5/21便是两会,下周将是两会前最近的一个投资窗口期,预计“云大物智”将会是两会的热点词汇,科技行业依然是政策主要的发力方向,两会政策加码,红利有望加大。
上周市场主要围绕半导体芯片展开,经过近几天的消息发酵,市场资金及政策倾向过度到5G、云计算等科技基础设施上面来。
随着我国科技基础设施,如 5G,云计算等的大力发展,我国新IT基础已越来越牢靠。下一阶段,云计算(SaaS)、大数据、物联网、人工智能等新应用将进入新的加速成长期,成为科技行业的新动力,助力我国经济结构实现转型升级
▎事件
2020年5月7日,工信部发布工信厅通信〔2020〕25号文,即《工业和信息化部办公厅关于深入推进移动物联网全面发展的通知》。本次25号文将移动物联网明确定义为新型基建,政策加码有望加速产业的成熟。
工信部发文推进移动物联网的发展,到2020年底NB-IoT网络实现县级以上城市主城区普遍覆盖,支持NB-IoT和Cat1专用芯片、模组、设备等产品研发工作。
事实上,近两年启动的5G大规模建设,其三大应用场景中的大规模连接和低时延、高可靠场景均与物联网息息相关。
作为新基建的细分,NB-IoT将是运营商5G发力ToB行业的敲门砖。这次催化
▎逻辑一:承接 2G/3G 退网后连接需求,NB-IoT 将在移动物联网综合生态体系中扮演更重要角色
2G/3G 退网是大势所趋,NB-IoT将承接起未来海量物联网连接需求,在移动物联网综合生态体系中扮演更重要角色。
当前物联网应用还主要集中在智能水电表、智慧家居、共享经济、智能安防等领域,广域低功耗类产品需求较大,NB-IoT 作为我国三大运营商主推的物联网解决方案,有望大量承接2G、3G的物联网连接。
▎逻辑二:NB-IoT 连接数迈入“亿级”大关,六月还有催化
2019/7/17我国完成了 IMT-2020(5G)候选技术方案的完整提交。在提交的方案中,NB-IoT 技术被正式纳入 5G 候选技术集合,预计 2020年6月 ITU 将正式宣布 5G 技术方案的诞生。
而 NB-IoT也将成为未来 5G 物联网主流技术,在架构上融入 5G,支持接入 5G核心网和切片功能。
根据 IDC 预测,到 2024 年,蜂窝物联网连接数量将增长到 137.6 亿,是增速最快的物联网连接技术。未来 3 年将是 NB-IoT 发展的黄金时期。
▎逻辑三:模组需求旺盛
我国物联网产业链较为成熟,模组厂商出货量在全球占据领先,拥有移远通信、广和通、日海智能等一批优秀的模组厂商。
其中可重点关注关注物联网模组龙头移远通信,产品品类和市场份额逐渐扩张的物联网终端龙头移为通信。
▎小结
5G迎来大规模建设期,未来3年行业景气持续向上,从2019年2季度开始,行业业绩开始“U”型反转。
短期受疫情影响,20Q1业绩承压,但目前国内疫情影响基本得到控制,海外疫情趋缓,因此,大概率5G板块接下来受到政策催化延续科技股的反弹节奏。下周可重点关注5G、云计算赛道的优质标的。
5G投资机会核心机会在5G网络(主设备为核心)+5G应用(视频+流量+物联网):
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