扒一扒刷爆朋友圈的年金险，哪款收益最高？

我一直不太建议普通家庭买年金险，因为很多人连最基础的保障都还没做好。万一生个大病，年金险可能还没回本，治疗费从哪里来呢？

不过，如果你已经配齐了保障型保险，有一笔闲钱，想追求长期稳定的收益，那么我们今天就来看看：有哪些值得买的年金险？

主要内容如下：

• 不清楚这些问题，先别买年金险
• 4 款年金险测评，哪款表现最好？
• 重点产品点评分析，到底如何选？

一、不搞懂这些，先别买年金险

虽然 4.025% 年金险马上就要停售，但是买保险不像买衣服那么简单，年金险是极其复杂的金融产品，而且投保金额动辄数万元起步。

深蓝君建议你在买之前，一定先搞清楚以下问题：

1、4.025%年金险，到底是什么？

大多数人买年金险，主要还是看重收益，而影响收益最关键的因素，就是预定利率。

简单来说，预定利率越高，年金险的收益就越高。目前国家规定，年金险的最高预定利率就是 4.025%。

不过，4.025% 年金并不是每年都按 4.025% 复利增长，通常只有在投资十几年后，才能接近这个收益。

2、投资理财的“不可能三角”

年金险本质上也是一种理财产品，而任何理财产品，都可以从收益性、流动性、安全性这三方面来衡量。

没有任何一种理财，可以同时兼顾这三方面，这也叫做投资理财的 “ 不可能三角 ”，举些例子：

• 余额宝：想用钱随时可以取出来，流动性非常好，也几乎不会发生亏损，但利率不过 2% 左右，收益非常低。
• 股票：一天最高涨幅 10% ，买入卖出都很方便，收益性和流动性都不错，但却很容易亏损，安全性没有保证。
• 年金险：安全性仅次于国债，但是收益不过 3% 左右，如果过早取出来，也会发生亏损。

所以说，要求年金险收益又高，又兼顾灵活性，这是一种不切实际的想法。只有了解了这些，我们才能更加客观地看待它。

3、年金险的收益，不是这样算

年金险会在约定的年限给我们返钱，普通人很容易就会陷入误区，认为这是年金险的收益。

例如前几年热销的“快返型年金”，第一年交 10 万，等待期过后就给你返 5 万，让你产生“收益率 50%”的错觉…

其实这只是一种障眼法，因为你投入的 10 万还没开始投资增值，这时候返还的只是你的本金。

正确的方法，需要计算现金流的“ IRR 内部报酬率 ”。如果你还不知道具体算法，强烈建议你看看《不懂计算 IRR，几十万保费白交了》。

二、4 款年金险收益对比，哪款更高？

年金险作为一种保险，它保障的就是以后市场利率下降，找不到更高收益的产品了，因此我们首先就要考虑收益率。

最近很多 4.025% 年金险已经停售，深蓝君通过地毯式搜索，找到了目前比较好的几款产品：

• 君康人寿颐养金生
• 弘康人寿相伴一生 
• 复星保德信星颐（星享福）
• 华夏人寿华夏红

为了方便理解，我们假设一位 30 岁的男性，一共拿出 30 万（6 万×5 年）购买年金险，设定 60 岁开始领养老金。不同产品的收益如下：

直接说结论：

• 如果用来储备养老金：按平均寿命 80 岁来看，相伴一生、颐养金生都不错；华夏红的中档演示收益也差不多，不过是不保证的；如果长命百岁，星颐的收益是最高的。
• 如果想给孩子当教育金：建议重点对比 10-20 年的收益，颐养金生和华夏红的表现较好，而且都有万能账户，可以随时追加或提取资金，非常方便。
• 如果是闲钱理财：比如说这笔几年内不会用到，但以后用不用还不太确定，那么建议关注资金的灵活性。颐养金生 6 年就能回本，如果放个 10 年，收益是几款产品中最高的。

