4月3日，科技部表示，加大对在这次疫情中展现出巨大潜力的新业态、新模式的引导和技术支撑的力度，重点包括新型健康产业、科技服务业、智慧城市等，进一步发展壮大这些新动能。
我们认为，新冠疫情将成为重要转折点，刺激公共卫生信息化建设“补课”需求，医疗信息化产业迎来新一轮发展大潮。
接下来我们先讲看多逻辑，在看数据验证，最后提示关键验证时点。
回顾历史，大型公共卫生事件往往会成为医疗信息化产业发展的重要催化剂。
以 2003 年的 SARS 为例，SARS 的突然爆发让政府意识到信息化的薄弱是应对突发公共卫生事件的一大软肋，此后开始加强了以疾病防控体系、区域信息化平台为代表的公共卫生信息化建设工作。
2020年，三大趋势驱动行业持续高景气：
1）疫情过后，卫生信息化投资加大。
2020年3月，国家医保局、国家卫健委发文，为方便广大参保人员就医购药，减少人群聚集和交叉感染风险，按照《国务院办公厅关于促进“互联网+医疗健康”发展的意见》等文件精神，就疫情期间开展“互联网+”医保服务提出指导意见：1）将符合条件的“互联网+”医疗服务费用纳入医保支付范围；2）鼓励定点医药机构提供“不见面”购药服务；3）完善经办服务；4）不断提升信息化水平；5）加强医保基金监管。
根据黄奇帆在中国金融四十人论坛的发言：预防型的公共卫生防疫体系建立是百年大计，具有长远投资效益。在“十四五”期间建议政府投入 2000-3000 亿把整个中国的公共卫生系统的短板给补上。
假设公共卫生系统建设资金中的 10%用于信息化系统升级，则公共卫生信息化的补课需求将达到 200-300 亿。
2）电子病历、互联互通评级持续推进。
电子病历评级还有广阔空间。尽管卫健委要求2020年所有三级医院通过电子病历四级，但是河南省2019为止才过了三家，离国家要求的有较大距离。
在电子病历评级这件事上，医院有两种思路，第一种是原有系统改造，至少投入500万；第二种是重新建设，很多医院之前用的小厂家的东西，可能厂家已经倒闭了，没有人做维护，现在要重新更换，除了电子病历、LIS、PACS，还有集成平台，智慧医院，一套纯软件要三千万。如果再加上等保、硬件这些，可能要达到四五千万的投入。
集成平台是通过互联互通评级的必需品，但目前产品没有统一标准。如果谁能把集成平台做成标准，在行业就具备显著竞争优势。
行业未来集中度提升的重要原因之一是小公司投不起研发，人员问题也成为大公司的瓶颈。
传统小公司份额在降低，原来技术架构老化了，也没有力量做前瞻性开发，满足不了现在医院的测评要求和发展要求了。
人员也是头部大公司需要面临的问题，比如做实施的医疗IT负责人，现在就招不到人。一个HIS项目要投一百多人，如果招不到数量足够的高水平的人，最终结果就是服务、口碑跟不上。
3）医共体建设铺开。
随着2019年5月《紧密型县域医共体建设实施方案（征求意见稿）》的颁布，今年医共体建设有望从试点开展升级至全面铺开。
县域医疗服务第一医共体是一个联合卫生组织，目的是推进医疗资源纵向整合、完善城乡医疗服务体系、同步提高县乡两级医疗服务能力。
据天风测算，医共体信息化建设市场空间有望达近百亿元。随着政策端持续发力，行业未来3-5年高景气可期。
将逻辑落实到数据验证方面，我们看到3月医疗信息化订单恢复良好，7家公司总中标金额同比增长57.4%。
据采招网公开招标数据，3月份，7家公司（卫宁、创业、医惠、银海、麦迪、万达、东华、东软）整体中标金额4.86亿元，同比增长57.4%，扭转了2月份整体下降37.3%的颓势。行业订单恢复情况良好，疫情的影响正在消除。
最后最重要的关注事件是两会政府预算和医疗信息化订单释放情况。
根据中国政府采购网信息，青海省于3月12日启动医保信息平台建设的公开招标，这是2020年全国第一个启动医保信息平台建设的省，意味着全国统一医保IT系统的建设大幕就此拉开。
由于地方政府预算一般在两会审议，今年新冠疫情导致两会开会时间推迟，医疗体系前期工作重心也在防疫方面。
预计随着疫情的稳定，两会的召开，医保信息化建设有望步入正轨，相关订单有望在二季度加速释放。
部分相关标的如下：
卫宁健康：卫宁健康作为医疗IT领军已积累为全国6000多家医疗机构、400多家三级医院提供产品和服务；同时布局云医、云药、云险、云康+创新服务平台。作为全国唯一一家统一版本的医疗信息化公司，产品有超过2000个可供调节参数，模块颗粒度高，基本可以满足95%需求。
