世龙实业申购指南 顶格申购需18.45万元
世龙实业(002748,股吧)此次发行总数为3000万股，网上发行1200万股，发行市盈率22.96倍，申购代码：002748，申购价格：15.38元，单一帐户申购上限12000股，申购数量500股整数倍。顶格申购需18.45万元。募集资金用于AC发泡剂及其配套设施技改项目、氯化亚砜技改扩建工程项目。
【基本信息】
| 发行状况 | 股票代码 | 002748 | 股票简称 | 世龙实业 |
| 申购代码 | 002748 | 上市地点 | 深圳证券交易所 | |
| 发行价格（元／股） | 15.38 | 发行市盈率 | 22.96 | |
| 市盈率参考行业 | 化学原料及化学制品制造业 | 参考行业市盈率 | 41.11 | |
| 发行面值（元） | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 4.61 | |
| 网上发行日期 | 2015-03-11 (周三) | 网下配售日期 | 2015-3-11 | |
| 网上发行数量(股) | 12,000,000 | 网下配售数量(股) | 18,000,000.00 | |
| 老股转让数量(股) | 回拨数量(股) | |||
| 申购数量上限(股) | 12000.00 | 总发行数量(股) | 30,000,000 | |
| 顶格申购需配市值(万元) | 12.00 | 市值确认日 | T-2日(T:网上申购日) |
| 申购状况 | 中签号公布日期 | 2015-03-16 (周一) | 上市日期 | |
| 网上发行中签率(%) | 网下配售中签率(%) | |||
| 网上冻结资金返还日期 | 2015-3-16 周一 | 网下配售认购倍数 | ||
| 初步询价累计报价股数（万股） | 57110.00 | 初步询价累计报价倍数 | 31.73 | |
| 网上每中一签约(万元) | 网下配售冻结资金(亿元) | |||
| 网上申购冻结资金(亿元) | 冻结资金总计(亿元) | |||
| 网上有效申购户数(户) | 网下有效申购户数(户) | |||
| 网上有效申购股数(万股) | 网下有效申购股数(万股) | |||
| 中签号 | 中签号公布日期 | 2015-03-16 (周一) | ||
【公司简介】
烧碱、盐酸、液氯、AC发泡剂(偶氮二甲酰胺)、次氯酸钠溶液、水合肼溶液、氯化亚砜的生产、销售;化工产品的技术开发、技术转让、技术服务;上述产品的原辅材料、机械设备、仪器仪表及零配件、包装制品的销售;本企业自产的化工产品的出口;本企业生产、科研所需的原材料、机械设备、仪器仪表、零配件的出口。(以上国家有专项规定的按规定办理)
恒通科技申购指南 顶格申购需12.55万元
恒通科技此次发行总数为2434万股，网上发行964万股，发行市盈率22.94倍，申购代码：300374，申购价格：13.21元，单一帐户申购上限9500股，申购数量500股整数倍；顶格申购资金12.55万元。募集资金主要用于30万平方米赛木集成房屋部品部件生产线建设项目。
【基本信息】
| 发行状况 | 股票代码 | 300374 | 股票简称 | 恒通科技 |
| 申购代码 | 300374 | 上市地点 | 深圳证券交易所 | |
| 发行价格（元／股） | 13.21 | 发行市盈率 | 22.94 | |
| 市盈率参考行业 | 非金属矿物制品业 | 参考行业市盈率 | 25.29 | |
| 发行面值（元） | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 3.22 | |
| 网上发行日期 | 2015-03-11 (周三) | 网下配售日期 | 2015-3-11 | |
| 网上发行数量(股) | 9,640,000 | 网下配售数量(股) | 14,700,000.00 | |
| 老股转让数量(股) | 回拨数量(股) | |||
| 申购数量上限(股) | 9500.00 | 总发行数量(股) | 24,340,000 | |
| 顶格申购需配市值(万元) | 9.50 | 市值确认日 | T-2日(T:网上申购日) |
| 申购状况 | 中签号公布日期 | 2015-03-16 (周一) | 上市日期 | |
