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《金融市场学》重点习题
第 10 章 利率
计算
下面哪种债券的实际年利率较高？
（1）面值 10 万元的 3 个月短期国债。目前市价为 97645 元。
（2）按面值出售、息票率为每半年 5%的债券。
计算
某国债的年息票率为 1O%，每半年支付一次利息，目前刚好按面值销售。如果该债 券的利息一年支付一次，为了使该债券仍按面值销售，其息票率应提高到多少？
计算
A 公司的 5 年期债券的面值为 1000 元，年息票率为 7%，每半年支付。目前市价为 960 元，请问该债券的到期收益率等于多少？
计算
有 3 种债券的违约风险相同，都在 10 年后到期。第一种债券是零息票债券，到期 支付 IOOO 元。第二种债券息票率为 8%，每年支付一次 80 元的利息。第三种债券的息票率 为 10%，每年支付一次 100 元的利息。假设这 3 种债券的年到期收益率都是 8%，请问，它 们目前的价格应分别等于多少？
计算
20 年期的债券面值为 1000 元，年息票率为 8%；每半年支付一次利息，其市价为 950 元。请问该债券的债券等价收益率和实际年到期收益率分别等于多少？
表格题
判断题
下列关于债券的到期收益率的说法哪个是正确的？
（1）当债券市价低于面值时低于息票率，当债券市价高于面值时高于息票率。
（2）等于使债券现金流等于债券市价的贴现率。
（3）等于息票率加上每年平均资本利得率。（4）基于如下假定：所有现金流都按息票率再投资。
某债券的年比例到期收益率（APR）为 12%，但它每季度支付一次利息，请问该债券 的实际年收益率等于多少？
（1）11.45%
（2）12.00%
（3）12.55%
（4）37.35%
选择题
下列有关利率期限结构的说法哪个是正确的？（1）预期假说认为。如果预期将来短期利率高于目前的短期利率，收益率曲线就是平 的。
（2）预期假说认为，长期利率等于预期短期利率。
（3）偏好停留假说认为，在其他条件相同的情况下，期限越长，收益率越低。
（4）市场分割假说认为，不同的借款人和贷款人对收益率曲线的不同区段有不同的偏 好
判断题
预期假说认为。当收益率曲线斜率为正时，表示市场预期短期利率会上升。对吗？
判断题
6 个月国库券即期利率为 4%，1 年期国库券即期利率为 5%，则从 6 个月到 1 年的 远期利率 1 为下列哪一项？
（1）3.0%；
（2）4.5%；
（3）5.5%；
（4）6.0%。
计算题
1 年期零息票债券的到期收益率为 7%，2 年期零息票债券的到期收益率为 8%，财 政部计划发代 2 年期的附息票债券，息票率为 9%，每年支付一次。债券面值为 100 元。
（1）该债券的售价将是多少？
（2）该债券的到期收益率将是多少？
（3）如果预期假说正确的话，市场对 1 年后该债券价格的预期是多少。
计算题
1 年期面值为 100 元的零息票债券目前的市价为 94.34 元。2 年期零息票债券目前 的市价为 84.99 元。你正考虑购买 2 年期、面值为 100 元、息票率为 12%（每年支付一次利 息）的债券。
（1）2 年期零息票债券和 2 年期附息票债券的到期收益率分别等于多少？
（2）第 2 年的远期利率等于多少？
（3）如果预期理论成立的话，第 1 年末 2 年期附息票债券的预期价格等于多少？
论述
根据无套利的原理，使用市场上同一时间在交易的国债产品和信用债产品得到的 收益率曲线应该是一样的，这一说法对么？为什么？
chūn
rì
rú
gē
厦门大学431金融真题
2012简答题：
1.试简述有效市场假说（EMH）的三种形态.
2.试简述回购协议与一般短期货款的联系与区别.
3.试简述远期合约（forward contract）和期货合约（futures contract）的区别
4.试简述商业银行货前信用分析的6C原则？
5.试简述汇率决定的利率平均理论？
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