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每日随笔：
涪陵榨菜
由于涪陵榨菜半年报不理想导致股价大跌，关注的同学很多，大多数是想去抄底的，能不能抄？如何抄？这里统一回复，阐述下我的思路：
1、隐患：
（1）提价策略暂时遇阻，未来一段时间进入缓慢增长的态势。
（2）品类拓展不利，其他佐菜占比不到15%，第二曲线还没有真正起航。
2、优势：
（1）品牌即品类，“榨菜”这个名字自身就可以包含N种单品。（萝卜、芽菜、青菜、儿菜等等）
（2）场景在扩大，榨菜包装化是行业发展趋势，提供了行业发展最本质的动力。
3、展望：
（1）这届管理层成功的做了两件事情：
A、通过营销定位的变化成功将榨菜产品由流动人口消费转变为家庭消费为主：炒肉，烧汤，夹馒头，蒸鱼，焖肉，涮火锅，送粥，泡面，下米饭，大大拓展了消费场景，提供了行业发展的动力；
B、提价策略通过新包装和新品种实施，非常巧妙，成功的利用了产品的提价权。
这届管理层能力非常强，叠加管理层持股的因素，水平 动力——加分项。
（2）品类拓展方面，公司将产品拓展至泡菜、萝卜、海带丝、脆口菜等多种系列，但目前拓展产品占比不到15%，收购策略可以利用现有的销售网络，具有一定的协同效应，但收购产品的品牌力不足，公司有潜力发展成为佐餐开胃菜领域的绝对领导者，但也有不确定性——中性。
（3）2018年开始现金流已经落后于净利润，2019中报显示预收账款减少29%，应收账款大幅增加（绝对数额不大），说明产品经过大幅提价以后终端销售偏弱，渠道有压货的嫌疑，榨菜的销量在减少，提价权已经使用完了，未来的成长性存疑——减分项。
（4）榨菜本质上属于比较成熟的小行业，目前行业总规模在100亿左右，包装榨菜在50-60亿元左右，涪陵榨菜的总市值是有天花板限制的，300-400亿几乎是极限值了，500亿不敢想象——中性。
4、估值：
（1）历史估值：
25倍PE以内属于低估值区域，20PE以内属于最佳买入点。对于有适度成长性的消费品龙头企业，A股、港股、美股估值都在20倍Pe以上的水平。
（2）合理估值：
A、公司暂时进入低速成长时期，估值应该会回落至20—25倍PE。
B、涪陵的估值：0.84*1.1*22=20.3元，0.84*1.1*20=18.5元（重仓价）。
5、策略：
综合考虑，20-22元左右可以适度配置一部分，20元以内风险极低，属于可以重仓的价格。
以上仅是个人观点，据此交易风险自担、盈亏自负！
记录市场：
上午因为有客人拜访，就没有详细写，但是通过文字简版，把观点摆明了，主要四点：
1、抗一下不要割肉
2、优质标的分批低吸
3、下午也许就探底回升
4、当前是考验心态和定力的时刻
下午的走势完全符合预期，甚至超越预期。
为什么会这样走？为什么我不建议大家现在跑路？
归根到底还是人性，人性永恒，一样的错人类可以犯无数次，在股市上我们可以反复犯以下的错：
1、大盘越涨，仓位最重；大盘越跌，仓位越轻
2、同样一家公司，越涨越买，越跌越卖
3、进场前说好了是中长线，进场后马上变成短线
4、人家都在割肉，我也必须割，否则感觉自己像傻子
5、老张说要跌到2000点，不信；老王也说要跌到2000点，有点信了；老李还说要跌到2000点，完全信了
大盘横盘的时候，是看不出不同股民之间的差距的，因为反正都在横盘，大家都稳的一比。真正看出差距的是大盘大涨或大跌的时候，能不能冷静思考，能不能严格执行既定的策略，才是拉开长期交易结果的时候。
随大流很容易，自立自决却很难，战胜自己天生的人性，就更难。
最近的行情和部分同学的反应让我想起了去年底，大盘跌到了2400多点，当时留言区也是各种沮丧各种看空，结果呢，马上大盘连涨了3个月，什么看空的声音都没有了。
只需要一根大阳线，马上就可以改变一大帮人的信仰。
公司机会：
苏盐井神、云海金属、完美世界趋势看好不变，仓位不够的同学继续可以逢低吸筹。
涪陵榨菜，回调提供中线进场机会，策略见今日文首。
个人笔记
以下仅为个人投资日记，不构成任何实际操作建议
一、组合：
1、金证股份（进攻）：券商产业链、互联网金融、区块链；
2、安洁科技（进攻）：5G产业链、OLED、无线充电；
3、迎驾贡酒（防御）：白酒；
4、煌上煌（防御）：快消品。
二、业绩：
截止2019年8月6日收盘，50W展示账户（2018年3月中旬启动，历史交易请自行查阅过往文章）情况如下（数据均四舍五入取整）：
→初始资金50W
→持股市值114W
→总资产204W
→总仓位56%
→总浮盈（当前总资产/50W-1）: 308%
三、比较：
同期大盘（大盘以2018年3月15日起，统计至今）下跌-15.61%，账户超额收益为（总浮盈 -同期大盘涨跌幅） 323.61%
对组合个股的止损设定我在每天午盘都有说，同学们自行查阅。
【投机标】
宁波韵升：稀土板块业绩最硬的公司，最起码中报业绩不差，技术面旗形反转，估值低，回踩5日均线或盘中带量急速跳水时均是最好买点，短线股一般浮亏不超过-3%就考虑认输走人，兑现时机大家自己把握，一般看K线形态出局。
（其他稀土股也可以凭个人喜好做短，我选这个是因为它业绩相对可靠，不想中报踩雷）
注意：此板块额外提到的标的我不会持续跟踪，大家自己把握。
夜报：尔华街之狼2019
午盘：炮哥学习号
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