| 网上发行中签率(%) | 网下配售中签率(%) | |||
| 网上冻结资金返还日期 | 2015-3-16 周一 | 网下配售认购倍数 | ||
| 初步询价累计报价股数（万股） | 49830.00 | 初步询价累计报价倍数 | 33.90 | |
| 网上每中一签约(万元) | 网下配售冻结资金(亿元) | |||
| 网上申购冻结资金(亿元) | 冻结资金总计(亿元) | |||
| 网上有效申购户数(户) | 网下有效申购户数(户) | |||
| 网上有效申购股数(万股) | 网下有效申购股数(万股) | |||
| 中签号 | 中签号公布日期 | 2015-03-16 (周一) | ||
公司主要从事以无机集料阻燃木塑复合墙板为核心产品的、可循环再利用新型建筑材料的研发、生产、销售及组装。加工木塑制品;普通货物运输。技术开发、技术转让、技术咨询(中介除外)、技术服务、技术培训;销售机械设备、模具;回收废旧物品;施工总承包;货物进出口(国营贸易管理货物除外)、代理进出口、技术进出口。
四通新材申购指南 顶格申购需11.77万元
四通新材此次发行总数为2020万股，网上发行808万股，发行市盈率22.98倍，申购代码：300428，申购价格：14.71元，单一帐户申购上限8000股，申购数量500股整数倍；顶格申购资金11.77万元。募集资金主要用于功能性合金新材料项目。
【基本信息】
| 发行状况 | 股票代码 | 300428 | 股票简称 | 四通新材 |
| 申购代码 | 300428 | 上市地点 | 深圳证券交易所 | |
| 发行价格（元／股） | 14.71 | 发行市盈率 | 22.98 | |
| 市盈率参考行业 | 有色金属冶炼和压延加工业 | 参考行业市盈率 | 40.45 | |
| 发行面值（元） | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 2.97 | |
| 网上发行日期 | 2015-03-11 (周三) | 网下配售日期 | 2015-3-11 | |
| 网上发行数量(股) | 8,080,000 | 网下配售数量(股) | 12,120,000.00 | |
| 老股转让数量(股) | 回拨数量(股) | |||
| 申购数量上限(股) | 8000.00 | 总发行数量(股) | 20,200,000 | |
| 顶格申购需配市值(万元) | 8.00 | 市值确认日 | T-2日(T:网上申购日) |
| 申购状况 | 中签号公布日期 | 2015-03-16 (周一) | 上市日期 | |
| 网上发行中签率(%) | 网下配售中签率(%) | |||
| 网上冻结资金返还日期 | 2015-3-16 周一 | 网下配售认购倍数 | ||
| 初步询价累计报价股数（万股） | 67380.00 | 初步询价累计报价倍数 | 55.59 | |
| 网上每中一签约(万元) | 网下配售冻结资金(亿元) | |||
| 网上申购冻结资金(亿元) | 冻结资金总计(亿元) | |||
| 网上有效申购户数(户) | 网下有效申购户数(户) | |||
| 网上有效申购股数(万股) | 网下有效申购股数(万股) | |||
| 中签号 | 中签号公布日期 | 2015-03-16 (周一) | ||
【公司简介】
专业从事中间合金类功能性合金新材料的研发、制造和销售，拥有超过100 种的铝基中间合金产品，是国内最大的中间合金生产企业之一。产品主要用于汽车、高铁、航空航天、军工、电力电子、建筑建材、食品医药包装等终端产品所需的中高端铝材加工。
公司主要从事以无机集料阻燃木塑复合墙板为核心产品的、可循环再利用新型建筑材料的研发、生产、销售及组装。加工木塑制品;普通货物运输。技术开发、技术转让、技术咨询(中介除外)、技术服务、技术培训;销售机械设备、模具;回收废旧物品;施工总承包;货物进出口(国营贸易管理货物除外)、代理进出口、技术进出口。
【机构研报】
国金证券：四通新材剑指全球龙头的中间合金厂商
四通新材，专业从事中间合金类功能性合金新材料的研发、制造和销售，拥有超过 100 种的铝基中间合金产品，是国内最大的中间合金生产企业之一。产品主要用于汽车、高铁、航空航天、军工、电力电子、建筑建材、食品医药包装等终端产品所需的中高端铝材加工。