之前有些朋友给我留言，说年金险的主要作用是资产配置和财富传承，不应该过分强调收益。

对于这种说法，我是不同意的，即便要做配置和传承，我也会挑收益高的年金险来做。当然，买年金险也不能只看收益，下面我们来进一步分析。

三、4 款年金险点评分析

通过计算 IRR，我们能快速了解年金险的整体收益情况，但是却忽略了养老金领取、身故传承等很多细节。

在这一部分，我们逐款产品来看看：

1、君康颐养金生

颐养金生在测评产品中的表现非常不错，具体有以下几个亮点：

亮点 1：60岁前，现金价值涨幅快

现金价值相当于我们的 储蓄，但是一般只能在退保时拿到。现金价值高的好处在于：

• 收益更高
• 回本更快
• 灵活性高

通过下面的折线图，我们可以更直观地了解各产品的现金价值变化：

如图所示：

在 60 岁退休前，颐养金生的现金价值一直都是最高的。

60 岁时，30 万的本金就增长到 88 万。如果折算成收益率，平均每年收益 3.94%，接近预定利率 4.025%。

而且，颐养金生 6 年就回本了，如果在这几十年内突然需要用钱，退保没有任何损失。对于企业主等人群来说，资金的灵活性特别重要。

如果不退保，我们也可以通过“ 减保 ”，把部分现金价值提取出来，或者通过保单贷款，把钱贷出来用。当然，贷款是需要交利息的，只适合短期资金用途。

亮点 2：停售后还能买

这就相当于交钱占了个坑位，即便 4.025% 年金险下架了，这款产品还可以继续“购买”。

不过追加的保额是有限制的，每次追加不超过初始保额的 20%，累计不能超过 1 倍。

亮点3：可附加万能账户

万能账户相当于有保底收益的“余额宝”，年金险返还的钱如果不急用，都可以放到万能账户里继续增值。

这个账户的保底利率是 3.0%，而最新的结算利率是 5.9%，在行业内也是非常不错的水平。

如果你平时有闲钱，也可投进账户里增值，急用钱时也可以随时拿出来，不过前 5 年会收取 1 - 5 % 的手续费。

说完优点，我来再来看看不足，这款产品 最大的缺点 是：

投保流程极其麻烦，特别是健康告知的复杂程度，让人望而生畏。

例如健康告知会问到：

• 你是否有购买人身保险？请说明保险公司、险种、保额、承保条件、承保日期。
• 你最近五年是否接受过 X 光、CT、心电图、超声波、血液等检查？
• 你最近五年是否因受伤或疾病，接受诊疗、手术、住院、药物治疗？

如果你回答“是”，那就需要提供资料，进行人工核保。

虽然年金险的核保一般比较宽松，但不得不说，这种投保体验还有不少的改进空间。

2、弘康相伴一生

上图是相伴一生的收益情况，这款产品最大的优点是：总收益在后期上升很快。如下所示：

直接说结论：

在 78 岁之后，相伴一生的总利益就会超过颐养金生，并且越长寿，优势就越明显。

星颐在 70 岁后，现金价值就会降为 0 ，但是每年的养老金一直发放，所以会出现一条折线；华夏红的总收益计算方法和其他 3 款不一样，为了公平起见，这里没有加入对比。

在 60 岁退休后，相伴一生每年可以领取 4.43 万，比颐养金生多出 10%，养老金稍微多一些。如果这些钱不急用，也可以放着累积生息，目前的利率是 3%，但是会定期调整。

而说到缺点，相伴一生 前期的现金价值涨幅比较慢，需要 15 年才能回本。如果期间需要用钱，只能亏本退保，相对没那么灵活。

不过凡事都要从两面来看，如果钱随时都能拿出来，可能有些人就永远都存不下钱了，不是吃喝玩乐用掉，就买手机包包花光。

虽然说起来有点讽刺，但有时候我们需要通过一种人性的弱点（害怕亏钱），来克服另一种人性的弱点（存不下钱）。

总的来说，如果你买年金险主要为了养老，预计中途退保的可能性不高，那么相伴一生后期的总收益会更高，特别是有家族长寿史的朋友，可以重点考虑一下。