曾星智：研究行业龙头，专注长线价值投资。
在2024年6月，本月，大盘指数、大部分的行业和个股，都出现了不小的调整，但有一个板块，却逆势走强了。
这个逆势走强的板块，就是“元器件”行业的“PCB板块”，受到AI服务器对PCB的大量新增需求，以及新的PCB技术应用和革新，市场给予这个板块更高的业绩预期。
即使是从“板块指数”来看，“PCB板块指数”，在本月，截至今天的涨幅超过了6%，也排在月度板块涨幅的前列。
从营业收入和净利润的基本面来看，目前，“PCB板块”的牛市领涨股是：沪电股份、鹏鼎控股、深南电路、生益科技等。
其中，沪电股份在2024年2月领涨，带领PCB板块进入牛市。从这两个月的涨幅来看，领涨力量更强的，则是鹏鼎控股，本月涨幅达到38%，市值更是超过了沪电股份。
在这些营收和净利较好的基本面龙头之外，本月，也有一批“PCB板块”受到AI服务器需求的影响，大涨进入到了牛市，出现了一个技术上的月线买点。
本月“PCB板块”的新牛市股有：逸豪新材、协和电子、满坤科技、中英科技、胜宏科技、景旺电子等，这两三天，一大批涨停的个股，也很多走的是“AI-PCB概念”。
但从长线投资的角度，除了作为“PCB板块”牛市领涨者的沪电股份、鹏鼎控股等，其它股票，都是受到AI-PCB概念热点的刺激，基本面和公司内部，并没有发生重大预期的质变。
也就是说，本月新启动的PCB板块牛市股，并不具备长线投资的价值。反而因为它们在热点概念下，连续涨停、大幅上涨，后面大概率，是持续的下跌调整。
作为理性的、注重基本面价值的投资者，这一类的新牛市股，是我们要注意回避的。要清楚，它们的上涨是受到短期热点概念的影响，而不是像龙头股刚启动时的业绩推动。
曾星智，2024年6月26日
曾星智，哲学与文学双学士、工商管理与金融双硕士，曾任职腾讯和IDG，从2012年成为职业投资者，创立“力量投资理念”，专注技术面上在月线级别、基本面上在产业层次的长线投资。
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