铝中间合金具有良好的发展前景。 铝中间合金可改善合金材料的性能，是生产铝材的关键原材料之一， 应用于汽车制造、轨道交通、航空航天、电子电力等行业铝材的加工。 我国铝中间合金行业固定资产投入少，企业规模小、技术水平低。由于技术等进入壁垒比较高，优势企业利润还比较好。 预计2015 年，我国铝基中间合金的需求量将从 2013 年的 16 万吨，增长至 23 万吨以上，年复合增速约 20%， 市场规模将超过 48 亿元；全球铝基中间合金的需求量将超过 100 万吨，市场规模将超过 200 亿元。
公司是国内铝基中间合金行业龙头企业之一。 2013 年公司在铝基中间合金市场上的市场占有率已近 14%。公司产品在国内、国外两个市场，获取了许多优质客户的认可。 其中，公司的海外销售占营业收入的 30%左右。国内外客户包括挪威海德鲁铝业、 Hoesch Metals and Alloys GmbH，辽宁忠旺、东北轻合金、 山东创新科技等公司。
公司技术实力突出， 研发契合行业升级方向。 公司拥有 4 项发明专利、 10项实用新型专利， 14 项非专利技术。 公司对用于高端装备制造业的中间合金进行了技术研发和准备， 已成功研发出铝钪中间合金、铝锂中间合金等应用于航空航天等高端装备行业的铝合金材料， 契合了铝加工业的升级方向。同时，公司也在加紧对铝钪锆、铜基中间合金等合金的研发。
投资建议
盈利预测： 我们预计，按发行 2020 万股摊薄后， 公司 2015， 2016 年的EPS 分别为 0.86 和 1.00 元。申购价预计为 14.71 元。公司二次市场的合理估值应为 2015 年摊簿后 EPS 的 30-36 倍，对应的股价区间为 25.80 至30.96 元。
风险提示： 行业竞争加剧，毛利率下降风险，贸易摩擦与人民币贬值风险，技术风险等。
诚益通申购指南 顶格申购需11.35万元
诚益通此次发行总数为1520万股，网上发行600万股，发行市盈率22.89倍，申购代码：300430，申购价格：18.91元，单一帐户申购上限6000股，申购数量500股整数倍；顶格申购资金11.35万元。募集资金主要用于医药及生物工程自动化控制系统产业化项目。
【基本信息】
| 发行状况 | 股票代码 | 300430 | 股票简称 | 诚益通 |
| 申购代码 | 300430 | 上市地点 | 深圳证券交易所 | |
| 发行价格（元／股） | 18.91 | 发行市盈率 | 22.89 | |
| 市盈率参考行业 | 仪器仪表制造业 | 参考行业市盈率 | 54.42 | |
| 发行面值（元） | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 2.87 | |
| 网上发行日期 | 2015-03-11 (周三) | 网下配售日期 | 2015-3-11 | |
| 网上发行数量(股) | 6,000,000 | 网下配售数量(股) | 9,200,000.00 | |
| 老股转让数量(股) | 回拨数量(股) | |||
| 申购数量上限(股) | 6000.00 | 总发行数量(股) | 15,200,000 | |
| 顶格申购需配市值(万元) | 6.00 | 市值确认日 | T-2日(T:网上申购日) |
| 申购状况 | 中签号公布日期 | 2015-03-16 (周一) | 上市日期 | |
| 网上发行中签率(%) | 网下配售中签率(%) | |||
| 网上冻结资金返还日期 | 2015-3-16 周一 | 网下配售认购倍数 | ||
| 初步询价累计报价股数（万股） | 63970.00 | 初步询价累计报价倍数 | 69.53 | |
| 网上每中一签约(万元) | 网下配售冻结资金(亿元) | |||
| 网上申购冻结资金(亿元) | 冻结资金总计(亿元) | |||
| 网上有效申购户数(户) | 网下有效申购户数(户) | |||
| 网上有效申购股数(万股) | 网下有效申购股数(万股) | |||
| 中签号 | 中签号公布日期 | 2015-03-16 (周一) | ||
【公司简介】
生产加工工业自动化控制系统、执行器、阀门。一般经营项目:技术开发、技术服务;销售机械电子设备、仪器仪表、计算机软硬件及外围设备;货物进出口。