创业慧康：深耕医疗信息化20余年，已累计实施1万多个医疗IT项目、客户数量超6千家，积累超过2.5亿份居民健康档案。公司通过内生外延双轮驱动，持续完善“一体两翼”产业布局，“一体”指传统医疗信息化业务（以电子病历信息化等业务为主）、“两翼”分别指医疗互联网和医疗物联网业务。2014年-2018年，公司营收、净利润持续较快增长，年均复合增速分别为33.6%、45.4%。
久远银海：截至2019年5月7日，国家医疗保障局医疗保障信息平台建设工程中，久远银海单独中标第2包，联合易联众、创业慧康中标第8包，也是此次唯一一家中标核心业务2个包的公司。后续省市级的建设将大部分参照国家标准进行，先期参与医保局平台的厂商将具有优势。考虑到公司目前已在医保核心业务领域支撑着国家异地就医结算平台、国家医疗保险精算平台等国家级平台，以及全国10余个省(自治区、直辖市)、近100个地级以上城市医保核心业务经办系统的稳定运行，预计公司将在此次医保局平台的增量市场中至少占据1/3的份额。
万达信息：2019年底国寿成为公司第一大股东，梳理并清除了公司历史经营和财务风险，对公司业务进行了重整，存量业务按照大政务、大医卫以及信息科技创新板块，新增健康管理和智慧城市板块，实现保险和科技业务的全面协同，公司实现“保险+科技”的战略升级。
参考研报：
《天风证券-3月医疗IT订单显著恢复，三大趋势驱动行业持续高景气》
《安信证券-新冠疫情按下医疗信息化产业“加速键”》
《海通证券-线上医疗服务需求高速增长，互联网医疗持续景气》
《华泰证券-医疗IT补短板需求开启》
市场要闻
1、央行：决定对农村信用社、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行和仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调存款准备金率1个百分点，于4月15日和5月15日分两次实施到位，每次下调0.5个百分点，共释放长期资金约4000亿元。同时，决定自4月7日起将金融机构在央行超额存款准备金利率从0.72%下调至0.35%。
2、国家电网：目前，国家电网全年特高压建设项目明确投资规模1811亿元，这些重点项目，投资规模大，产业链长，带动能力强，将有效带动上下游产业发展，拉动社会投资3600亿元，总体规模近5411亿元。
3、中国移动、中国联通、中国电信：将一起发布5G消息白皮书，发布时间暂定在4月8日10点，线上还是线下还并未透露。去年是三大运营商正式迈向5G的跨越年，关于5G手机、5G基站、5G应用以及人们关注的5G优惠活动等与5G相关的消息，人们都可以在4月8日发布的白皮书中得到答案。
4、海南鼓励体育旅游企业上市和海外并购，不涉及赛马。
5、特斯拉：Cybertruck的预订量已超过60万辆，并且有望在明年推出之前达到100万辆。在COVID-19爆发期间，特斯拉Cybertruck每天仍会增加1000个新订单。但华尔街著名空头Jim Chanos表示，即使特斯拉的股价在过去一个月已经大跌，他仍在继续大举做空特斯拉。
6、北矿科技：公司2019年实现营业总收入4.99亿元，同比增长5.54%；净利润4542.02万元，同比增长34.08%。
7、理邦仪器：预计一季度实现净利润8099.54万元-8467.70万元，同比增长120%-130%。公司疫情相关的监护、体外诊断-血气、心电产品线增长迅速。
8、天华超净：预计一季度净利为4592万元-4834万元，同比增长280%-300%。报告期内，公司医疗器械业务的一次性使用医用口罩、医用外科口罩、医用防护服等产品销售迅速增长，带动第一季度经营业绩快速增长。
9、正邦科技：3月生猪销售收入17.74亿元，环比增长13.98%。
10、天邦股份：预计一季度净利润4.5亿元-5亿元，去年同期亏损3.35亿元。
11、光威复材：签订9.98亿元武器装备配套产品订货合同，占公司最近一个会计年度营业收入的58%。
12、亚士创能：拟4亿元投建防水材料制造基地。
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