海通证券(咨询 买卖)首席策略分析师荀玉根分析指出,从节奏上看,目前资金入市处于中期。早期增量资金主要是个人投资者中的超级大户、大户,逐步向中户、小散户蔓延。
这一点在数据方面亦能印证。公开数据显示,2014年11-12月资金加速入场时,超级大户(1亿以上)、大户(500万到1亿)、中户(50万到500万)、小散户(50万以下)账户规模环比增速分别为22.4%、17.4%、14.9%、10.3%。今年3月以来资金加速入场,中户则更明显,超级大户、大户、中户、小散户账户规模环比增速分别为18.7%、22.8%、23.5%、18.7%。
海通证券认为,在增量趋势市里价值成长唇齿相依、轮番上涨,当前风口望偏价值股。由此,建议投资者继续保持积极操作,重视价值股和低价股,主题继续看好大上海和大环保。
荀玉根指出,价值股如利率敏感的金融地产、成长股如创新方向的互联网先进制造是2015年全年主线,前2个多月成长股表现更好,当前各种信息影响下,阶段性价值股望更优。
风格上则重视低价股。海通证券策略团队认为,牛市第一波,入市资金通常是专业或者职业投资者,领涨的个股通常有政策催化或是基本面支持,行情深入,股市赚钱效应开始吸引更多中小投资者入场,市场开始进入散户主导的第二波炒作浪潮,他们对基本面关注少更偏好股价低、涨幅少的公司。从本轮行情启动来,低价股在前期表现并不如人意,但进入3月后这一情况正开始发生变化,低价股开始逐渐跑赢中、高价股,这与前文分析的资金入市在蔓延、扩散有关系。
而在主题投资方面,上海国企改革步伐有望进一步加速,上海本地股热潮有望再起。建议关注申达股份(咨询 买卖)、申能股份(咨询 买卖)、隧道股份(咨询 买卖)、上海三毛(咨询 买卖)、上海机电(咨询 买卖)、华昌达(咨询 买卖)、爱建股份(咨询 买卖)、张江高科(咨询 买卖)、市北高新(咨询 买卖)、豫园商城(咨询 买卖)、美盛文化(咨询 买卖)、春秋航空(咨询 买卖)等个股。另外环保板块行情也值得密切关注,相关个股包括东源电器(咨询 买卖)、比亚迪(咨询 买卖)、多氟多(咨询 买卖)、拓邦股份(咨询 买卖)、松芝股份(咨询 买卖)、万邦达(咨询 买卖)、首创股份(咨询 买卖)、碧水源(咨询 买卖)、理工监测(咨询 买卖)、兴源环境(咨询 买卖)、南方泵业(咨询 买卖)等。
海通证券最新发布策略月报表示,增量资金入市趋势自2014年7月以来从未变,当前是第二次加速,源于政策暖调,投资者结构上从超级大户向中户蔓延。价值股如金融地产、成长股如互联网先进制造是中期主线,牛市前期成长股表现突出,地方债务置换望扩容、银行设立理财子公司等信息望推风口偏价值股。牛市中期低价股表现突出,这与资金入市节奏有关,3月来低价股优势已显现。主题看好大上海和大环保。
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