富临精工申购指南
富临精工此次发行总数为3000万股，网上发行1200万股，发行市盈率12.86倍，申购代码：300432，申购价格：13.97元，单一帐户申购上限12000股，申购数量500股整数倍；顶格申购资金16.76万元
【基本信息】
| 发行状况 | 股票代码 | 300432 | 股票简称 | 富临精工 |
| 申购代码 | 300432 | 上市地点 | 深圳证券交易所 | |
| 发行价格（元／股） | 13.97 | 发行市盈率 | 12.86 | |
| 市盈率参考行业 | 汽车制造业 | 参考行业市盈率 | 20.93 | |
| 发行面值（元） | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 4.19 | |
| 网上发行日期 | 2015-03-11 (周三) | 网下配售日期 | 2015-3-11 | |
| 网上发行数量(股) | 12,000,000 | 网下配售数量(股) | 18,000,000.00 | |
| 老股转让数量(股) | 回拨数量(股) | |||
| 申购数量上限(股) | 12000.00 | 总发行数量(股) | 30,000,000 | |
| 顶格申购需配市值(万元) | 12.00 | 市值确认日 | T-2日(T:网上申购日) |
| 申购状况 | 中签号公布日期 | 2015-03-16 (周一) | 上市日期 | |
| 网上发行中签率(%) | 网下配售中签率(%) | |||
| 网上冻结资金返还日期 | 2015-3-16 周一 | 网下配售认购倍数 | ||
| 初步询价累计报价股数（万股） | 118380.00 | 初步询价累计报价倍数 | 65.77 | |
| 网上每中一签约(万元) | 网下配售冻结资金(亿元) | |||
| 网上申购冻结资金(亿元) | 冻结资金总计(亿元) | |||
| 网上有效申购户数(户) | 网下有效申购户数(户) | |||
| 网上有效申购股数(万股) | 网下有效申购股数(万股) | |||
| 中签号 | 中签号公布日期 | 2015-03-16 (周一) | ||
【公司简介】
研发、制造、销售汽车零部件、机电产品(不含汽车)?从事货物及技术的进出口业务(涉及行政许可事项的需取得许可证后方可经营)。
东方证券申购指南
东方证券此次发行总数为100000万股，网上发行30000万股，发行市盈率22.98倍，申购代码：730958，申购价格：10.03元，单一帐户申购上限300000股，申购数量1000股整数倍。
【基本信息】
| 发行状况 | 股票代码 | 600958 | 股票简称 | 东方证券 |
| 申购代码 | 730958 | 上市地点 | 上海证券交易所 | |
| 发行价格（元／股） | 10.03 | 发行市盈率 | 22.98 | |
| 市盈率参考行业 | 资本市场服务 | 参考行业市盈率 | 76.17 | |
| 发行面值（元） | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 100.30 | |
| 网上发行日期 | 2015-03-11 (周三) | 网下配售日期 | 2015-3-10、3-11 | |
| 网上发行数量(股) | 300,000,000 | 网下配售数量(股) | 700,000,000.00 | |
| 老股转让数量(股) | 回拨数量(股) | |||
| 申购数量上限(股) | 300000.00 | 总发行数量(股) | 1,000,000,000 | |
| 顶格申购需配市值(万元) | 300.00 | 市值确认日 | T-2日(T:网上申购日) |
| 申购状况 | 中签号公布日期 | 2015-03-16 (周一) | 上市日期 | |
| 网上发行中签率(%) | 网下配售中签率(%) | |||
| 网上冻结资金返还日期 | 2015-3-16 周一 | 网下配售认购倍数 | ||
| 初步询价累计报价股数（万股） | 5622530.00 | 初步询价累计报价倍数 | 80.32 | |
| 网上每中一签约(万元) | 网下配售冻结资金(亿元) | |||
