消费电子核心股精选名单
一、消费电子拐点在即
1、行业开始复苏，业绩拐点即将到来。
消费电子需求开始复苏，行业需求正在回归正常的轨道，这在智能手机数据层面已经开始得到验证。
4月智能手机出货量4078.2万部，同比增长17.2%，环比增长93.9%。这个数据远远超出市场预期。
4月智能手机出货量是继2017年12月（4036万台）后首次突破4000万台关口，创近两年以来新高。
作为消费电子需求的核心品类，智能手机出货数据的大幅反弹，这对产业链的带动作用毋庸置疑。而618购物节促销启动，苹果手机降价开始，消费电子需求爆发在即。
2、超级资金入场，人气拐点即将到来。
近期，消费电子领域出现了两件具有标志性的重大事件。
一个是，立讯精密股价再创新高，总市值超过海康威视，问鼎中小板。另一个是，兆易创新43亿定增落地，葛卫东、新加坡政府投资分别认购近15亿和20亿，发行价格接近市价，而非通常的8折。
很显然，随着消费电子需求的复苏，主力资金对消费电子板块非常看好。如果对于两个个案，大家还没感觉出什么，我们再看一下北上资金的动向。
近一个月北上资金持续加码电子元件板块，电子元件板块主要就是消费电子概念股。近3天北上资金也在大笔加仓消费电子股，而且有明显的加速迹象。
超级资金正在入场，市场人气拐点即将到来。在超级资金的运作之下，消费电子板块中线行情有望开启。
3、中报预告开始，认知拐点即将到来。
疫情对消费电子板块业绩的影响，这始终是制约投资者布局的关键因素。很多人看清楚了5G的创新周期，也看好消费电子后续的大行情，但普遍认为当前并非布局时机。
事实上并非如此，如果二季度是消费电子板块业绩的至暗时刻，那么二季度就是一个标准的利空出尽，利空出尽之际毋庸置疑是良好的布局时机。
更何况消费电子需求走弱，这只是总量层面的特征，在结构层面消费电子不乏亮点。一季报消费电子板块并不缺少逆势增长的个股，而随着中报预告的不断披露，消费电子逆势增长的案例将会越来越多。在这样的背景之下，大众的认知拐点即将到来。
正因此我们看到，一些一季报业绩逆势增长、中报业绩增长预期强烈的个股，近期都出现了强势拉升，比如鹏鼎控股，再比如蓝思科技。其中原因并不难理解，认知率先改变、先知先觉的聪明资金已经开始提前布局。
二、复苏核心股梳理
联创电子。公司深耕光学镜头市场，龙头地位突出。公司光学产业已设立车载镜头研究所、手机镜头研究所、中山研发中心，分别对车载镜头、手机镜头、高清广角镜头进行设计研发。
公司已经与华勤、闻泰科技、H公司、vivo、三星、中兴、特斯拉、龙旗，高端系列推出了准直镜头、G+P高端镜头、潜望式长焦镜头等产品。车载镜头领域，公司与Mobileye、Nvidia、Aurora形成战略合作关系，十余款车在镜头产品获得Mobileye认证。高清广角领域，公司是Insta360、Gopro的核心供应商。
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长信科技。公司是国内触控显示龙头，在智能穿戴显示模组、面板高端薄化及 ITO导电玻璃等业务多年市占率第一，公司独供 AppleWatch 柔性OLED模组，2020 年逐步放量。
公司向全球知名智能手表客户如三星、Fibit、华为、华米供应旗舰可穿戴机型的显示模组，并独供华为、步步高主流智能手表（GT2、小天才 Z 系）触显模组。公司UTG玻璃（超薄可折叠玻璃）项目有效推进，现已联合上下游厂家，具备了柔性可折叠玻璃盖板的全部制造工艺流程，并加快减薄新增产能建设。公司有望充分受益于可穿戴设备市场的成长和 UTG 柔性盖板的应用。
顺络电子。公司是电感龙头企业。手机方面，公司与核心手机客户合作广度、深度进一步拓展，现有市场份额持续增长，与潜在核心客户合作深入，新产品（包括微波器件、变压器）持续导入。
通信基站方面，公司2018年就完成了用于5G通讯设备的介质滤波器、耦合器、LTCC滤波器等产品的原型样品研发，部分产品获得了关键性大客户的认证编码。目前公司为5G基站专项开发的微波器件，已陆续得到国际大厂承认，并将逐步实现销售。
参考资料：
联创电子（002036）19年年报及20年一季报点评：研发投入创新高，持续加码光学赛道_2020-04-30_国信证券
长信科技（300088）：发力可穿戴，UTG迎新机，发展迈入快车道_2020-04-07_国金证券
本文由北京中和应泰财务顾问有限公司上海分公司 投资顾问 关勃（执业编号：A0150614050001）编辑整理。内容仅供教学参考，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。
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