今天市场很平淡,上证和深证都几乎和昨天持平。市场没啥好聊的,还不如跟大家聊聊投资。
我从以前写的投资文章中,摘取了一些段落,希望对大家有启发。
1、市值=业绩*估值
我不是像很多投资者一样,主要是做公司业绩的趋势,公司业绩变好,买,业绩变差,卖;我也不是像公司这样,主要看估值,估值低就回购,估值高就减持。
我是综合派。我做投资遵循的一个基本公式是:市值=业绩*估值。业绩很好,但估值太高,那市值是透支的,过分放大了利好,我不会买。业绩不好,但估值很低,过分放大了利空,我有可能买。当然最好是业绩会好,估值又低,比如2020年的药明康德、比亚迪、隆基股份(现在的隆基绿能),军工龙头ETF等,都出现了这样的机会,给了我抄底的机会。
2、储能电池
股票是什么?股票是stock(储存)。
我们是市场的储能电池,电价低的时候我们把电存进来,电价高的时候我们把电放出去,是靠着储存来赚这个峰谷电价差的。
高估值时,期望收益为负值,逐渐卖出。
尽可能将资金在低估值时投入,这样的期望收益才高。
A股的估值波动更大,相当于一个地区的峰谷电价差更大,那么储能的收益率就更高(用估值来低买高卖的收益率就更高)。
3、散户需要更好的装备
如果我们要走进森林,打一头熊。
最适合一般人的方式:是用双手还是用枪?当然是用枪。
投资也是如此。
我在机构的时候,就建立了非常好的装备(交易模型、估值模型)。
这是我能够脱离机构的底气。
脱离机构之后,我将这些装备持续优化,越来越先进了。
股票、期货、期权、基金,我都建立了一整套模型体系。
4、保守与激进
股市高的时候要保守,比如配一部分债券。
股市低的时候要激进,比如买期权。
这样股市从高处下落20%,你只跌5%-10%。
股市从低处回原点,期权理想状态下可以赚几倍。
在低位要用激进方法,在高位要用保守方法。这是增强收益的重要手段。
5、股市是虚拟创业场
在我看来,股市是虚拟创业场,它可虚可实,如真似幻。
所谓实,就是你真的可以拿到公司的分红。
这才是真正的元宇宙,真正的虚拟现实。
虚和实这两面,有时各走各的,比如实际公司业绩很好,但是股价却在大跌;有时实际公司业绩很差,但是股价却在大涨。
那么,我们的做法就很简单:
首先立足实,买一家公司的股票,真的当股东,光拿分红也不错。
然后观察虚,如果股价大幅上涨,透支了未来几年的成长,那我们就把它卖掉,在虚盘兑现收益。如果股价不涨反跌,那就继续持有,像股东一样长期拿分红。
6、我的仓位管理
1)我的仓位分为5个等级:
2)集中与分散
必须要有敢于重仓的标的。特别看好的要敢于重仓,否则怎么战胜基金?基金的最大重仓股一般都不超过10%。为了求稳而分散。
必须要适度分散,给自己留足余地。因为买入后继续跌30%-40%的情况是可能发生的。如果仓位过分集中,一次失败就能把人击垮。
3)怎样确定单个标的的合适的仓位?
首先看安全性、然后看确定性、最后看性价比。
大家看完了有什么想法?我们评论区聊吧!
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