| 网上申购冻结资金(亿元) | 冻结资金总计(亿元) | |||
| 网上有效申购户数(户) | 网下有效申购户数(户) | |||
| 网上有效申购股数(万股) | 网下有效申购股数(万股) | |||
| 中签号 | 中签号公布日期 | 2015-03-16 (周一) | ||
【公司简介】
证券经纪;融资融券;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;证券自营;证券投资基金代销;为期货公司提供中间介绍业务。【企业经营涉及行政许可的?凭许可证件经营】。
【机构研报】
东方证券：特色化经营、极具区域优势，强烈建议参与申购（方正证券）
全牌照经营，具有良好区位优势： 东方证券成立于 1997 年，是一家全牌照证券公司，主要经营指标位于行业 20 位左右。公司第一大股东为上海市国资委的独资企业申能集团，东方证券主要经营地区是上海，上海的金融市场正不断享受来自国家的金融优惠政策的培育，东方证券也将受益于上海优惠的金融政策。
特色化发展，资管和研究业务行业领先：公司在资产管理业务一直保持行业领先地位，目前业务包括了集合、定向、专项和公募业务，并且是“新基金法”实施后第一家资产管理机构。同时，研究业务也是公司优势业务，公司研究业务收入长期维持在行业前十，与可比券商相比，具有较为明显的领先优势。
盈利预测与投资建议： 我们预计东方证券的发行价格为 10.03 元。 IPO补充资本金，公司资本实力将得到极大增强，有利于缓解资本瓶颈、优化业务和盈利结构。在资管和研究业务上的优势也有利于公司机构业务多元化发展，符合行业发展趋势。参照可比券商估值水平，预计公司合理价格为 20.71 元，对应 15 年 30 倍 PE，与发行价格相比有较大上涨空间。给予“强烈推荐”评级，建议积极参与申购。
风险提示：二级市场如调整影响公司业绩增速。
拓普集团申购指南
拓普集团此次发行总数为12910万股，网上发行3873万股，发行市盈率19.81倍，申购代码：780689，申购价格：11.37元元，单一帐户申购上限38000股，申购数量1000股整数倍。
【基本信息】
| 发行状况 | 股票代码 | 601689 | 股票简称 | 拓普集团 |
| 申购代码 | 780689 | 上市地点 | 上海证券交易所 | |
| 发行价格（元／股） | 11.37 | 发行市盈率 | 19.81 | |
| 市盈率参考行业 | 汽车制造业 | 参考行业市盈率 | 20.93 | |
| 发行面值（元） | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 14.68 | |
| 网上发行日期 | 2015-03-11 (周三) | 网下配售日期 | 2015-3-10、3-11 | |
| 网上发行数量(股) | 38,730,000 | 网下配售数量(股) | 90,370,000.00 | |
| 老股转让数量(股) | 回拨数量(股) | |||
| 申购数量上限(股) | 38000.00 | 总发行数量(股) | 129,100,000 | |
| 顶格申购需配市值(万元) | 38.00 | 市值确认日 | T-2日(T:网上申购日) |
| 申购状况 | 中签号公布日期 | 2015-03-16 (周一) | 上市日期 | |
| 网上发行中签率(%) | 网下配售中签率(%) | |||
| 网上冻结资金返还日期 | 2015-3-16 周一 | 网下配售认购倍数 | ||
| 初步询价累计报价股数（万股） | 346830.00 | 初步询价累计报价倍数 | 38.38 | |
| 网上每中一签约(万元) | 网下配售冻结资金(亿元) | |||
| 网上申购冻结资金(亿元) | 冻结资金总计(亿元) | |||
| 网上有效申购户数(户) | 网下有效申购户数(户) | |||
| 网上有效申购股数(万股) | 网下有效申购股数(万股) | |||
| 中签号 | 中签号公布日期 | 2015-03-16 (周一) | ||
【公司简介】
