6-7种规格，让每一种花生物尽其用。以前很多小花生都送至油厂，例如青岛规格在80-100的小花生，吃着比较甜，也有很多筛选工厂把这些小花生筛选出来售卖，这在很大程度上提高了花生的附加值。
第二，花生新品种研发方面会有很大促进，现在追求生吃花生仁，像一些水果花生、云南七彩花生等，零售价和批发价都很高。今年水果花生也算比较火爆，批发价格甚至可以达到每斤20多元，零售价格大概在每斤50多元，这对品种研发会有很大促进。总体来说，我觉得随着食用花生的增加，花生总体价格应该会走得更加独立。以前油厂定价对花生总体价格会有比较大的影响，食用花生多了之后，食用花生和油料花生的价格走势相对更独立一些。因为油料花生跟食用花生的相关性不是很强，而食用花生跟油料花生共同构成了花生市场，对总体的花生贸易来说，我觉得应该会更加客观化，更加市场化一些。
田强：从现在公布的标准来看，主要还是油料花生。但是无论是在含油率、霉烂率等方面，都比油料花生的要求更明确一些。所以，我觉得交割品的标准要比油料花生高一点。从成本来讲，因为每个油厂的收购标准不完全一样，我觉得可能会比好的油料成本贵100-200元。当然，也要根据年景、花生产情等各方面的指标来看。
田强：中国是全球最大的花生生产国，在国内这个相对闭合的市场，花生的价格走势比较独立，有时候与豆油、菜油的走势的联动性并不是太强。
但是我觉得花生期货上市之后，肯定会对花生的现货贸易产生很大的影响。
第一，从价格来说，期货是远期价格，对现货肯定有指导作用。以前我们现货商判断市场涨跌，决定要存货还是减库存，更多是主观判断，也就是所谓的凭感觉。但是期货上市之后，市场会变得更加透明，也不会只有花生从业者在里面了，期货公司、普通投资者都会参与进来，期货价格所反映的信息也会比以前更全面。我们也可以通过对期货价格的观察来大致推断整个市场对远期花生市场的看法，以此来做出增减库存的判断。
第二，对于工厂来说，无论是油厂还是食品厂，如果要签远期的合同，放在以前只能存货，定1000吨的合同就要存1000吨的货，资金占用高。有了期货以后，我们可以通过直接在期货市场上操作，很大程度上对冲这种风险。
第三，对现货参与者，尤其是工厂来说，会有更高的要求。以前的工厂筛选和现货贸易，相对来说比较区域化，可能山西、鲁西南、东北等市场的价格流动性没有那么强。花生期货上市后，可以将区域性竞争升级为全国性竞争，这就要求所有花生加工厂提高自身的管理水平，降低自己的经营成本，否则可能很难在全国市场的竞争中赢得一席之地。
果圆：接下来我们问一下火龙网络的刘总，我们之前去做过花生调研，了解到目前花生的现货贸易其实是比较偏向传统的线下贸易，而火龙属于线上平台，请问在互联网时代，花生贸易如何实现线上、线下的融合？
刘晓东：目前我们公司主要从事花生现货交易对接等方面的工作。从去年10月到现在，我们用了三个多月的时间，做了花生交易方式从传统的线下到线上的转变。到现在为止，我们为买卖双方匹配了近6000万的交易量，通过线上实现的交易量有2000万。我们目前匹配的客户大多都是之前从没有合作过的客户。类似于我们这样的细分行业平台会打破原来供需关系的平衡，打破原先信息和地域的交易壁垒，让花生原料行业变得越来越规范，越来越便捷。
在十多年前，可能花生设备对花生企业的发展起到了非常关键性的作用。很多花生加工商通过优化自己的分级设备，在加工效率上提高了十倍、百倍。这样的细分行业也能使产能出现几倍的增长。可能未来分级商只需要接单、收获、分级、发货就可以了。现在，他们主要通过朋友圈、微信群等渠道寻找客户，但这种方式并没有解决目前行业内供求信息不对称的问题。有很多客户非常着急卖货，但找不到采购方；有很多采购方着急采购也找不到卖方。信息不能及时对接，会造成买卖双方出现损失。
