芯片中的机会

$卓胜微(SZ300782)$ 芯片中的黄金屋——一位外行眼中的大机会

芯片（microchip）广泛应用于各类电子产品中，市场规模相当庞大。但高端芯片是我国制造业的薄弱环节，每年进口芯片约2400亿美元（约1.68万亿人民币）。

芯片行业遵循摩尔定律：当价格不变时，集成电路上可容纳的元器件数目，约每隔18~24个月便会增加一倍，性能也将提升一倍。芯片行业需要不断地技术积累和资金投入，才能满足行业日益增长的需求，从而保持企业的竞争力。因此芯片行业不像“两弹一星”，成功了就可以一劳永逸，它需要不断地积累、不断地投入，后发企业要想超越前沿企业非常困难！

随着5g通信技术的落地，移动互联、物联网、人工智能将有很大的发展潜力，其中的核心部件——芯片将迎来了重大的投资机会！

芯片种类繁多，如何寻找芯片行业中的大机会呢？我认为必须满足两点：技术门槛高（很难）、市场规模大（增量）。目前能够满足这两个条件的芯片，我认为有以下4种芯片：

1、模拟芯片：把模拟连续信号转换为数字信号或者逆转换。模拟芯片是连接现实物理世界与数字世界之间沟通的桥梁，未来的场景应用非常广阔。代表公司有德州仪器（目前市值1155亿美元）、博通（目前市值1125亿美元）。

2、手机CPU及基带芯片：代表公司有高通（目前市值为945亿美元）、苹果、华为和三星等。

3、射频前端器件。射频器件是无线连接的核心，凡是需要无线连接的地方必备射频器件。在5g网络、物联网应用推动下，未来全球无线连接数量将成倍的增长。代表公司有博通（目前市值1125亿美元）、Qorvo（目前市值为84亿美元）、Skywork（目前市值为129亿美元）。

4、以英伟达（NVDA）的GPU为代表的人工智能芯片（GPU一种可用于渲染图像和视频等图形的芯片）。英伟达目前市值为1020亿美元。

以上芯片的特点为：技术门槛很高，相对垄断，公司毛利高（在50%左右），市场规模大，未来增长空间也很大。

未来几年，射频前端器件的增量部分相对来说最大：和4G相比，5g的前射频前端器件数量更多，更复杂，模块化，单价高，增值部分的价值更大！

近些年来，中国优秀的芯片企业已经向以上四大领域的芯片发起了挑战，从0到有，再到卓越，有些领域已经达到了世界先进水平，比如说华为的手机CPU和基带芯片。具体到A股上市公司来说，卓胜微就是这样一个优秀的企业。由于先进的设计工艺（工艺在芯片生产中非常重要），公司的射频开关和射频低噪音放大器在质量、效率和成本上位于世界领先水平，因而成为三星、华为的重要供应商。

目前中国已成为全世界的制造业中心，主要原因是中国有一大批高素质的工程师队伍和产业工人。中国奇迹不断重复一个事实：只要中国企业掌握某种新产品的技术，中国企业一定会把该产品做的最好，成本也最低。我们也有理由相信：卓胜微会在Saw射频滤波器的生产上、射频前端器件的模块化和物联网芯片等方面重复射频开关和射频低噪音放大器上的成功。

属于卓胜微的牛市才刚刚开启，未来前程似锦！因为5g手机从明年开始才真正放量！

“天下大势，浩浩荡荡，顺之者昌，逆之者亡”。我是行业发展趋势的追随者，股票技术图形只不过是行业发展趋势的反映而已，因果关系不能颠倒！

在卓胜微上市的时候，我就认定公司的市值应该在300亿以上（见以前所发的帖子），上市后，在第1个打开涨停板的时候（只有5分钟的机会，然后再涨停）全仓买入持有至今（实盘）。我将会根据公司的发展和对公司进一步的认知，来不断地调整公司未来的预期市值。2019年10月15日之前，公司将发布第3季度的业绩预告，我将根据公司的预告调整公司未来的预期市值。

除了以上4种芯片以外，其他芯片也有机会，但没有以上三种芯片的机会大，由于竞争激烈，不确定性也很高，即使你成为这些芯片的专家，也对投资没有多大的帮助，因此没必要花太多时间和精力研究这些其他芯片。