汽车用特种橡胶配件、粘性连轴器(汽车四轮驱动用)、工程塑料、隔音件、内饰件、密封件(国家限制的除外)的生产;电动助力转向系统、盘式制动器、高强度紧固件制造;汽车减震器、锻造件、橡胶塑料制品、车用模具、五金工具、电子电器、机械设备及备件的生产、研发、测试(限制外商投资项目除外);汽车模具、摩托车模具(含冲模、注塑模、模压模等)、夹具(焊接夹具、检验夹具等)设计、制造;汽配、塑料制品、橡塑制品、机械设备、五金工具、电子电器的批发;自营和代理各类货物和技术的进出口。
松发股份申购指南
松发股份此次发行总数为2200万股，网上发行880万股，发行市盈率22.86倍，申购代码：732268，申购价格：11.66元，单一帐户申购上限8000股，申购数量1000股整数倍。
【基本信息】
| 发行状况 | 股票代码 | 603268 | 股票简称 | 松发股份 |
| 申购代码 | 732268 | 上市地点 | 上海证券交易所 | |
| 发行价格（元／股） | 11.66 | 发行市盈率 | 22.86 | |
| 市盈率参考行业 | 非金属矿物制品业 | 参考行业市盈率 | 25.29 | |
| 发行面值（元） | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 2.57 | |
| 网上发行日期 | 2015-03-11 (周三) | 网下配售日期 | 2015-3-10、3-11 | |
| 网上发行数量(股) | 8,800,000 | 网下配售数量(股) | 13,200,000.00 | |
| 老股转让数量(股) | 回拨数量(股) | |||
| 申购数量上限(股) | 8000.00 | 总发行数量(股) | 22,000,000 | |
| 顶格申购需配市值(万元) | 8.00 | 市值确认日 | T-2日(T:网上申购日) |
| 申购状况 | 中签号公布日期 | 2015-03-16 (周一) | 上市日期 | |
| 网上发行中签率(%) | 网下配售中签率(%) | |||
| 网上冻结资金返还日期 | 2015-3-16 周一 | 网下配售认购倍数 | ||
| 初步询价累计报价股数（万股） | 47230.00 | 初步询价累计报价倍数 | 35.78 | |
| 网上每中一签约(万元) | 网下配售冻结资金(亿元) | |||
| 网上申购冻结资金(亿元) | 冻结资金总计(亿元) | |||
| 网上有效申购户数(户) | 网下有效申购户数(户) | |||
| 网上有效申购股数(万股) | 网下有效申购股数(万股) | |||
| 中签号 | 中签号公布日期 | 2015-03-16 (周一) | ||
【公司简介】
设计、生产、销售:陶瓷制品?卫生洁具?瓷泥?瓷釉?纸箱(不含印刷)?铁制品?塑料制品?藤、木、竹的陶瓷配套产品。
【机构研报】
松发股份：OEM/ODM模式下陶瓷龙头（长江证券）
报告要点
公司简介：定位中高端陶瓷用品的龙头公司主要定位于中高端陶瓷用品，如用于星级酒店等，产品以出口为主，内销为辅，主要面向台湾、澳大利亚等大型商家和代理商。
需求稳定竞争激烈，公司经营相对平稳
我国是全球陶瓷的主要生产大国，产量占比全球62%。目前来看，全球和我国消费需求稳步增长，预计增速10%以上。同时，在产业升级的倒逼下，技术不够硬，盈利差的小企业也被逐步淘汰；而公司作为国内龙头企业，总体经营相对平稳，但是毛利率看随着竞争加剧产品降价，或有进一步下行风险。
同行业比较：OEM/ODM 构筑更强盈利能力，但品牌价值待提升
目前公司毛利率同类企业长城、冠幅相比差距不大，净利率却高出10 个百分点是因为公司主要以OEM/ODM 方式销售（占比80%），销售费率明显较低。不过，该模式面临的问题就是缺乏品牌价值，产品销售存在替代风险。
出口导向为主，未来将向内销倾斜
公司的出口导向型十分明显，海外市场占比76%。我们认为未来公司将向内销倾斜，一方面是摆脱较强的出口依赖性；另外内销有助于公司自主品牌影响力的提升，且毛利率也较高助于盈利改善。
募集项目：环节产能瓶颈，放量可期
目前公司产能基本都处于满负荷生产。本次募投项目拟建设 2300 万件日用陶瓷产能，将一定程度上缓解目前的产能瓶颈，预计年新增销售收入3.2 亿元（相当于14 年收入），期待产线放量带来业绩弹性。参考可比公司长城和冠福4.15 和3.41 倍PB，公司合理股价区间为11.2~13.7 元，谨慎推荐。
