题材火热，价投纠结

周末，找了好几个朋友交流了一下，发现共同特点

做基本面的，你看着我，我看着你，一脸懵，而题材的朋友则不一样，大谈特谈，这形成两个最显著的特点

也代表了如今的市场：题材热火朝天，价投虚虚掩掩

基本面这边，周末关注度最高的，还是锂电池领域，主要的消息是：

（1）锂材料座谈会以及降价

（2）动力电池二季度的大涨价潮

（3）新能源汽车的整体性涨价

车的涨价力度有多强？可以简单看看图：

以万为单位的话，实际还是挺夸张的，很多砖家根据1-2月份的销售数据说，这涨价下游买家，接得住，因为强需求继续增长，涨价是可持续的

但现在是基本面的随时鬼故事阶段，相信可能用不了一个月，又会有数据出来质疑，涨价后销量达不到销售预期（我感觉这是肯定的），但近期确实销售超预期，因为今年第一季度要买新能源车的人都知道要涨价，都在涨价前抓紧买车，导致涨价前整体的销售数据出来了（而更多的砖家是盯着这个数据的）

但涨价过后呢？起码得看一两个月，才知道真实数据吧，但涨这么多，对需求肯定是会形成压制的

要知道，今年经济可没这么好，你涨个一两千的，两三千的我还可以接受，但现在不是，涨几次，一次1万，2万的涨，搞到现在买台新能源车卖二手车，听说都能赚钱，这叫什么事？买车还能涨？闻所未闻，这就是特殊情况下出现的特殊产物

但大家有见过，某一段时间的扭曲，会一直持续吗？任何事物最后还是会回归它正常的商品轨迹的

那就是需求越猛，利润越高，其回落时越惨

因为在某个特殊区间，创造了闻所未闻的超额收益，会导致大量的民间资本涌入，从而加速需求的供应，最后导致价格进入长时间的低迷

这才是正常的自然规律，也是离不开的周期属性，从周末的消息来看，动力电池短期偏多，但中长线偏利空，我个人的理解

动力电池，要有一天，因为材料大跌，从而出现自发性的整体价格下滑，价格下滑去刺激真正的需求产生，才是真正的顺逻辑展开

而现在的涨价，是被迫的，材料太贵，涨价是不想亏损，但涨价后，赚的多吗？实际不多

很多人不太理解，你去菜市场，问一下卖猪肉的，前两年，猪肉天价的需要，他们卖猪肉赚不赚钱？

他们会跟你说，压根不赚钱，因为猪肉太贵了，买的人少了，但实际中间的利润还是一样的，他们属于下游对客户的，真正要的是，价格便宜，走量，利润保持在合理区间

这就是我为什么说，短期利好，但中长期是利空的原因，因为短期的人全炒情绪，是不会看这么长远的

目前的反弹已然三天，我对本波反弹的预期是一周左右，但往后走我会越谨慎，这是我的第一原则

说说上周的情况，上周末跟大家说了，会有反弹发生，且会出现单日大与3%的情况出现，因此本波行情在我们预估以内

本周行情是周三产生，相对应周四凌晨美议息会议的决定，因此反弹基本符合客观规律，周三早上的思考是：

当时的判断，如果反弹产生，应该是以权重为首，因为超跌反弹，资金只会思考一个点，什么企业最好，所以上周实际，大权重反弹的力度更大，而不是小票，这点大家复盘就可以看到了

由于周二是光头阴线，当时判断周三上午应该是有几波反复性行情，然后再产生反弹的，相对应：

一整个上午，小幅度高开低走，把周二的恐慌盘全部释放完，最后显著的一个特点，上午收盘前迅速收回，当时其实已经出现了，要大反弹的信号，但很多人仍是抱怀疑态度

在反弹前，中午12点50分当时的思考，然后下午一开盘，反弹就产生了

而之前未反弹前的预判，我都写在公众号了，由于多年来习惯性做抄底类行业，对这类客观规律还是理解，本质上，就是人性

我有一个同事跟我说，如果股票或指数跌到我都快受不了，要发疯的时候就见底了，后来我观察了几次还真是，跌到我这么理性的人都受不了，它就见底了

本次见底后，应该说，最大的做空因素被去掉了（中概股暴跌的趋势被扭转了），那未来我们指数就开始走自己的规律了，从意愿上观察，我国的护盘资金有进一步护盘的意愿，例如上周多次的券商异动，不排除短期仍会进一步维护（这里存在的变数就是我没办法思考的）

但从技术反弹形态上看，本轮反弹快而急，其实已有短线调整需求，消化一下近期的获利盘再往上攻会更恰当一些，所以近期我个人的操作，大概率是冲高就减，等进一步回调企稳后，进一步加仓，做多A股，做多中国

但底部的形成，需要时间，需要条件，暂时1-2个月个人理解是需要的，需要有震荡的过程，希望大家理解

短期依旧是题材市，不用怀疑，基本面市的到来，还没这么快，有能力玩题材的，努力玩题材，不喜欢玩题材和情绪的，仓位依旧不能太多，基本面类标的还要守

题材为主推进力的，有：疫情，基建

基本面为主推进力的有：动力电池，芯片（IGBT），房地产（改善预期）

维稳力量为主推进力的：证券，银行

但市场难到，开仓容易吃面，事实上想赚钱还是很难，基本面类的多看少动吧，还不是稳定环境

特别交待一个事，如果上半周，例如周一周二指数强势，则下半周隐藏风险，记得适当回避，如果上半周指数低迷，则下半周有修复行情，注意好节奏

基本面类的，特别是新能源这一块的，无论是电力，锂矿，动力电池，事实上我都是提前把握到并且参与的，但由于今年环境特殊，都是边做边跑，那是无奈之举，有稳定环境谁不想一直持有？所以我也不想当滑头

但动力电池，新能源整车，下半年个人是非常看好的，今年目前我能够看到四个肯定性受益且增长的，下半年就动力电池，新能源整车，火电新能源，光伏组件，如果大家细心看，就会发现我在盯的分支，都是下游

这也是一直延续我们文章的思考，下半年至明年，下游的大年开始到来，当然，下游还包括了储能，但储能一直未见太好的数据，但储能是铁定今年行业出现较大程度上的增长，只是能够业绩爆在储能的那一个分支，还需观察

基本面的思考和研究，是不会因为环境（指数大涨大跌）而改变的，因为我们思考的是企业，行业的价值，所以别三天两头就问，逻辑变了吗？

未来一周，如果短线让我去做，说实话我周末想了很久，没把握，随手看了几个4680电池的标的，加了自选盘中盯着，其它的，没太大想法了，因为主策略是减仓，也不能动太多

今晚简单唠到这吧，我继续复盘，大家继续看完睡觉，晚安

心有猛虎、细嗅蔷薇