道氏理论中说到:市场或指数之间必须相互验证
价格验证是道氏理论中最有争议也是难以统一的地方,然而它己经受了时间的考验。任何仔细研究过市场记录的人是都不会忽视这一原则所起到的“作用”。而那些在实际操作中将这一原则弃之不顾的交易者总归是要后悔的。这就意味着,市场趋势当中不是一种指数就可以单独产生有效信号。
过去是以铁路指数与工业指数相互验证,如果铁路指数涨我们就得到一个趋势转升的明确信号了,然而,就是在这样一个过程当中,由于工业指数不会持续单独的上扬,或迟或早总是会为铁路指数再次阻碍的,机会还是存在的,因而对于这一情况我们充其量只能认为主要趋势的方向还未定型。
以上是道氏理论相互验证原理的原文,在不同市场中应当调整其用法。
01 相互验证在股票市场中的应用
由于中国股市的特点(单向交易、T+1等),常用的验证方法是:所选择的板块或个股/大盘指数要走在平均线之上,即表示板块/个股强于大盘。扩展应用:先用板块/大盘的比率先出强的板块,再用个股/板块的比率选出股票。
上图是三旺通信跟大盘的相互验证(在此前的公众号文章有提到过)。股票必须强于大盘作为必选项。在图中,VS大盘指标黑色线必须走在红线之上,表明强于大盘,再结合自身的走势。可以看到不管大盘怎么震荡或者下跌,这只股票连续收了8根阳线。
再看房地产开发指数,在长达半年的时间里,仅有几天时间强于大盘。其他时间均走弱于大盘。整个板块都强于大盘,这样就规避了下跌的风险。同时还可以用板块资金/大盘资金,此处略。仅从价格的验证就可以知道与大盘的强弱关系,让自己不站在危墙之下。
02 相互验证在期货市场中的应用
期货市场是双向交易。既可以用标的品种/商品指数(如文华商品)来对比出强弱,多强空弱。
以纯碱为例。上图中的下半部分的指标为纯碱和文华商品指数的对比,黑色箭头处表示走势开始弱于整体商品走势,红色箭头表示走势开始强于整体商品走势。即弱于整体商品走势时择机做空,反之择机做多。另外可以看到第二个黑色箭头后的走势,离红色线较远,说明跌的幅度非常大。用来选择标的时,一定要遵循强者恒强和弱者恒弱的理念。
03 相互验证在外汇市场中的应用。
在外汇中,美元指数相当于“大盘指数”,而美元又相当于欧元的镜子。因为欧元/美元交易在美元指数中的比例最大。所以仅用看美元指数自身的趋势,就基本上能确定欧元的趋势。
从图上看美元指数的上涨=欧元/美元的下跌。先通过美元指数自己的走势判断,再从直盘货币兑的走势来进行强弱分析即可。
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