立霸股份此次发行总数为2000万股，网上发行800万股，发行市盈率20.13倍，申购代码：732519，申购价格：13.69元，单一帐户申购上限8000股，申购数量1000股整数倍。
【基本信息】
| 发行状况 | 股票代码 | 603519 | 股票简称 | 立霸股份 |
| 申购代码 | 732519 | 上市地点 | 上海证券交易所 | |
| 发行价格（元／股） | 13.69 | 发行市盈率 | 20.13 | |
| 市盈率参考行业 | 电气机械及器材制造业 | 参考行业市盈率 | 32.71 | |
| 发行面值（元） | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 2.74 | |
| 网上发行日期 | 2015-03-11 (周三) | 网下配售日期 | 2015-3-10、3-11 | |
| 网上发行数量(股) | 8,000,000 | 网下配售数量(股) | 12,000,000.00 | |
| 老股转让数量(股) | 回拨数量(股) | |||
| 申购数量上限(股) | 8000.00 | 总发行数量(股) | 20,000,000 | |
| 顶格申购需配市值(万元) | 8.00 | 市值确认日 | T-2日(T:网上申购日) |
| 申购状况 | 中签号公布日期 | 2015-03-16 (周一) | 上市日期 | |
| 网上发行中签率(%) | 网下配售中签率(%) | |||
| 网上冻结资金返还日期 | 2015-3-16 周一 | 网下配售认购倍数 | ||
| 初步询价累计报价股数（万股） | 50990.00 | 初步询价累计报价倍数 | 42.49 | |
| 网上每中一签约(万元) | 网下配售冻结资金(亿元) | |||
| 网上申购冻结资金(亿元) | 冻结资金总计(亿元) | |||
| 网上有效申购户数(户) | 网下有效申购户数(户) | |||
| 网上有效申购股数(万股) | 网下有效申购股数(万股) | |||
| 中签号 | 中签号公布日期 | 2015-03-16 (周一) | ||
【公司简介】
普通货运。一般经营项目:覆膜金属板、高级膜、有机玻璃制品、家用电器配件、铝合金型材、新型墙体及其原材料的制造?钢材加工?金属材料、建筑材料、木材的销售?本公司生产的隔热夹芯板(非承重)售后安装服务?自营和代理各类商品及技术的进出口业务。
【机构研报】
立霸股份：家电用复合材料行业的领导者（安信证券）
公司主营家电用复合材料：公司主营覆膜板(VCM)产品和涂层板(PCM)产品，主要应用于冰箱、洗衣机、热水器、微波炉、空调等领域。与海尔、伊莱克斯等国内外知名家电企业进行长期、稳定合作。
市场增长稳健 处于错位竞争状态：家电用复合材料行业市场增长稳健，主要是基于以下三个原因：1）家电消费增长；2）复合材料使用率提高；3）在家电行业外适用范围广阔。此外，行业集中度较高，前五家企业的市场份额合计超过50%。主要的家电复合材料企业都有各自“核心客户”，市场处于错位竞争状态。
公司优势突出：1）公司是行业内规模较大且具有品牌影响力的企业，市场占有率高，2013 年公司市占率为12.5%，且与客户保持稳定合作关系；2）拥有复合膜自产能力，一方面大幅降低了生产成本，另一方面复合膜的用途十分广阔，还可以用于手机、LCD、PDA 显示屏等产品中，未来这些都将成为公司新的增长点。
募投项目料将提高盈利能力：本次募集资金将用于：（1）环保新型家电用覆膜板生产线技改扩能项目；（2）家电用复合材料研发中心项目；（3）补充公司营运资金。募投项目投资额预计为2.22 亿元，新型家电用覆膜板生产线技改扩能项目投产后将带来年收入5.3 亿、税后利润3872 万元。
投资建议：预计公司2014-2016 年的收入增速为8.8%、20.4%和17.5%，净利润增速为13.2%、24.5%、19.6%，EPS 分别为0.70、0.87 和1.04 元。考虑A 股同类公司估值水平，我们认30-35 倍是较合理的估值水平，对应合理的价值区间为20.91~24.40 元。
风险提示：1. 原材料价格波动的风险；2. 销售集中度较高的风险；3.人所得税税收优惠发生变化的风险。
龙韵股份此次发行总数为1667万股，网上发行666.8万股，发行市盈率22.55倍，申购代码：732729，申购价格：26.61 元，单一帐户申购上限6000股，申购数量1000股整数倍。
