现在的市场明知多头耍流氓,却奈何不了多头的放肆,核心的逻辑是期货的贴水和现实端的坚挺,上周的文章我就说过工业品目前问题,现在的商品更多的是围绕现货交易,即使预期宏观弱、产业弱、高利润,似乎无法解决阶段性没货的道理,这就是期货现实和预期的博弈,只有现实端的预期拉满,逼仓结束,高估值的情况下伴随着移仓换月,市场的一致性逻辑才会切换到弱预期,除此之外,先把空头打服再说,只有空头被打服了,后期工业品才可能触发一波弱预期共振。
最早7月底我也是看空纯碱、尿素等品种,我觉得高利润的品种长期来看似乎不可持续,现在来看逻辑是没什么问题,但是就当我看到01的贴水一个比一个大时,纯碱01大概有700左右的样子,尿素也有600,在甲醇、黑色上这么多年我都没见过这么大贴水,后来我果断放弃了我的交易思维和逻辑,被pass掉,因为远期的贴水包含了此品种的弱预期,如果一味的顶着大贴水空远月是非常困难的,相反,若近月没有完全交割,现实端的低库存势必会引发一波逼仓,这样就会导致远月修复贴水,也就呈现了今天市场的走势,其实我们单纯看之前分析的基本面确实没有错,高利润确实不可持续,但这是长期角度看,如果从短期阶段性角度看,似乎缺货的矛盾也解决不了,所以期货不只有看对逻辑这么简单,而且还要配合上时机,这个时机就是看市场能否你想要的时间价值、以及价格价值。。。。。。。。。
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