在这种情况下，花生产业分级商就可以找我们这样的平台。我们会去搜集全国供货商的货源情况，包括价格、质量、库存量等等，然后统一进行对接。比如说，目前在我们平台注册的食品企业已经接近1000家，我们会根据这些食品企业所需要的原料，在全国的库里进行精准化对接，提高效率。比如淘宝、抖音、快手这样的电商平台，早入场的可能已经收获了很多粉丝，或者已经可以通过粉丝去变现，这样就可以在未来占据主动权。花生行业实际上也是如此。在新生事物出现以后，更早去接触和参与，可以给自己的未来提供一个更有可能的发展方向。
有一个客户通过我们平台对接了一个采购方，这个采购方在一个月的时间里采购了近200吨货。如果这个订单不是通过平台来对接，可能这200吨货会分散到10个或者5个供货商那里分别来供应。现在通过平台，我们可以将优质客户进行统一对接，实现产能和效率的翻倍，而且这样也可以吸引来更多新客户的加入。
此外，现在平台也维护了很多采购方，只要他们有采购需求，就会第一时间找到平台，让我们来辅助对接。这样一来，他们可以节约采购员的人工费用，由我们来充当这个角色，直接帮助他们快速找到所需要的、价格最合适、质量最好的货源。
现代互联网的发展对我们供货商、加工企业可能都会带来一些影响。只有积极学习新生事物，才能更有利于未来的发展。
刘晓东：据客户的反馈来看，数据可能不是很准确，目前全国库存的消耗量在55%-60%左右。随着春节的临近，虽然备货高峰已经过去，但很多采购企业也在陆陆续续少量补货，可能年前还会继续消化一部分库存。
全国花生市场在1月9日前后这波行情出现之前，终端消费能力的下降导致终端需求的疲软，市场整体交易氛围较为清淡，走货速度平缓，按需少量补库，并未出现元旦和春节之前旺季的购销氛围，随着行情走高，市场跟随产地价格也开始偏强，随着全国节前备货氛围的出现，市场整体走货稍有加快，终端需求较前期有所好转，但由于产地价格上涨过快，个别市场出现产地倒挂现象。
王浩：这方面以冷库为主。冷库建立库存以后，通过这两天对期货的了解，能提前把价格锁定下来，只要库存有利润，操作空间是比较大的。比如说，种植户可以通过了解期货远期的价格来调整种植结构；储存商、贸易商在建立库存以后，可以通过对远期价格的预判，提前将价格锁定住；油厂等需求企业，可以通过期货提前建立、调整库存，以平稳期货价格和生产成本。
王浩：我目前在南阳，是河南主要的花生产区之一。通过这两天的走访，我们注意到，眼下这个阶段，交易量相比往年同期是比较大的，库存量也比较大。在花生收获季前后，受当地天气影响，花生质量普遍较差，但总体的重量还是可以的。按现在的种植情况，以及农户的种植预期来看，应该是觉得未来价格有一定的落后空间。
王浩：看盘面价格预期的话，现在测试阶段是9500元左右，基本上和油厂价格的空间是不太大的，如果这个价格无法进一步高涨的话，可能做空远月的成功几率会相对大一点。毕竟现在农户的种植情绪是比较高涨的。
田强：我觉得这个比较好理解，就是大家觉得过完年会涨。因为2019年、2020年，连续两年都是过完春节大概在三四月份，花生都有一波比较大的涨幅。很多农户会形成这样的惯性思维，因为他们可能很多人前两年卖早了，年前卖了之后觉得年后吃亏了。所以很多人觉得年后价格要涨就先留着，等到年后再卖。其实就是基于远期价格会上涨的预期。如果大家觉得会落价的话，肯定就是谁先跑谁沾光。
田强：一般来说，高峰期从每年的9、10月开始，到来年的3、4月。但是油厂的淡旺季并不像食品厂那么明显，大部分油厂都是常年压榨的，只是可能到了6、7、8月份会有短时间的关停，具体还是要看油厂的库存以及市场的销售情况。
李璇：没有配额，进口花生米其实是一个门槛很低的生意。
田强：花生属于农作物，每年的产情、总体的指标，包括每个产区的指标都不相同，只能具体情况具体分析。就今年20产季的花生来说，现在通米的平均收购价格大概在五块一，我前面也提到了交割品的标准比油料的价格稍微高一点，也就是说，如果按现在来说，做出交割品的成本可能在9600-9700左右。但明年可能就不是这样了，这是要具体看的。
【花生研究俱乐部】内部会议通知
时间：1月31日 晚上
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