【基本信息】
| 发行状况 | 股票代码 | 603729 | 股票简称 | 龙韵股份 |
| 申购代码 | 732729 | 上市地点 | 上海证券交易所 | |
| 发行价格（元／股） | 26.61 | 发行市盈率 | 22.55 | |
| 市盈率参考行业 | 商务服务业 | 参考行业市盈率 | 50.68 | |
| 发行面值（元） | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 4.44 | |
| 网上发行日期 | 2015-03-11 (周三) | 网下配售日期 | 2015-3-10、3-11 | |
| 网上发行数量(股) | 6,668,000 | 网下配售数量(股) | 10,002,000.00 | |
| 老股转让数量(股) | 回拨数量(股) | |||
| 申购数量上限(股) | 6000.00 | 总发行数量(股) | 16,670,000 | |
| 顶格申购需配市值(万元) | 6.00 | 市值确认日 | T-2日(T:网上申购日) |
| 申购状况 | 中签号公布日期 | 2015-03-16 (周一) | 上市日期 | |
| 网上发行中签率(%) | 网下配售中签率(%) | |||
| 网上冻结资金返还日期 | 2015-3-16 周一 | 网下配售认购倍数 | ||
| 初步询价累计报价股数（万股） | 84480.00 | 初步询价累计报价倍数 | 84.46 | |
| 网上每中一签约(万元) | 网下配售冻结资金(亿元) | |||
| 网上申购冻结资金(亿元) | 冻结资金总计(亿元) | |||
| 网上有效申购户数(户) | 网下有效申购户数(户) | |||
| 网上有效申购股数(万股) | 网下有效申购股数(万股) | |||
| 中签号 | 中签号公布日期 | 2015-03-16 (周一) | ||
【公司简介】
承接各类广告设计、制作?代理国内(外)广告业务?展览展示服务?企业形象策划(涉及许可证凭许可证经营)。
【机构研报】
龙韵股份：立足电视媒体，全案业务、数字营销值得期待（渤海证券）
公司主营业务为电视媒体广告业，在行业内排名较优
公司是从事电视媒体广告经营的综合型广告公司。公司的主营业务主要包括电视广告媒介代理和广告全案服务。截至2014 年12 月31 日，公司已经与10 家电视台签约为广告独家代理业务，显示出较强的媒介资源整合能力。
我国电视媒体广告行业未来发展增速将保持稳定
2013 年中国传统媒体广告投放总额为7,621 亿元，较2012 年的7,045 亿元增长8.2%。其中电视媒体广告投放额占据绝对优势，达6,045 亿元，同比2012 年的5,449 亿元增长10.9%，增幅高于2012 年的6.4%，我们认为未来三年内公司的媒介代理业务有望为公司营收提供稳定的保障。
公司主营稳定增长，进军数字营销成为期待
近三年来公司主营业务增长迅速。2011 年-13 年，公司分别实现营收7.44、8.59 和11.54 亿元，2014 年1-9 月份营收为8.65 亿元，一直保持较高的增速水平。公司的全案业务范围已经扩展至新媒体数字营销领域，现阶段新媒体工作内容有展示类广告服务、网络视频广告服务、社会化媒体营销服务、搜索引擎营销服务，预计2014 年新媒体业务将成为公司新的利润增长点。
盈利预测及询价建议
我们预计2014-16 年公司将实现归母净利润为0.84、1.18 和1.25 亿元，同比分别增长1.34%、39.87%和5.86%。按照发行后总股本为6667 万股，每股收益分别为1.26、1.77 和1.87 元。参考中证行业指数2013 年行业的静态市盈率为56.40 倍，参考可比公司2013 年的静态平均市盈率为63.76 倍，综合考虑，我们认为给予公司50-55 倍的PE 是上市后合理的估值区间，我们认为公司合理市值区间为15.97～19.51 亿元。
风险提示
我们认为影响公司经营和业绩的主要风险是，广告独家代理业务风险；电视媒体广告受新媒体冲击的风险；市场竞争进一步加剧的风险等。
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