通光线缆和中国西电连续涨停创出新高,另外几个亨通光电,中天科技等也是逆势表现,至少在这波大幅下跌中抗住了,也算是给相信本圈子的股友一个好的交代。
5G作为科技基建最核心方向,全年5G投资存在较大超预期可能,预计2020年开始,我们将成为全球5G建设的主战场,建站规模占到全球5G总规模的60%左右。全球5G看中国,我们5G的建设规模将决定整个产业链在此次上升周期的总体受益程度。2019年5G基站的建站规模在15万站左右,约占全球5G建站总规模的25%。
运营商加速推进5G,全年建设目标只增不减。截止至2月20日联通已经实现累计6.4万个5G基站的开通,覆盖了所有直辖市、省会城市,以及京津翼、长三角、大湾区等区域的重点城市。同时联通也向各省下达5G建设任务书,2020年上半年完成10万站的建设,三季度完成原2020年的25万站建设预期。对此我们认为全年5G基站的建设预期将会进一步提高,而对应5G基站供应链将迎来进一步的拉动。
对于产业链的拉动角度来看,我们认为:
(1)对于加速的原2020年建设来看,原先分布于四个季度的5G将会进一步压缩至三个季度内,对于5G上游原材料商而言,2020年Q1-Q3的订单密度以及订单量将呈现明显的提高,平均至三个季度来看或将对于过往单季有着约6%-9%的提高;-
(2)对于后续2020年Q4时间维度,我们认为5G基站的建设将会持续推进,也意味着对于5G基站上游原材料商而言将在2020年具备预期以外新增的一个季度的5G基站订单。
无论是从单季的订单密度以及订单量,又或者是从2020年全年5G订单的总量来看,我们认为5G基站的加速建设将给予5G基站供应链更加强烈的拉动,让产业链充分受益5G基站建设红利!
5G基站建设概念股
设备商:中兴通讯、烽火通信;
PCB:深南电路、沪电股份、生益科技;
光模块:光迅科技、中际旭创、华工科技;
天线:通宇通讯、东山精密、世嘉科技;
天线振子:硕贝德、信维通信、飞荣达、科创新源;
射频:卓胜微;
滤波器:大富科技、武汉凡谷、世嘉科技、东山精密、春兴精工;
小基站:宜通世纪、华星创业、邦讯技术;
网络规划实施:国脉科技、杰赛科技、日海智能、中通国脉、富春股份;
基站配套:数知科技、北讯集团、英维克、日海智能、中光防雷。
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